Reação Após os Resultados da Palantir
A recente reação das ações da Palantir após a divulgação de seus resultados financeiros evidencia um ponto importante: as avaliações ainda são fundamentais no mercado financeiro de Wall Street. A empresa de análise de dados, conhecida por seus grandes contratos com o governo, apresentou os resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas dos analistas. A receita proveniente do setor governamental dos Estados Unidos aumentou 52% em comparação ao mesmo período do ano anterior. No entanto, mesmo diante de bons resultados, as ações da empresa caíram mais de 8%, pois investidores expressaram preocupações em relação à elevada avaliação da companhia. Atualmente, as ações da Palantir estão negociadas a um múltiplo de preço sobre lucro projetado de 228, enquanto o índice S&P 500 apresenta uma relação de aproximadamente 23.
Crescimento das Ações Antecedente ao Relatório
As ações da Palantir apresentaram um crescimento significativo de 20% no mês que antecedeu o relatório e quase 30% nos últimos três meses. O analista Brad Zelnick, do Deutsche Bank, comentou: "Apesar de nossa admiração pela empresa, a avaliação ainda é muito difícil de entender."
Outras Ações com Avaliações Elevadas
A Palantir não é a única empresa com uma avaliação inflacionada que tem atraído atenção dos investidores. A CNBC Pro analisou três métricas mais comuns utilizadas por investidores para medir avaliações: o múltiplo preço sobre lucro projetado, o múltiplo preço sobre fluxo de caixa livre projetado e o múltiplo preço sobre vendas projetado. Em seguida, foi realizada uma triagem para encontrar as empresas que se classificam no décimo percentil em cada uma dessas três métricas dentre as empresas do S&P 500.
Estimativas de Wall Street
Embora se possa argumentar que a utilização de figures projetadas seja generosa, tendo em vista que elas se baseiam em estimativas de Wall Street para os próximos 12 meses que podem ser excessivamente otimistas, as empresas a seguir mostram-se caras em todas as medidas. Enquanto a Palantir se sobressai notavelmente em relação às outras ações da lista, a AppLovin e a CrowdStrike também apresentam altas avaliações em cada um desses indicadores.
Comparativo de Avaliações
A AppLovin possui um múltiplo de preço sobre lucro de 47,4 e uma relação preço sobre fluxo de caixa livre de 44,8. Em termos de preço sobre vendas, a AppLovin é negociada a 29,3 vezes. Já as relações de lucro e fluxo de caixa livre da CrowdStrike são ainda mais elevadas, alcançando 122,6 e 79,9, respectivamente. No que diz respeito ao preço sobre vendas, a CrowdStrike é negociada a 24,8 vezes.
Desempenho das Ações
As avaliações elevadas, até o presente momento, não impediram a valorização das ações. A AppLovin acumula uma alta de 95% e a CrowdStrike um aumento de 61% em 2025. A Palantir, por sua vez, já registrou uma valorização de 174% desde o início do ano. Na verdade, 12 das 19 ações dessa lista estão superando o desempenho do S&P 500 neste ano. Isso indica que os investidores estão dispostos a pagar por essas avaliações premium no momento. No entanto, tais múltiplos deixam as ações vulneráveis caso o mercado em geral enfrente um cenário de pressão.
Fonte: www.cnbc.com
