Reunião Mensal do CNBC Investing Club
Na última sexta-feira, o CNBC Investing Club realizou sua reunião mensal de fevereiro, onde Jim Cramer e o Diretor de Análise de Portfólio revisaram cada ação do portfólio. Jim colocou um foco especial nas ações do clube que estão inseridas no comércio de inteligência artificial. Ele as chamou de "ações da Quarta Revolução Industrial", emprestando o termo do CEO da Nvidia, Jensen Huang, que frequentemente o utiliza para descrever o boom da IA. A seguir, apresentamos a atualização rápida de Jim sobre o portfólio, começando com o conjunto de IA antes de expandir para as demais posições em finanças, varejo e muito mais.
Ações da Quarta Revolução Industrial
Jim começou a reunião revisando os vencedores claros da construção de IA.
Nvidia
A fabricante de chips continua a ser o padrão de excelência em computação de IA. Seus resultados trimestrais e orientações apresentados na noite de quarta-feira foram impressionantes e reforçaram a noção de que uma Quarta Revolução Industrial está, de fato, em andamento. Não nos perturba a queda do estoque após duas sessões fracas consecutivas após o relatório de lucros.
Corning
Jim soube sobre a Corning reformulada durante sua visita à fábrica da empresa em Kentucky, onde o CEO do fornecedor de vidro para iPhone destacou suas ambições em centros de dados e afirmou que a fibra óptica substituirá o cobre como a melhor forma de conectar racks de centros de dados. Investimos totalmente, e a história é melhor do que imaginávamos.
Qnity Electronics
Esperamos pacientemente pela separação da DuPont, que fez o desdobramento desse fornecedor de materiais para as indústrias de semicondutores e eletrônicos. O investimento retornou muito mais do que esperávamos. Permaneceremos durante toda a jornada, pois a narrativa é simplesmente boa demais.
Eaton
Como fornecedor de equipamento elétrico que ajuda a conectar centros de dados à rede, a Eaton se encontra em uma posição privilegiada, especialmente agora que planeja desmembrar sua unidade de eMobilidade e adquirir a Boyd Thermal. A aquisição dará à Eaton uma posição favorável no resfriamento líquido, uma tecnologia que impede que os chips de IA da Nvidia e de outras empresas superaqueçam.
GE Vernova
Os centros de dados, evidentemente, necessitam de eletricidade, e as turbinas a gás da GE Vernova estão em alta demanda, mas com baixa oferta. Essa é uma receita ideal para o crescimento do lucro. A empresa também possui um setor de reatores nucleares. Precisaremos de toda a energia possível, e essa empresa a fornecerá.
Análise dos Stocks de IA
Um pouco mais de nuance é necessária ao discutir este próximo grupo de ações de IA. Todas são boas empresas, mas não são iguais quando se trata da Quarta Revolução Industrial.
Alphabet
A controladora do Google é a melhor entre este grupo, com YouTube, uma divisão de computação em nuvem em rápido crescimento, sua unidade de robôs táxi (Waymo) e, claro, o chatbot Gemini. Além disso, há a lucrativa busca do Google. Embora o orçamento de capex da Alphabet seja imenso, ela não pode ficar de fora dessa transformação tecnológica. Queremos ampliar nossa participação, mas estamos esperando um recuo para o nível de $300.
Amazon
Em segundo lugar está o gigante de e-commerce e nuvem. Seu negócio de nuvem AWS está excelente e acelerando, e ainda valorizamos o Prime. A divisão de publicidade é muito lucrativa e está em crescimento. Seu orçamento de capex é massivo e pressiona os fluxos de caixa, mas estamos confortáveis com isso. No entanto, possuímos ações suficientes e não estamos buscando ampliar nossa posição. Reconhecemos que seu desempenho recente tem sido decepcionante.
Meta Platforms
A controladora do Instagram é um enigma a ser desvendado. Parece que Mark Zuckerberg ficou para trás na corrida dos modelos de IA e agora está comprando o máximo de hardware da Nvidia e da AMD que pode. Não queremos confrontá-lo em suas ambições com centros de dados. Ele é inteligente demais, e seus negócios são muito lucrativos para nos preocuparmos com declínios no fluxo de caixa.
