Reavaliação da Hypera
Após apresentar um terceiro trimestre que atendeu às expectativas do mercado, a Hypera (HYPE3) teve suas projeções ajustadas pelo BB Investimentos, que não apenas revisou o preço-alvo das ações como também elevou a recomendação para compra.
Novo Preço-Alvo
O BB-BI agora projeta que as ações da Hypera atingirão o valor de R$ 31 até o final de 2026, um aumento em relação aos R$ 25,80 previstos anteriormente. Essa nova estimativa representa um potencial de valorização de aproximadamente 19% quando comparada à cotação atual de R$ 26,14. Na quinta-feira (27), a HYPE3 registrava alta, subindo 0,5% por volta das 11h, conforme horário de Brasília. No acumulado deste ano, a ação já avançou mais de 46%.
Resiliência em Meio a Desafios
De acordo com o relatório do BB-BI, os papéis da empresa farmacêutica foram favorecidos pela redução na curva de juros e por uma avaliação mais otimista do mercado a respeito das varejistas, mesmo diante de um cenário econômico restritivo. O banco observa que, embora o cenário macroeconômico continue desafiador para as empresas do setor, os efeitos mais significativos devem aparecer no segundo semestre de 2025. Entretanto, o banco demonstra confiança na resiliência da Hypera, acreditando que o início do ciclo de redução de juros em 2026 pode impulsionar a demanda.
Resultados Superiores às Expectativas
O banco também destacou que os resultados do terceiro trimestre de 2025 da Hypera mostraram impactos positivos decorrentes do processo de otimização do capital de giro. Entre os meses de julho e setembro, a farmacêutica reportou um lucro líquido de operações continuadas de R$ 453,9 milhões, número que superou em 10% a estimativa média dos analistas. Comparado ao mesmo período do ano anterior, houve uma alta significativa de 22,6%.
O Ebitda ajustado alcançou R$ 756,2 milhões, representando um aumento de 34,7% em relação ao terceiro trimestre de 2024. Além disso, o endividamento, anteriormente considerado um ponto de atenção pelo BB-BI, apresentou melhorias. A relação dívida líquida/Ebitda caiu para 2,4 vezes, uma melhora atribuída à evolução operacional da companhia.
Perspectivas de Nova Produção
O relatório também menciona a possível expiração da patente da semaglutida, princípio ativo do Ozempic, prevista para o próximo ano. Caso a Hypera receba a autorização da Anvisa para iniciar a produção já em 2026, a entrada em um mercado com alta demanda é vista com otimismo, oferecendo um potencial impacto relevante nos números da empresa.
Riscos a Considerar
Por outro lado, entre os principais riscos destacados para a tese de investimentos, o BB-BI cita a desvalorização do real em relação ao dólar, o que eleva os custos das matérias-primas e pressiona as margens da empresa.
Revisão do Preço-Alvo pelo Bradesco BBI
Vale ressaltar que, no início de novembro, o Bradesco BBI revisou suas projeções e aumentou o preço-alvo para as ações da Hypera, passando de R$ 28 para R$ 30, mantendo a recomendação de compra. Na ocasião, os analistas Marcio Osako e Larissa Monte afirmaram que a avaliação da companhia continua atrativa, com as ações sendo negociadas a 8,8 vezes o P/L projetado para o próximo ano, índice que se encontra abaixo da média histórica de 11,5 vezes.
Os analistas do Bradesco BBI também mantiveram suas projeções sobre a farmacêutica para o ano de 2026: o lucro líquido deve atingir R$ 1,8 bilhão, enquanto a geração de caixa deve somar em torno de R$ 1 bilhão.
Fonte: www.moneytimes.com.br
