BlackRock Implementa Estratégias de Hedge Funds em ETFs
A BlackRock está direcionando suas estratégias de hedge funds para o setor de fundos negociados em bolsa (ETFs). Jeffrey Rosenberg, gerente sênior de portfólio na equipe de renda fixa sistêmica da empresa, tem um papel destacado na gestão de ETFs alternativos líquidos da BlackRock, que utilizam uma estratégia de long-short em estruturas de ETFs.
Diversificação em Meio a Desafios
Rosenberg argumenta que essa estratégia oferece uma valiosa diversificação diante da recente ruptura na relação entre ações e títulos. Ele ressalta que o ditado clássico em relação aos investimentos em renda fixa, que afirma que "meus títulos sobem quando minhas ações caem", não se sustentou em recente contexto de mercado. "Nós acabamos de passar por um período em março com riscos de guerra, onde claramente vimos que isso não se mantém. E realmente percebemos isso em 2022", declarou Rosenberg durante a entrevista ao programa "ETF Edge" da CNBC nesta semana. "Todo esse ambiente pós-Covid desafiou esse princípio fundamental do portfólio 60-40, que considera os títulos como diversificadores."
Crescimento na Demanda
Segundo Rosenberg, a demanda dos clientes por ETFs alternativos líquidos está crescendo devido à necessidade de diversificar ainda mais as fontes de retorno. "Estamos aplicando as técnicas que desenvolvemos na área de hedge funds, que se concentram principalmente em investimentos long-short e neutros em relação ao mercado", acrescentou. "Esse é o momento ‘a-ha’ para os investidores de ETFs perceberem que a maioria do que eles têm de exposição no ecossistema de ETFs é algum tipo de exposição beta."
Desempenho dos ETFs da BlackRock
Rosenberg atua como gerente de portfólio em dois ETFs alternativos líquidos da BlackRock: o iShares Systematic Alternatives Active ETF (IALT) e o iShares Managed Futures Active ETF (ISMF). De acordo com os dados disponíveis no site da empresa até 8 de abril, o IALT teve um rendimento de quase 8% até o momento neste ano, enquanto o ISMF apresentou um crescimento de quase 5%.
Rosenberg enfatiza que os alternativos líquidos oferecem a oportunidade de buscar outras fontes de retorno, além da simples direção do mercado. Ele também destacou um desafio significativo que os investidores enfrentam no mercado de ações.
Concentração no Mercado de Ações
"Nosso portfólio de ações tem sido cada vez mais dominado pelos grandes vencedores da tecnologia de grande capitalização", afirmou Rosenberg. "Com essa concentração, há uma perda de diversificação e, consequentemente, uma perda de valor de diversificação no lado das ações. Assim, as alternativas líquidas podem abordar ambos esses desafios na construção do portfólio."
Uma Nova Categoria em Ascensão
Visão de Especialistas
Todd Rosenbluth, da VettaFi, ainda considera os ETFs alternativos líquidos como uma categoria emergente no cenário financeiro. "No geral, isso ainda é relativamente pequeno em comparação com ações tradicionais e renda fixa tradicional, mas estamos vendo consultores buscando algo que vai ‘zig quando o mercado ziga’", comentou Rosenbluth na mesma entrevista.
Os ETFs alternativos líquidos, portanto, estão ganhando espaço na estratégia de investimentos, à medida que investidores buscam diversificação e novas maneiras de mitigar riscos em ambientes de mercado desafiadores.
Fonte: www.cnbc.com
