Operação Miragem da Polícia Federal
A Polícia Federal (PF) deflagrou na manhã de terça-feira, dia 23, a Operação Miragem. O objetivo dessa ação é desarticular um complexo esquema fraudulento relacionado à prática de crimes contra o Sistema Financeiro Nacional, especificamente na gestão da instituição financeira Digimais, que pertence ao grupo do bispo Edir Macedo.
Bloqueio de Valores e Mandados de Busca
De acordo com a PF, mais de R$ 670 milhões associados ao banco foram bloqueados, e os direitos de sigilo bancário e fiscal dos investigados foram suspensos. Para a execução da operação, mais de 50 policiais federais são responsáveis pelo cumprimento de nove mandados de busca e apreensão emitidos pela Justiça Federal em São Paulo.
Repercussões no Mercado
A operação traz à tona lembranças sobre os problemas enfrentados pelo Banco Master e levanta preocupações sobre a possível associação de instituições financeiras a esquemas de corrupção. Gustavo Moreira, planejador financeiro e especialista em investimentos, observa que ainda é cedo para fazer uma comparação direta entre o caso atual e o do Banco Master. Contudo, esse assunto já está sendo discutido por analistas do mercado financeiro.
Aspectos Estruturais e Preocupações do Mercado
O que mais chama a atenção dos analistas são as semelhanças estruturais entre as duas instituições, incluindo suspeitas de manipulação contábil, uso de instrumentos de mercado para dar uma falsa impressão de solidez financeira, além de conexões com ativos de difícil comprovação. Moreira afirma que o caso do Banco Master levou muito tempo até que sua verdadeira magnitude fosse percebida. Com a Operação Miragem em andamento, o avanço das investigações poderá ajudar a determinar a extensão dos problemas, caso se confirmem.
Contudo, o especialista enfatiza a necessidade de não ignorar as semelhanças já evidentes.
Motivações para Investigação
O caso do Banco Master culminou em sua liquidação em 2025, após a descoberta de irregularidades, como a criação de carteiras de crédito insubsistentes e a venda de CDBs (Certificados de Depósito Bancário) impraticáveis, utilizando o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) como garantidor. Por sua vez, a instituição de Edir Macedo está sendo investigada por manipulação de balanços e resultados, visando ocultar a situação financeira real.
Embora os produtos oferecidos pelas duas instituições sejam diferentes — o Banco Master era conhecido por títulos de renda fixa sem lastro real, enquanto o Digimais alega ter emprestado mais de R$ 1 bilhão em crédito desde 1981 —, o Digimais também é alvo de investigações sobre suas irregularidades que atraíram a atenção do Banco Central e da Polícia Federal.
Operações de Crédito e Suspeitas
Moreira aponta que o Digimais teria buscado fundos de investimento para continuar emitindo títulos de captação, incluindo CDBs, mesmo diante de sinais evidentes de deterioração financeira. Este mecanismo apresenta similaridades com o que foi apurado no caso do Banco Master, onde eram oferecidas taxas de retorno acima do mercado, com a proteção do FGC atuando como atrativo para os investidores. No entanto, essas informações ainda carecem de confirmação oficial, considerando que as investigações continuam em curso.
Relação com Governos e Convênios
No setor de consignados, o Banco Digimais possui convênios com a Prefeitura de São Paulo, que representa 60% da sua carteira, e com o governo do estado, que equivale a 25%. Há um total de mais de 69 convênios públicos, aspecto que se assemelha ao que aconteceu com o Banco Master. Investigações anteriores apontaram que regimes próprios de previdência de 18 estados e municípios tinham bilhões aplicados em letras financeiras do Banco Master.
Riscos Elevados e Baixa Recomendação
Antes de sua liquidação, o Banco Master já se encontrava sob vigilância tanto do mercado quanto dos reguladores devido ao seu modelo de negócios. Indicações apontavam que ele emitia papéis garantidos pelo FGC, oferecendo taxas de retorno que estavam significativamente acima da média de mercado, aproximadamente 140% do CDI, um modelo que era considerado problemático.
Rebaixamento de Rating e Avaliações de Risco
Na segunda-feira, dia 22, um dia antes do início das investigações sobre o Digimais, a agência de classificação de risco Fitch rebaixou o rating nacional do banco, indicando uma possibilidade real de quebra da instituição do bispo Edir Macedo. A agência avaliou que a margem de segurança do Digimais é “muito baixa”, e que a falência da instituição ou um calote é uma “possibilidade real”. Ele acrescentou que a capacidade do banco de continuar operando sem suporte é extremamente vulnerável a uma deterioração nas condições de negócios e no ambiente econômico.
A Fitch também afirmou que as incertezas em torno do perfil financeiro do banco, intensificadas pela falta de informações, dificultam uma avaliação precisa sobre sua posição de capital, liquidez e estratégias futuras.
Tentativas de Venda
Ambas as instituições enfrentaram tentativas frustradas de venda. O BRB (Banco de Brasília), antes da liquidação do Banco Master, fez uma oferta bilionária para adquirir a instituição financeira, comprando 49% das ações ordinárias e 100% das preferenciais, totalizando 58% do capital do Master, equivalente a R$ 23 bilhões em ativos. Porém, a proposta foi rejeitada pelo Banco Central.
Em uma sequência de eventos, a Fictor Holding Financeira também anunciou a intenção de adquirir o Banco Master, mas essa ação foi suspensa após a liquidação decreta pelo BC. Em abril deste ano, o BTG Pactual anunciou um acordo para adquirir o Banco Digimais por um valor não divulgado. O acordo, conforme informado, está em conformidade com as novas regras para instituições associadas ao FGC, que foram implementadas após a crise do Banco Master. A proposta do BTG Pactual ainda aguarda aprovação pelo Cade e pelo Banco Central.
Possibilidade de Liquidação do Digimais
Até o momento, o Banco Central não indicou oficialmente se liquida a instituição pertencente a Edir Macedo, como ocorreu com o Banco Master. Contudo, a possibilidade já estava sendo considerada por profissionais do mercado antes da Operação Miragem, principalmente devido à magnitude do déficit apontado nas investigações. Moreira estima que uma eventual liquidação poderia resultar em um ônus de cerca de R$ 8 bilhões para o FGC, um valor que, segundo ele, torna a decisão extremamente sensível do ponto de vista regulatório.
O desfecho dessa situação, no entanto, dependerá do progresso das investigações e de um posicionamento oficial por parte do regulador.
Fonte: www.cnnbrasil.com.br