Introdução
Estamos entrando em um período de calmaria antes da tempestade de resultados financeiros. A semana de negociação encurtada pelo Dia da Independência já passou, assim como o relatório de empregos de junho e a esperada cisão da Honeywell Aerospace. É claro que sempre pode ocorrer algo inesperado que surpreenda o mercado financeiro. Pode-se até argumentar que podemos contar com isso. No que diz respeito ao calendário, a primeira semana completa de julho é leve em termos de resultados financeiros e relatórios econômicos que possam impactar o mercado. No entanto, essa calmaria não durará.
Expectativas para a Semana de 13 a 17 de Julho
A semana de negociação entre 13 e 17 de julho marca o início oficial da temporada de resultados do segundo trimestre, com os maiores bancos do país apresentando seus dados. Também teremos dados sobre a inflação de junho, onde buscaremos indícios de um pico na inflação impulsionada pelos preços do petróleo. Antes de seguirmos com uma abordagem mais ampla, vamos examinar os poucos eventos significativos agendados para esta semana e um importante tema de mercado a ser monitorado.
1. Resultados Financeiros
Embora não haja reportagens de nomes do Clube, algumas marcas conhecidas, que têm um bom entendimento sobre a economia dos Estados Unidos, estão agendadas. Os três maiores relatórios são da Levi Strauss na noite de quarta-feira, da PepsiCo na manhã de quinta-feira e da Delta Air Lines antes da abertura do mercado na sexta-feira. O relatório da Levi’s é fundamental para entender o consumidor. Como os compradores estão alocando seus recursos disponíveis, considerando o recente aumento da inflação e a crise de acessibilidade provocada pelo aumento dos preços do petróleo?
Embora o preço do petróleo bruto tenha caído significativamente, o preço que os consumidores pagam na bomba caiu de forma bem mais lenta. O preço de referência do petróleo WTI nos Estados Unidos está 27% mais baixo em relação ao mês passado, enquanto a média nacional para um galão de gasolina comum caiu apenas 10,5%, segundo dados da AAA até quinta-feira. Além disso, o impacto dos preços elevados ainda está fresco na memória das pessoas e pode estar influenciando suas decisões de compra, mesmo diante de sinais de que os preços devem recuar ainda mais.
Algumas questões específicas sobre a empresa incluem: será que a estratégia de marketing em torno da Copa do Mundo — especificamente, a FIFA forçando a empresa a cobrir seu logotipo no Levi’s Stadium, na Califórnia — trouxe resultados tangíveis nas vendas? Também estaremos atentos aos comentários sobre os esforços para conquistar mais compradoras, um tema que a CEO Michelle Gass já discutiu com Jim Cramer no programa "Mad Money".
Por outro lado, a Pepsi poderá fornecer insights sobre as pressões inflacionárias na indústria alimentícia. A dinâmica da demanda, especialmente à medida que a adoção de GLP-1 aumenta, será notável, considerando nosso investimento na Eli Lilly, principal fabricante de medicamentos para obesidade. A Pepsi e outras marcas alimentícias estão apostando em produtos à base de proteínas, em parte devido ao crescimento dos GLP-1s. Embora os banqueiros centrais e economistas frequentemente analisem os chamados índices de inflação "core", que excluem os preços dos alimentos devido à sua alta volatilidade, os consumidores continuam a comprar alimentos. Como resultado, a inflação dos alimentos reduz a quantidade de dinheiro que as pessoas têm disponível para comprar produtos como jeans da Levi e passagens aéreas.
A Delta Air Lines é, provavelmente, a mais interessante e informativa dos três relatórios que virão. Isso se deve ao fato de que os custos de viagens aéreas representam um gasto discricionário significativo, podendo revelar mais sobre a disposição dos consumidores para gastar. A companhia também pode nos informar como a queda nos preços do petróleo está refletindo em preços mais baixos para produtos acabados — neste caso, o combustível de aviação. É importante notar que a Delta se destaca entre suas concorrentes nos Estados Unidos, pois possui uma refinaria de petróleo, o que lhe confere uma vantagem em termos de custos de combustível.
O combustível de aviação e o diesel pertencem ao mesmo grupo de produtos petroquímicos refinados, conhecidos como destilados intermediários. Por isso, a dinâmica do combustível de aviação pode fornecer indícios sobre o custo do diesel, que é significativo para os nossos nomes do Clube, como FedEx Freight e FedEx Corp. No entanto, a relação é um pouco menos direta para a gasolina usada em automóveis, uma vez que a gasolina é derivada da fração leve de destilados, quando o petróleo bruto é aquecido, vaporiza e é separado.