Microsoft
Dentre os quatro gigantes tecnológicos, esta é a que mais nos preocupa. Por que ainda estamos nela? Não queremos repetir o erro que cometemos no último primavera ao sair prematuramente da Alphabet, o que nos forçou a recomprar a ações a preços mais altos no final de 2025. A Microsoft é administrada por pessoas inteligentes e possui opções que poderiam fazer as ações voltarem a subir.
Cisco Systems
O fornecedor de redes constrói a infraestrutura da Internet, portanto tem uma ampla exposição à revolução de IA. Entretanto, custos elevados com memória impactaram o estoque durante os lucros deste mês. Continuamos segurando, pois os motores de crescimento na linha de cima ainda estão intactos e realizamos lucros antes do trimestre a níveis bem mais altos.
Broadcom
Seu negócio de chips personalizados e redes está em plena expansão. Mas, dado que também possui uma exposição substancial a software, o estoque foi afetado pela narrativa de que "IA está devorando o software". Acreditamos que o CEO Hock Tan nos levará a novas alturas, mas o padrão de negociação do estoque merece atenção.
CrowdStrike e Palo Alto Networks
As preocupações com a disrupção no software afetaram, infelizmente, os nomes de cibersegurança. Não acreditamos que essas empresas estejam tão vulneráveis quanto provedores comuns de software como serviço (SaaS). Contudo, já aceitamos que os investidores provavelmente não vão pagar o mesmo prêmio por essas ações como antes. Assim, queremos ter apenas uma delas, e nossa preferência recai sobre a CrowdStrike, pois possui as armas mais proprietárias para proteger seus clientes contra crimes cibernéticos.
Salesforce
Esta tem sido nossa ação mais afetada na carnificina do software. Foi uma queda difícil de digerir. Contudo, as possibilidades do Agentforce são imensas, e queremos ver se conseguimos gerar algum impulso após os lucros desta semana.
Apple
Se você está preocupado com os bilhões de dólares que os hyperscalers estão investindo, há apenas uma solução: comprar ações da Apple, o maior aproveitador nesta corrida de IA. Ela merece esse status, mesmo que pague uma pequena quantia à Alphabet para integrar o Gemini ao iOS. Esse é um ótimo negócio que permite à Apple acessar um modelo líder sem comprometer seus fluxos de caixa.
O restante do portfólio
Após analisar o conjunto de IA, Jim passou às demais ações do portfólio, começando pelos setores financeiros, onde ocorreu um grande deslizamento na sexta-feira.
Capital One e Wells Fargo
Adquirimos ações adicionais de ambos os bancos mais cedo nesta semana, que foram impactados por um sell-off mais amplo em meio a preocupações de que a IA poderia desestabilizar o setor de pagamentos e cartões de crédito. É um argumento inovador, e estamos felizes em tomar o lado oposto. Ambas as instituições têm trabalhado arduamente para integrar IA em seus negócios diários, e suas ações parecem ser uma boa compra durante a queda de sexta-feira.
Goldman Sachs
Um boom de IPOs de alta qualidade está a caminho, e a Goldman Sachs será o principal subscritor. Também esperamos uma onda de fusões que nos impressionará, e a Goldman será o principal conselheiro. É o lugar ideal para se estar. Para os membros que recentemente se juntaram e não possuem ações da Goldman, a queda de sexta-feira parece ser um ótimo ponto de entrada.
BlackRock
A gestora de ativos possui uma boa tecnologia, e o relatório de lucros do quarto trimestre mostrou um negócio indo muito bem. No entanto, sua exposição a mercados privados, que antes era um motivo para valorizar as ações, começou a parecer um pouco mais problemática. Trata-se de um problema mais de culpa por associação por causa de outros players menos diligentes no espaço. Embora não seja algo fácil de enfrentar, isso não é uma situação favorável.
Dover e DuPont
Estamos agrupando esses dois sob o rótulo de indústrias puras. A Dover teve um bom trimestre, com crescimento em seu portfólio diversificado, e o CEO Richard Tobin posicionou a empresa para uma série de fusões e aquisições interessantes. A DuPont, excluindo a Qnity, possui um foco significativo em cuidados de saúde e purificação de água. Ambos são ótimos setores.
