Bom Dia – Índice de Atividade Nacional dos EUA, Relatório Focus e Gafisa Esclarece Distância do Banco Master

Bom Dia – – 24 de Novembro de 2025

Informações relevantes antes da abertura da Bolsa.

Bolsas Mundiais

Os futuros americanos apresentavam uma tendência de alta, impulsionados por um aumento nas expectativas de um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) no próximo mês. A probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual está sendo precificada em cerca de 70% pelo mercado.

Estados Unidos

No contexto norte-americano, os índices futuros também mostraram alta. Os investidores buscam retomar o ritmo durante a semana do feriado de Ação de Graças, após uma queda que interrompeu o ímpeto de alta das empresas ligadas à inteligência artificial em 2025. Apesar do rali observado neste ano, os principais índices acumulam perdas significativas em novembro, refletindo uma reavaliação das valorizações das empresas de tecnologia avançada.

Fed

O presidente do Fed de Nova York, John Williams, declarou na sexta-feira que as taxas de juros poderiam ser reduzidas sem comprometer a meta de inflação e ainda garantir a proteção do mercado de trabalho. Williams afirmou: “Considero que a política monetária está sendo modestamente restritiva. Portanto, ainda vejo espaço para um ajuste adicional no curto prazo na faixa da meta da taxa básica, aproximando a postura da política da faixa neutra.”

A Bolsa americana estará fechada na quinta-feira devido ao feriado de Ação de Graças e realizará um encerramento antecipado na sexta-feira, às 13h (horário da Costa Leste).

Europa

Na Europa, as bolsas operam em alta, acompanhando a valorização das ações globais, com o ressurgimento das esperanças de um corte na taxa de juros pelo Fed no próximo mês de dezembro. A segunda-feira na Europa apresenta uma ausência de indicadores, mas os mercados britânicos já se antecipam ao Orçamento de Outono previsto para quarta-feira, o qual é aguardado com expectativas de propostas de aumento de impostos pela ministra Rachel Reeves. Os investidores também estão atentos às negociações entre os Estados Unidos e a Ucrânia, relacionadas a um possível plano de paz, depois que uma versão inicial de 28 pontos foi considerada favorável à Rússia e excessivamente exigente para Kiev.

Ásia

Os mercados asiáticos encerraram suas atividades sem uma direção específica, com a liquidez comprometida devido ao feriado que manteve os mercados no Japão sem negócios. Na Oceania, a BHP registrou alta em Sydney, informando que “não está mais considerando uma combinação das duas empresas” após conversas iniciais com o conselho da Anglo.

O índice de referência Kospi teve uma queda de 0,2%, estabelecendo-se em 3.846,06 pontos, com as ações da S-Oil diminuindo em 9,1%. Por outro lado, as ações da Samsung Electro-Mechanics aumentaram 3,9%, assim como as da SK Square, que subiram 3,8%. O índice Hang Seng fechou em alta de 2%, alcançando 25.716,50 pontos em Hong Kong.

Na China continental, o índice Shanghai Composite teve uma leve alta de 0,05%, registrando 3.836,77 pontos, enquanto o Shenzhen Composite teve uma ganhos de 0,9%, chegando a 2.390,98 pontos. As ações da Foxconn Indl Internet A sofreram uma queda de 7,8%, e as do China CITIC Bank caíram 2,5%. As ações da PetroChina A também registraram uma queda de 2,5%.

As ações de empresas chinesas de semicondutores caíram após a informação de que o governo Trump poderia estar considerando a flexibilização de algumas restrições às exportações de chips para a China, o que pode prejudicar a competitividade dos chips produzidos internamente. A Semiconductor Manufacturing International (SMIC), a maior fabricante de chips sob encomenda da China, teve uma queda de 1%, depois de registrar uma perda de 7,4% no início da segunda-feira. A Hua Hong Semiconductor caiu 2,49%, enquanto as ações da ASMPT perderam 0,49%.

O Taiex, em Taiwan, registrou uma alta de 0,3%, atingindo 26.504,24 pontos. A Caliway Biopharm destacou-se positivamente na sessão, com um aumento de 10%, seguida pela Global Unichip, que teve um crescimento de 7,0%.

