Introdução à Proteção de Patrimônio
Se a protecão de patrimônio é uma prioridade para você, é provável que já tenha percebido que nem sempre é fácil localizar oportunidades de investimento que ofereçam simultaneamente segurança, previsibilidade e rentabilidade recorrente. Com isso em mente, a BTG Asset apresentou uma novidade no mercado da B3 no início de agosto.
Lançamento do BCDI11
No dia 4 de agosto, o BCDI11 (BTG Pactual Dívida Infra CDI) foi oficialmente lançado na bolsa brasileira. Antes de sua estreia, esse ativo já havia operado por dois anos no mercado de balcão, durante o qual construiu um histórico consistente.
O BCDI11 integra uma categoria denominada FI-Infra, que são fundos que investem em debêntures conectadas a projetos de infraestrutura. Uma das vantagens distintivas desses ativos é que eles garantem isenção de Imposto de Renda para os investidores pessoas físicas.
Reflexão sobre as Oportunidades de Investimento
No entanto, a questão que se coloca é: será que essa combinação realmente faz sentido para você?
Uma estratégia que combina CDI, renda e previsibilidade
A BTG Asset já possui experiência com outros fundos de infraestrutura. O BDIF11 (BTG Pactual Dívida Infra), considerado o “irmão mais velho” do BCDI11, conta com a mesma equipe responsável pela análise, originação e gestão, coordenada por Luís Bolfoni.
É importante notar que, apesar de ambas as opções compartilharem uma estrutura semelhante, os dois fundos seguem estratégias distintas. O BDIF11 aceita maior volatilidade no preço da cota em busca de ganhos mais elevados, enquanto o BCDI11 adota uma abordagem diferente: o objetivo é buscar retornos que se aproximem do CDI e oferecer uma experiência de investimento que priorize a previsibilidade.
Na prática, essa estratégia se reflete em uma carteira mais líquida e com prazos mais curtos, características que tendem a reduzir a volatilidade geral da estratégia quando comparada a fundos com duration mais longa.
composição do Portfólio
Atualmente, o BCDI11 está diversificado em aproximadamente 58 ativos diferentes, com a maior parte das suas aplicações concentradas em setores como saneamento, geração de energia e rodovias.
Diferentemente dos fundos de infraestrutura que estão disponíveis em plataformas, os FI-Infra listados em bolsa, como o BCDI11, têm a vantagem de pagarem dividendos isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, uma característica que também é compartilhada com os fundos imobiliários.
Na prática, as distribuições destes fundos tendem a acompanhar a movimentação dos juros: elas podem ser reduzidas em um cenário de queda da Selic, mas também podem aumentar quando o CDI sofre elevações.
Entretanto, é crucial destacar que o potencial de retorno para os investidores que decidem aplicar seu capital no BCDI11 atualmente também depende do preço das cotas, dado que o fundo agora passou a ser negociado na bolsa.
Com sua estreia na B3, a cota do BCDI11 adquiriu uma característica que anteriormente não estava presente no mercado de balcão: agora, ela pode ser negociada por um valor diferente do valor da cota patrimonial, o que pode gerar, por exemplo, oportunidades de compra caso a cota esteja sendo negociada a um preço inferior (deságio).
Avaliação do Investidor
É importante, portanto, analisar o que isso significa para você como investidor: será que, com o preço atual, o BCDI11 é uma opção viável para compor sua carteira?
BCDI11: Confira a análise na íntegra
Está convidado a acessar um dossiê completo sobre o BCDI11 e suas especificidades, elaborado pelos analistas da Empiricus Research.
Para consultar a análise e decidir se a inclusão do BCDI11 em seu portfólio é uma decisão sábia, o processo é bastante simples.
O relatório pode ser acessado gratuitamente na plataforma BTG Content, que oferece conteúdos exclusivos tanto do BTG Pactual quanto da equipe de pesquisa da Empiricus.
Para liberar seu acesso gratuito ao conteúdo completo, basta clicar no link abaixo e seguir as instruções fornecidas.
Disclaimer: As informações contidas nesta apresentação não podem ser consideradas como única fonte de informações para o processo decisório do investidor, que deve realizar uma análise minuciosa do produto e seus respectivos riscos, em relação aos seus objetivos pessoais e ao seu perfil de risco (“Suitability”). A RENTABILIDADE PASSADA NÃO GARANTE RENTABILIDADE FUTURA. Portanto, não é viável prever o desempenho futuro de um investimento baseado na variação de seu valor de mercado no passado. A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. O BTG Pactual não garante que os investidores alcançarão lucros, nem assume responsabilidade por eventuais perdas. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTA COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR.
Fonte: www.moneytimes.com.br