2. Dados Econômicos
Na sequência do fraco relatório de empregos de junho, que ficou aquém das expectativas, teremos dois atualizações esta semana sobre a atividade no setor de serviços — um amplo e significativo conjunto de indústrias que abrange saúde, imobiliário, alimentação e finanças. Na segunda-feira, o S&P Global divulgará seu índice de gerentes de compras para os prestadores de serviços às 9h45 ET. Quinze minutos depois, o Instituto para Gestão de Suprimentos (ISM) divulgará seu próprio PMI para a indústria de serviços. Embora esses relatórios apresentem algumas diferenças, seus objetivos são alinhados: fornecer insights oportunos sobre a atividade empresarial em todo o país, baseando-se nas respostas de pesquisa de empresas que atuam no terreno. Pode-se pensar nesses relatórios como exames mensais.
Um aspecto que apreciamos no relatório do ISM, em particular, é que ele inclui uma seção anônima sobre o que os respondentes estão dizendo, oferecendo detalhes adicionais que complementam os aspectos quantitativos da pesquisa. Embora não tomemos decisões de compra ou venda com base em uma única leitura do PMI, esses dados desempenham um papel no nosso entendimento da economia, juntamente com dados oficiais do governo e os resultados e comentários das empresas. Na quinta-feira, a Associação Nacional de Corretores divulgará suas vendas de casas existentes de junho, onde buscaremos indícios de alguma melhora no lento mercado imobiliário dos EUA. Nossa posição na Home Depot é uma aposta de que, eventualmente, as taxas hipotecárias cairão a níveis que liberarão anos de demanda reprimida no setor habitacional, impulsionando suas vendas e lucros.
3. Comércio de Inteligência Artificial
Os dois últimos dias de negociação da semana anterior trouxeram vendas intensas em toda a indústria de semicondutores e outros beneficiários da inteligência artificial. Como resultado, o iShares Semiconductor ETF (SOXX) e o VanEck Semiconductor ETF (SMH) agora estão negociando a poucos pontos percentuais de suas médias móveis de 50 dias. Esse é um nível técnico importante observado e utilizado por traders, ilustrando a tendência de uma ação ou índice. Dentro da análise técnica, isso também pode atuar como um nível de suporte ou resistência.
Por esse motivo, estaremos observando se os compradores intervêm para sustentar o comércio de semicondutores que deu início a um forte começo para Wall Street em 2026. Ou talvez, as esperanças de um Federal Reserve menos agressivo, devido ao fraco relatório de empregos de junho, mantenham o comércio em expansão à custa dos vencedores do primeiro semestre. Essa rotação foi bastante evidente em nosso portfólio entre quarta e quinta-feira, com ações como a vencedora em IA, Corning, sofrendo uma queda acentuada, enquanto a uma vez desprezada Johnson & Johnson terminou a semana com fechamento recorde.
Embora raramente seja agradável ver suas ações desvalorizarem, a situação da Corning é um lembrete de por que gostamos de reduzir a quantidade de ações após um movimento parabólico. Fizemos exatamente isso na terça-feira, antes que a ações caíssem 23% em dois dias. A recente força em Johnson & Johnson serve como um lembrete de por que nunca devemos abrir mão da diversificação.
Perspectiva da Semana
Semana que vem
Segunda-feira, 6 de Julho
- S&P Global PMI de serviços às 9h45 ET
- PMI de serviços do ISM às 10h ET
Terça-feira, 7 de Julho
- Antes da abertura do mercado: Nenhum relatório relevante
- Após o fechamento do mercado: Penguin Solutions (PENG)
Quarta-feira, 8 de Julho
- Relatório sobre o comércio por atacado do Censo para maio às 10h ET
- Minutas da reunião de política do Federal Reserve de junho às 14h ET
- Antes da abertura do mercado: Helen of Troy (HELE)
- Após o fechamento do mercado: Levi Strauss (LEVI), AZZ (AZZ)
Quinta-feira, 9 de Julho
- Pedidos de seguro-desemprego iniciais às 8h30 ET
- Vendas de casas existentes às 10h ET
- Antes da abertura do mercado: PepsiCo (PEP), Simply Good Foods (SMPL)
- Após o fechamento do mercado: WD-40 (WDFC)
Sexta-feira, 10 de Julho
- Antes da abertura do mercado: Delta Airlines (DAL)
- Após o fechamento do mercado: Nenhum relatório relevante
(Para assinantes do Clube de Investimentos da CNBC com Jim Cramer, receberão um alerta de negociação antes da execução de uma operação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta para comprar ou vender uma ação no portfólio do seu fundo de caridade. Caso Jim tenha comentado uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de realizar a operação. AS INFORMAÇÕES DO ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTOS ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES, POLÍTICA DE PRIVACIDADE E AVISO LEGAL, NÃO EXISTE OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER CRIADO PELO SIMPLES RECEBIMENTO DE INFORMAÇÕES RELACIONADAS AO CLUBE DE INVESTIMENTOS. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.)
Fonte: www.cnbc.com