Relatório Operacional da Azul
A Azul (AZUL53) apresentou à Justiça de Nova York um relatório mensal com dados operacionais e financeiros referentes a dezembro de 2025. Esse relatório é parte das divulgações necessárias no contexto do processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, especificamente no âmbito do Chapter 11.
Resultados Financeiros
No mês de dezembro, a companhia aérea reportou uma receita líquida total de R$ 2,09 bilhões. O resultado operacional ajustado, que exclui itens pontuais e não recorrentes, especialmente aqueles relacionados à reestruturação, atingiu R$ 546,4 milhões. A margem operacional foi de 26,2%.
Dados Adicionais
O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado alcançou R$ 801,9 milhões, com uma margem Ebitda ajustada de 38,5%. Ao final de dezembro de 2025, a Azul possuía R$ 1,01 bilhão em caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras de curto prazo, enquanto as contas a receber totalizavam R$ 2,72 bilhões.
A Azul esclarece que essas informações são preliminares e ainda não passaram por auditoria. A elaboração do relatório teve como objetivo cumprir as exigências do processo do Chapter 11.
Comparação com Demonstrações Anteriores
A companhia enfatiza que “as informações não devem ser diretamente comparadas às demonstrações financeiras regulares anteriormente divulgadas pela Azul”.
Conclusão do Processo de Chapter 11
A Azul comunicou ao mercado a finalização do processo de Chapter 11 na última sexta-feira, dia 20, menos de nove meses após seu início.
Quitação de Dívidas
A empresa saldou completamente o financiamento DIP e encerrou a oferta pública de ações realizada em fevereiro, efetivando assim sua saída do processo conduzido na Corte de Falências do Distrito Sul de Nova York.
Redução de Dívidas
Com a reestruturação, a Azul conseguiu reduzir cerca de US$ 2,5 bilhões em dívidas e obrigações de arrendamento. Dentro desse total, aproximadamente US$ 1,1 bilhão refere-se a empréstimos e financiamentos. A dívida de leasing de aeronaves diminuiu em quase 40%.
Estimações de Economia
A companhia estima que, com essas medidas, haverá uma redução superior a 50% nas despesas anuais com juros, além de uma diminuição de cerca de um terço nos custos recorrentes com arrendamentos. A alavancagem líquida proforma na saída do processo foi mantida abaixo de 2,5 vezes.
Análise do Bradesco BBI
A avaliação do Bradesco BBI em relação à Azul é positiva. Os analistas da instituição observam que, após a saída do Chapter 11, a companhia agora pode concentrar suas esforços no crescimento responsável, enquanto executa as ações previstas em seu plano de negócios.
Fonte: www.moneytimes.com.br