A Crise Global de Memória e Seus Efeitos no Setor de Tecnologia
A crise global de memória teve um papel significativo na recente temporada de resultados financeiros do setor de tecnologia, que alcançou seu ápice nesta semana. O CEO da Apple, Tim Cook, alertou que isso é apenas o começo.
Aviso de Tim Cook sobre os Custos com Memória
“Acreditamos que os custos de memória terão um impacto crescente em nosso negócio,” afirmou Cook durante a sessão de perguntas e respostas da teleconferência sobre os resultados financeiros da empresa na quinta-feira. Ele mencionou repetidamente que a companhia enfrentou “restrições de suprimentos” no último trimestre. “Continuaremos a avaliar isso,” acrescentou.
O relatório de ganhos da Apple, que apresentou resultados positivos quase que de maneira geral e uma orientação de receita melhor do que o esperado, foi divulgado um dia após a Meta e a Microsoft, que revelaram que os preços mais altos da memória contribuíram para suas previsões elevadas de gastos de capital para o ano.
Ao projetar US$ 190 bilhões em gastos de capital para 2026, um aumento de 61% em relação ao ano anterior, a CFO da Microsoft, Amy Hood, declarou em uma teleconferência que espera um impacto de US$ 25 bilhões devido ao aumento dos preços dos componentes. A Meta observou que “as expectativas para preços mais altos de componentes” contribuíram para a previsão de gastos de capital aumentar de um máximo de US$ 135 bilhões para até US$ 145 bilhões.
Desafios Comuns no Setor de Tecnologia
No panorama tecnológico, executivos têm expressado suas preocupações sobre os preços crescentes da memória, que enfrenta uma compressão mundial devido à demanda insaciável por infraestrutura de inteligência artificial. Cada geração de chips da Nvidia, que é o processador central do auge da inteligência artificial, incorpora mais memória, o que restringe ainda mais um mercado já estressado.
A fabricante de memória Micron, cuja ação aumentou aproximadamente 570% no último ano, tem trabalhado para ampliar sua capacidade, assim como as concorrentes Samsung e SK Hynix. Com chips de IA e data centers consumindo uma quantidade substancial de suprimentos, a memória destinada a dispositivos de consumo, como PCs e smartphones, está se tornando cada vez mais escassa e, consequentemente, muito mais cara.
O Impacto nos Resultados da Apple
Por essa razão, a questão da memória foi um tópico importante na teleconferência da Apple. Cook mencionou que o crescimento da receita da empresa de 17% no segundo trimestre fiscal superou suas previsões “apesar das restrições de suprimentos.”
Ele afirmou que o impacto no trimestre de dezembro foi “mínimo” e que houve um impacto um pouco mais acentuado no período de março. Para o trimestre que se encerra em junho, Cook indicou que o grande impacto será sobre vários modelos de Mac, “dada a alta demanda contínua que estamos observando.”
Os analistas queriam saber como a Apple responderia a essa situação, mas não obtiveram muitos detalhes. Cook mencionou em algumas ocasiões que “vamos considerar uma gama de opções.”
Desde janeiro, quando a memória para IA começou a esgotar-se, Wall Street tem perguntado a empresas de eletrônicos de consumo como a Apple e a Dell sobre como lidarão com a escassez de memória, e se poderão ser forçadas a aumentar preços ou cortar margens.
“A Apple demonstrou que mesmo os melhores operadores não conseguem escapar completamente da pressão sobre a memória,” comentou Jake Behan, chefe de mercados de capitais da Direxion. “O aviso de Tim Cook sobre custos ‘significativamente mais altos’ nos próximos trimestres indica como a crise de suprimento impulsionada pela IA se tornou real para toda a indústria.”
Estratégias da Apple para Enfrentar a Crise
Até agora, a Apple conseguiu evitar aumentos de preços. Em março, a empresa anunciou uma série de novos produtos, incluindo seu iPhone 17e e um laptop iPad Air atualizado com chip M4 disponível em tamanhos de 11 e 13 polegadas. Além disso, foi revelado o MacBook Neo, um laptop de baixo custo que Cook admitiu estar enfrentando uma demanda ainda maior do que ele esperava.
A questão da memória em breve será uma preocupação para o próximo CEO, John Ternus, que é o atual chefe de hardware da Apple e sucederá Cook em setembro.
Possibilidades para Controlar Custos
William Kerwin, analista da Morningstar, afirmou em um e-mail à CNBC que uma opção para a Apple poderia ser entrar em acordos de fornecimento de longo prazo para garantir preços mais favoráveis. Ele observou que a fabricante de memória Sandisk discutiu “vários novos acordos semelhantes” em sua teleconferência de resultados na quinta-feira.
A analista Laura Martin, da Needham, mencionou que, embora não saiba a que Cook se referia ao sugerir que a empresa consideraria opções, não é positivo observar restrições de capacidade “para uma empresa com competência central em hardware.”
Wall Street reagiu bem à notícia, encarando positivamente a previsão de crescimento de receita da Apple neste trimestre, que está entre 14% e 17%, levando a um aumento das ações. Analistas esperavam um crescimento de 9,5%, chegando a US$ 103 bilhões, de acordo com dados da LSEG.
Gil Luria, analista da D.A. Davidson, disse à CNBC que a Apple conseguiu evitar o aumento nos preços do iPhone, mas que “os acordos com fornecedores de memória podem precisar ser alterados.” Algumas opções que a Apple pode considerar incluem reduzir a memória disponível nos produtos, aumentar o preço dos dispositivos ou absorver parte dos custos adicionais, resultando em margens de lucro mais baixas.
A analista da IDC, Nabila Popal, comentou que as opções podem abranger o aumento de preços dos iPhones, mas não necessariamente serão aplicadas de forma uniforme entre todos os modelos.
“Acredito que irão concentrar os aumentos de preços nas versões Pro/Max, enquanto manterão o modelo básico inalterado na próxima primavera,” disse ela por e-mail.
Alguns analistas apontaram que a crise de memória representa uma oportunidade para a Apple conquistar participação de mercado este ano, enquanto outros fabricantes enfrentam desafios ainda maiores.
Kerwin, da Morningstar, expressou estar “impressionado com a lucratividade da Apple em meio a uma inflação imensa nos preços da memória.”
Behan, da Direxion, corroborou que a Apple está em uma posição melhor do que a maioria. “A escala da Apple, a força do balanço e a abordagem relativamente conservadora em relação aos gastos de capital provavelmente darão à empresa mais flexibilidade do que a maioria para navegar por essas restrições ao longo do tempo,” concluiu.
Fonte: www.cnbc.com