Na Oceania, a BHP subiu 0,6% em Sydney. O analista do Morgan Stanley, Rahul Anand, mencionou que as declarações da BHP sobre a desistência de interesse removem “um fator importante de incerteza” para suas ações. O S&P/ASX 200 ganhou 1,29% em Sydney, atingindo 8.525,10 pontos.

Petróleo

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 57,84, apresentando uma queda de 0,38%. O petróleo Brent é comercializado a US$ 62,35, com uma diminuição de 1,33%.

Bitcoin

A criptomoeda Bitcoin está sendo negociada a US$ 86.744,95, com uma queda de 0,84%.

Ouro

O preço do ouro é de US$ 4.067,46 por onça-troy, apresentando uma queda de 0,23%.

Minério de Ferro

O minério de ferro na bolsa de Dalian teve uma alta de 0,44%, sendo negociado a 790,50 iuanes, equivalentes a US$ 111,23.

Brasil

Dívida Pública

O governo federal anunciou uma revisão para cima da projeção de déficit das empresas estatais, que foi alterada de R$ 5,504 bilhões para R$ 9,208 bilhões para o ano de 2025. Essa atualização está presente no Relatório de Avaliação de Receitas e Despesas do 5º bimestre, que foi divulgado pelos ministérios da Fazenda e do Planejamento. O aumento do déficit é em grande parte atribuído à reprogramação financeira dos Correios, cuja previsão de déficit mais que dobrou neste relatório, subindo de R$ 2,380 bilhões para R$ 5,808 bilhões, fazendo com que se torne a maior perda entre todas as estatais federais em 2025.

O plano ainda conta com a dedução de R$ 4,248 bilhões em despesas relativas ao Programa de Aceleração do Crescimento, conforme estabelecido na Lei de Diretrizes Orçamentárias. Apesar dessa dedução, o saldo total das estatais continua pressionado.

Com o novo cálculo, o déficit do Programa de Dispêndios Globais ultrapassou o limite definido pela Lei de Diretrizes Orçamentárias, que permite um saldo negativo de até R$ 6,215 bilhões após a dedução de gastos vinculados ao PAC. Diante dessa discrepância, o governo teve que compensar a diferença através do orçamento fiscal e da seguridade social.

Essa compensação de R$ 2,993 bilhões elevou a projeção do déficit primário agregado para R$ 34,259 bilhões, superando o limite inferior de tolerância estabelecido pela meta fiscal, que admite um rombo de até R$ 30,970 bilhões. A meta central estipula resultado primário zero, o que obrigou o Executivo a anunciar um contingenciamento de R$ 3,3 bilhões para restabelecer o equilíbrio projetado. O relatório também apresenta ajustes nas estimativas de receitas, despesas e resultados das estatais, refletindo o impacto da crise enfrentada pelos Correios durante o ano.

Economia

Banco Master: Os passivos relacionados ao Banco Master continuam a crescer desde a decretação de sua liquidação extrajudicial, já ultrapassando R$ 56 bilhões, conforme dados divulgados por diferentes autoridades e órgãos. A maior parte desse montante está ligada às garantias que devem ser acionadas pelo Fundo Garantidor de Créditos, que projeta desembolsar R$ 41 bilhões para proteger depósitos e aplicações de clientes da instituição, podendo chegar a R$ 49 bilhões dependendo da análise da base de credores. Simultaneamente, o Banco de Brasília transferiu R$ 12,2 bilhões ao Master nos primeiros meses de 2025, operação considerada irregular pela Polícia Federal por envolver carteiras de crédito tidas como falsas nas apurações da Operação Compliance Zero.

FGC: No último relatório de setembro do Fundo Garantidor de Crédito, que está disponível, o fundo reportou ativos avaliados em pouco mais de R$ 161,1 bilhões. Desse total, apenas 5% são ativos de longo prazo (realizáveis em mais de 12 meses), e estão divididos entre aplicações financeiras, títulos e créditos a receber, além de outros bens destinados à venda.