Honeywell
Com uma cisão à vista, isso lembra um pouco a situação da DuPont. Tanto suas divisões de aeroespacial quanto de automação têm perspectivas animadoras como empresas independentes devido à escassez de recursos. Quando a separação ocorrer, seremos recompensados, por isso permanecemos investidos.
Boeing
O setor aeroespacial está em um dos maiores mercados de alta que já vimos, razão pela qual queremos manter as ações deste estoque junto com a Honeywell. O CEO Kelly Ortberg está fazendo um trabalho notável ao consertar o caos que seus predecessores deixaram. Esta pode facilmente ser uma ação negociação a $300 em um ano. Sua recente queda sem notícias aparentes parece uma oportunidade.
Linde
O fornecedor de gás industrial continua avançando. Embora a economia global mais ampla permaneça lenta e limite o crescimento geral de volume, a Linde tem exposição às indústrias de semicondutores e espacial. Há bastante crescimento por lá, além de ser uma empresa bem gerida.
TJX Companies
O relatório de lucros da Walmart impressionou muitas pessoas, mas o trimestre mais forte no varejo, de fato, pode ter vindo da TJX, que se beneficia das dificuldades das lojas de departamentos tradicionais. Poucos varejistas conseguem manter a consistência que a empresa-mãe da HomeGoods e T.J. Maxx proporciona.
Home Depot
O varejista de produtos para o lar está indo bem, não ótimo, nem ruim. Contudo, suas ações devem disparar muito antes dos negócios se recuperarem, porque corresponde ao que todo grande gestor de portfólio busca quando as taxas de juros estão baixando. Você deve comprá-lo antes do grande movimento.
Costco
Com a inflação alimentar esfriando, a Costco deverá evitar surpresas realmente negativas. O indicador que estamos observando são as taxas de renovação de membros. Embora amemos a experiência de compras que a Costco oferece, não queremos ver mais quedas nas renovações.
Starbucks
A reviravolta sob a direção de CEO Brian Niccol começa a tomar forma. Niccol assumiu em uma situação problemática, mas ele está se esforçando para resolver isso. Em breve, esperamos que a Starbucks apresente números realmente bons de comparações de lojas devido a reformas e fechamento de lojas mais fracas.
Procter & Gamble
Com um novo CEO na liderança, Shailesh Jejurikar, as ações estão sendo negociadas como se os investidores esperassem grandes mudanças positivas. A P&G tem cumpra sua função em nosso portfólio como um ativo defensivo que se beneficia de rotações longe das ações de IA. No entanto, sentimos que dias melhores estão por vir sob Jejurikar, portanto, queremos permanecer no investimento.
Nike
Outra empresa em processo de reviravolta, com o CEO Elliott Hill fazendo o melhor que pode. Contudo, isso é um jogo de recuperação, e há uma séria concorrência de marcas como Deckers e New Balance. Hill merece um tempo para ajustar a situação, mas estamos atentos à evolução desta narrativa.
Bristol Myers Squibb
De repente, a fabricante de medicamentos começa a mostrar sinais de vida. Admitidamente, o lançamento do medicamento para esquizofrenia, Cobenfy, teve um ritmo de distribuição mais lento do que esperávamos. Mas outras partes de seu portfólio, especialmente na área cardiovascular, estão se saindo bem.
Eli Lilly
Líder em medicamentos com GLP-1 para emagrecimento, o múltiplo de ganhos elevado da Lilly torna-a mais volátil do que outros fabricantes de medicamentos. Além disso, sua rivalidade no tratamento da obesidade com a Novo Nordisk, que está disposta a cortar preços para recuperar participação de mercado, adiciona um fator que pode levar a grandes oscilações nas ações. Entretanto, ainda há muito a se valorizar por aqui.
(Consulte aqui a lista completa das ações no Fundo Charitable Trust de Jim Cramer.)
Ao se inscrever no CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize uma transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim discutiu uma ação no CNBC, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação.
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Fonte: www.cnbc.com