Expectativa para a Semana de Negócios
1. Guerra no Irã
A semana de negócios se inicia com a expectativa em torno da guerra no Irã. As conversações de paz entre os Estados Unidos e o Irã, realizadas neste fim de semana no Paquistão, não alcançaram um acordo, resultando na saída da delegação americana, liderada pelo vice-presidente JD Vance, sem a definição de um cessar-fogo duradouro. Durante uma coletiva de imprensa, Vance destacou que a principal barreira foi a relutância do Irã em interromper sua busca por armas nucleares. Em uma publicação nas redes sociais no domingo, o presidente Donald Trump informou que a Marinha dos EUA iniciará o processo de bloqueio de todos os navios que tentarem atravessar ou deixar o estreito de Bustanhormuz, uma rota essencial para aproximadamente 20% das exportações mundiais de petróleo em condições normais.
Desde que a guerra teve início em 28 de fevereiro, o Irã restringiu a circulação na região, o que levou a um aumento nos preços do petróleo devido a interrupções fornecimento. Mesmo após a implementação de um cessar-fogo temporário na semana anterior, os petroleiros não voltaram rapidamente a operar na área. Isso ocorreu, em parte, porque o Irã teria dificuldades em localizar todas as minas que foram colocadas no estreito. O Comando Central dos EUA anunciou o início de uma operação para desminar a área no sábado. Para os investidores, havia a expectativa de que as negociações de paz proporcionassem progressos na reabertura do estreito. Contudo, ao que tudo indica até o domingo, não se observou avanço significativo em relação a esse objetivo. Como tem sido o padrão durante o conflito, o mercado de petróleo será monitorado nesta semana como um indicador de como os traders percebem a probabilidade de uma solução duradoura.
2. Temporada de Resultados
A temporada de resultados corporativos começa oficialmente com os relatórios dos bancos. Estão programados três grandes anúncios para esta semana: Goldman Sachs antes da abertura do pregão na segunda-feira, e Wells Fargo e Johnson & Johnson, nossa mais nova recomendação, na manhã de terça-feira. Para Goldman Sachs, há dois focos principais, ambos relacionados às repercussões da guerra no Irã. O primeiro deles é se houve alguma mudança no ambiente de negociações, que abrange fusões e aquisições, além de ofertas públicas iniciais. Durante sua teleconferência de resultados de janeiro, o CEO David Solomon afirmou que a carteira de investimentos em banking da empresa estava no nível mais alto em quatro anos. A expectativa é que a incerteza gerada pela guerra não tenha reduzido o ímpeto dessas atividades.
Analistas deverão questionar Solomon sobre o nível de atividade, especialmente entre os chamados "sponsors", um termo utilizado para se referir a firmas de private equity e investidores institucionais que frequentemente necessitam de serviços de banking. O segundo ponto de atenção será como as mesas de operações da Goldman se comportaram em meio à volatilidade provocada pela guerra, que afetou os mercados de ações, títulos, moedas e commodities. Apesar de os mercados instáveis representarem um risco para o apetite por fusões e aquisições, os traders podem lucrar nesse cenário. Outro tópico que está previsto para ser discutido na segunda-feira é a saúde do mercado de crédito privado, que enfrenta preocupações este ano devido à possível disrupção causada pela inteligência artificial. Notavelmente, o fundo de crédito privado da Goldman não recebeu um número elevado de pedidos de resgates no primeiro trimestre, em comparação a alguns de seus concorrentes.
O mercado de Wall Street espera que a Goldman reporte um lucro por ação de US$ 16,49 sobre uma receita de US$ 16,97 bilhões. Já Wells Fargo apresentará seus resultados em um cenário bastante diferente daquela da última temporada de divulgação. Em janeiro, as ações estavam em alta e próximas a máximas históricas, o que não se repete agora. Em um comunicado na quinta-feira, os analistas da Piper Sandler afirmaram que a Wells Fargo é o grande banco que os investidores estão "mais pessimistas" em relação. Entre as preocupações levantadas está a "exposição relativamente alta" da Wells Fargo como credora de instituições financeiras não depositárias (NDFIs), como empresas de hipoteca e seguradoras. Essa preocupação aumentou após a falência de um credor especializado baseado no Reino Unido no mês passado.
Os analistas do UBS, em nota enviada aos clientes em 7 de abril, acreditam que esclarecimentos sobre a exposição à perdas e uma revisão geral da exposição da Wells Fargo às NDFIs poderiam ser benéficos para as ações. Outro fator que pode trazer impacto positivo será a discussão a respeito da receita líquida de juros (NII), que representa a diferença entre o rendimento obtido em empréstimos e os juros pagos aos depositantes. Em janeiro, o banco forneceu uma previsã0 modesta de NII para o ano, de US$ 50 bilhões. Entretanto, após a HSBC ter melhorado a recomendação das ações da Wells Fargo de "manter" para "comprar" em 1º de abril, os analistas sustentaram que a previsão poderia ser conservadora a fim de evitar a necessidade de cortes nos números, como aconteceu no ano anterior. Portanto, qualquer sinal de melhora na NII ao longo do ano deverá ser recebido de forma positiva. Espera-se também que os negócios com taxas da Wells Fargo, especialmente sua unidade de banco de investimentos ainda em desenvolvimento, mantenham o bom desempenho. O que o CEO Charlie Scharf disser sobre iniciativas de crescimento orgânico, agora que o banco opera há 10 meses sem o limite de ativos imposto pelo Fed, será igualmente relevante.