A maior parte dos ativos do FGC, totalizando R$ 153,7 bilhões, possui características de curto prazo, ou seja, estão disponíveis para uso quase imediato em casos de necessidade, como no suporte a investidores do Banco Master. Desse total, R$ 148,13 bilhões estão investidos em títulos públicos (R$ 58,6 bilhões) e operações compromissadas (R$ 89,5 bilhões). Os demais R$ 5,7 bilhões são aplicados em Letras Financeiras e CDBs, bem como cotas em fundos exclusivos.

Estão associadas ao Fundo Garantidor de Crédito as seguintes instituições: Caixa Econômica Federal, bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, bancos de desenvolvimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento, sociedades de crédito imobiliário, companhias hipotecárias e associações de poupança e empréstimo que operam no Brasil.

Em razão da intervenção extrajudicial do Banco Central no Banco Master, as estimativas indicam que o montante deixado pelo banco será próximo de R$ 41 bilhões, representando o maior resgate a uma instituição bancária desde a criação do FGC há 30 anos.

Bitcoin: A recente queda do bitcoin para a faixa de US$ 82 mil resultou em um movimento expressivo de resgates em fundos de índice lastreados na criptomoeda. Dados do portal SoSo Value indicam que os ETFs de bitcoin à vista tiveram uma retirada conjunta de US$ 903,44 milhões, configurando um dos maiores fluxos negativos recentes. Ao longo da semana, o volume retirado ultrapassou US$ 1,4 bilhão, aumentando a sinalização de alerta em um mercado já pressionado pela redução do apetite dos investidores.

PIX: A nova geração do Mecanismo Especial de Devolução do Pix, chamada MED 2.0, passou a estar acessível a partir do domingo para as instituições financeiras que optarem por adotar imediatamente o sistema. Essa atualização representa um avanço significativo na forma como o Banco Central estrutura a devolução de valores em situações de fraude, golpe ou coerção de usuários, ao aumentar a capacidade de rastreamento do caminho que os recursos percorreram após a transferência contestada.

Gafisa (GFSA3): A empresa declarou que não possui qualquer relação comercial ou operação financeira junto ao Banco Master que possa ser afetada pela decretação de liquidação extrajudicial do Banco Master e outras instituições do grupo. Essa informação foi divulgada em um comunicado na noite de sexta-feira, 21, onde a companhia faz esclarecimentos à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). A construtora também mencionou que não possui investimento, diretamente ou através de suas controladas, em títulos emitidos pela instituição ou por outras sociedades do grupo, como CDBs.

A Gafisa e algumas controladas contratam, no momento, junto ao Banco Master, da mesma forma que fazem com outros bancos, o serviço de conta corrente simples, sendo que essas contas correntes contratadas estão atualmente sem saldo positivo ou qualquer movimentação. A Gafisa destacou que possui cerca de 20 mil acionistas em sua base acionária e constatou que o Banco Master figura entre os acionistas com um percentual não-relevante, inferior a 1% do capital social. A companhia informou que não tem conhecimento de outro veículo do Banco Master, ou de Daniel Vorcaro, ou de pessoas vinculadas, que possuam participação adicional em sua base acionária.

Agenda Econômica

06h00 – Alemanha: Índice Ifo de sentimento das empresas em novembro
08h00 – FGV: IPC-S semanal
08h25 – BC: Relatório Focus
10h30 – Receita: Arrecadação federal de outubro
10h30 – Fed de Chicago: Índice de atividade nacional de outubro
15h00 – Secex: Balança comercial semanal

Eventos
Japão: Feriado mantém mercados fechados
10h30 – BC realiza dois leilões de linha de até US$ 2 bilhões no total
11h50 – Eslováquia: Christine Lagarde (BCE) discursa

Ibovespa e Dólar no Último Pregão

Ibovespa

O principal índice do mercado brasileiro, Ibovespa, fechou em queda de 0,39%, alcançando os 154.770 pontos, marcando seu quarto pregão consecutivo no negativo. O volume negociado somou R$ 16,4 bilhões.

Maiores Altas do Ibovespa

Maiores Baixas do Ibovespa

Dólar

O dólar fechou em alta de 1,20%, valendo R$ 5,4020.

IFIX

O índice IFIX apresentou uma alta de 0,16%, somando 3.625,45 pontos.

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Fonte: CNBC, Valor Investe, G1, BDM, Infomoney. Atualização: 7h30 (horário de Brasília)

Fonte: br.-.com