Banco BRB Avalia Nova Proposta para Ativos do Banco Master
O banco estatal BRB (BSLI4) está atualmente considerando uma nova proposta relacionada aos ativos do Banco Master. Essa informação foi compartilhada por uma fonte que tem conhecimento sobre a situação, após o Banco Central ter bloqueado a oferta inicial. A reação do mercado foi imediata, resultando em uma queda significativa nas ações do BRB nesta última quinta-feira.
Rejeição do Acordo Anterior
Na noite da última quarta-feira, o BRB, que é controlado pelo governo do Distrito Federal, anunciou que o regulador financeiro havia rejeitado um acordo que havia sido divulgado em março. Esse acordo previa que o BRB adquirisse 49% das ações ordinárias e 100% das ações preferenciais do Banco Master, totalizando uma participação de 58% na instituição.
Impacto no Mercado de Ações
Em decorrência do bloqueio da oferta, as ações preferenciais do BRB apresentaram uma queda de 5,6% no fechamento do pregão. Em contraste, o índice de referência da bolsa brasileira, o Ibovespa, subiu 0,8% no mesmo dia.
Perspectivas da Negociação
De acordo com uma fonte que pediu anonimato devido à confidencialidade das negociações, o BRB ainda não recebeu acesso completo à decisão do Banco Central. Essa fonte mencionou que a instituição financeira não está convencida de que precisa desistir da transação em questão.
Outro ponto levantado foi a possibilidade de o BRB buscar uma estrutura que o proteja de assumir passivos relacionados à parte do Banco Master que não faria parte da aquisição.
Divergência de Opiniões
Entretanto, uma outra fonte afirmou que as preocupações principais do regulador estão “muito longe” desse aspecto. Além disso, uma terceira fonte ressaltou que o Banco Master necessita de um capital adicional significativo para estabilizar sua situação financeira.
O BRB e o Banco Master não responderam imediatamente a solicitações de comentários sobre a situação. Por sua vez, o Banco Central indicou que não se pronunciaria sobre o tema.
Ajustes na Proposta do BRB
O BRB havia deixado claro, desde o começo das discussões, que sua intenção era adquirir somente os ativos considerados saudáveis do Banco Master. Este último é um competidor de médio porte que ganhou destaque nos últimos anos devido ao seu crescimento agressivo, financiado pela emissão de dívidas que prometiam altos retornos aos investidores.
Com o passar do tempo, o BRB começou a reduzir o escopo da sua proposta, informando, no final de agosto, que pretendia adquirir apenas R$24 bilhões em ativos, excluindo R$51,2 bilhões. Esse montante representa mais do dobro do valor que originalmente seria apartado.
Redução do Valor do Negócio
Essa revisão na proposta resultou em uma diminuição do valor estimado do negócio, que agora é de R$1,8 bilhão, comparado a R$2 bilhões que estavam previstos inicialmente.
Estrutura Financeira do Banco Master
O financiamento do Banco Master estava fortemente vinculado à emissão de títulos de dívida que eram vendidos em plataformas de investimento. Esses títulos apresentavam rendimentos significativamente superiores aos de instituições financeiras semelhantes e eram promovidos com a promessa de cobertura pelo Fundo Garantidor de Crédito. Esse fundo garante aos investidores um limite de até R$250 mil em caso de falência das instituições financeiras associadas.
A maior parte dos recursos arrecadados por meio da emissão desses títulos foi direcionada pelo Banco Master a investimentos em ativos ilíquidos ou de difícil precificação. Esses investimentos incluem, entre outros, precatórios devidos por governos e participações em empresas que estão passando por processos de recuperação.
Conclusão
A situação envolvendo a proposta do BRB para adquirir ativos do Banco Master continua em desenvolvimento. O banco estatal está reavaliando sua posição, enquanto o Banco Central mantém suas preocupações em relação à transação. O cenário é complexo, e as negociações estão longe de uma conclusão.