Em relação à Johnson & Johnson, a busca por uma melhoria na qualidade das ações farmacêuticas levou à decisão de substituir Bristol Myers Squibb. Apesar de a ação da Bristol Myers ter recuperado seu valor nos últimos meses, a Johnson & Johnson apresenta maior potencial de crescimento, apoiada por um portfólio de produtos sólidos — tanto medicamentos já disponíveis no mercado quanto terapias experimentais em fase de testes — e uma venda bem-estruturada de sua unidade de tecnologia médica. Para os números do primeiro trimestre, os medicamentos principais a serem acompanhados são o tratamento para mieloma múltiplo, Darzalex, que deverá ser o maior produto em vendas em 2025, gerando mais de US$ 14 bilhões, e o Tremfya, uma terapia injetável para condições inflamatórias como psoríase e doença de Crohn. Com um aumento de 40,5% nas vendas no último ano, atingindo US$ 5,16 bilhões, o Tremfya está ajudando a Johnson & Johnson a lidar com a perda da proteção de patente do medicamento de imunologia Stelara.
Adicionalmente, um aspecto empolgante da história da Johnson & Johnson é que seu inibidor oral de IL-23 foi aprovado pela FDA no mês passado para o tratamento de psoríase. Nomeado Icotyde, as expectativas de gestão para o medicamento serão um tópico de discussão na teleconferência de resultados. Na sua divisão de MedTech, o desempenho do portfólio cardiovascular será observado de perto, uma vez que a empresa investiu quase US$ 30 bilhões nos últimos anos adquirindo a Shockwave e a Abiomed para fortalecer esse setor. Além disso, as ambições da empresa em visão, particularmente em procedimentos cirúrgicos destinados ao tratamento de cataratas e outras correções visuais, também estão em pauta. O mercado espera que a Johnson & Johnson reporte um lucro por ação de US$ 2,66 sobre uma receita de US$ 23,63 bilhões.
3. Dados de Inflação
Após a divulgação do relatório de inflação ao consumidor na sexta-feira, será a vez de um dado relacionado: o índice de preços ao produtor (PPI). Espera-se que o PPI, que mede a inflação no atacado, seja divulgado na manhã de terça-feira. Esse índice captura o que os produtores são pagos por sua produção, como aço, feno e asfalto. Por esse motivo, é visto como um indicador antecipado da inflação ao consumidor, já que se as empresas estão pagando mais por seus insumos, esses custos provavelmente serão repassados aos consumidores futuramente. Se uma empresa optar por absorver a perda de margem, isso também não será bem recebido pelos investidores.
Embora o índice de preços ao consumidor (CPI) na sexta-feira não tenha apresentado resultados tão negativos quanto o esperado, o impacto da guerra no Irã se fez sentir, evidenciado pelo aumento dos preços da energia. Esse aumento deverá se refletir no PPI de terça-feira, que incluirá combustíveis diesel e gasosos no índice. Economistas consultados pela FactSet esperam um aumento de 1,2% em relação ao mês anterior e um avanço anual de 4,6%. Em fevereiro, essas taxas foram de 0,7% e 3,4%, respectivamente. Excluindo alimentos e energia, o PPI núcleo em março deve registrar um aumento de 0,3% em comparação ao mês anterior, uma redução em relação à alta de 0,5% registrada em fevereiro.
Próximos Eventos da Semana
Segunda-feira, 13 de abril
- Vendas de Casas Existentes às 10h ET
- Antes da abertura do pregão: Goldman Sachs (GS), Fastenal (FAST)
Terça-feira, 14 de abril
- Índice de Preços ao Produtor às 8h30 ET
- Antes da abertura do pregão: Wells Fargo (WFC), Johnson & Johnson (JNJ), JPMorgan (JPM), BlackRock (BLK), Citigroup (C), CarMax (KMX)
Quarta-feira, 15 de abril
- Índices de Preços de Importação e Exportação às 8h30 ET
- Livro Bege do Federal Reserve às 14h ET
- Antes da abertura do pregão: ASML (ASML), Morgan Stanley (MS), Bank of America (BAC), M&T Bank (MTB), Progressive (PGR), PNC Financial (PNC)
- Após o fechamento do pregão: JB Hunt (JBHT)
Quinta-feira, 16 de abril
- Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego às 8h30 ET
- Índice da Fed de Philadelphia às 8h30 ET
- Antes da abertura do pregão: PepsiCo (PEP), Charles Schwab (SCHW), Taiwan Semiconductor (TSM), Prologis (PLD), Abbott (ABT), Travelers (TRV), BNY Mellon (BK), Citizens Financial (CFG), Infosys (INFY)
- Após o fechamento do pregão: Netflix (NFLX), Alcoa (AA)
Sexta-feira, 17 de abril
- Produção Industrial & Utilização da Capacidade às 9h15 ET
- Antes da abertura do pregão: Fifth Third Bancorp (FITB), Regions Financial (RF), Truist (TFC), Ericsson (ERIC), Ally Financial (ALLY), State Street (STT)
As informações sobre o clube de investimentos de Jim Cramer indicam que os assinantes do CNBC Investing Club serão notificados antes que ele execute qualquer trade. Jim espera 45 minutos após enviar o alerta de negociação antes de comprar ou vender ações em seu portfólio do truste de caridade. Se Jim tiver comentado sobre uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executá-lo. As informações do clube de investimentos estão sujeitas aos termos e condições, à política de privacidade e ao aviso de isenção de responsabilidade. Não há obrigações fiduciárias ou deveres criados em virtude da recepção de qualquer informação relacionada ao Clube de Investimentos. Nenhum resultado ou lucro específico é garantido.
Fonte: www.cnbc.com