Aumento da Demanda por Chips da Broadcom
A inteligência artificial continua a impulsionar a demanda pelos chips da Broadcom, conforme relatado por analistas da TD Cowen após uma reunião com a empresa. Os analistas, liderados por Joshua Buchalter, reafirmaram a classificação de compra e um preço-alvo de $450 para as ações da Broadcom nos próximos 12 meses, sugerindo um potencial de valorização de 35% em relação ao fechamento de terça-feira.
Desempenho das Ações e Sentimento do Mercado
Recentemente, as ações da Broadcom apresentaram uma estagnação após registrar ganhos significativos nos últimos anos, com uma queda de aproximadamente 3% nos últimos três meses e 4% apenas em 2026. Esse sentimento negativo surge em meio a temores sobre a compressão das margens, uma diminuição no backlog de pedidos de IA da Broadcom, a avaliação elevada das ações e, de maneira mais abrangente, uma possível bolha no mercado de ações que pode afetar os principais líderes do setor de IA. Apesar disso, a Broadcom, localizada em Palo Alto, Califórnia, apresenta uma valorização de 39% ao longo do último ano.
Reunião com a TD Cowen
Executivos da Broadcom abordaram essas preocupações em uma recente reunião virtual com a TD Cowen. O encontro, que teve a presença do CEO Hock Tan e da CFO Kristen Spears, tranquilizou os analistas ao afirmar que a demanda não apenas está crescendo para os XPUs da Broadcom, mas também para o seu setor de networking, onde a empresa ocupa uma posição de liderança em vários componentes necessários para a construção de infraestrutura de inteligência artificial. Essa infraestrutura inclui soluções Ethernet, switches PCI Express utilizados para conectar componentes de hardware dentro dos computadores, além de soluções de interconexão óptica.
Confiança nas Expectativas de Demanda
"Mr. Tan expressou uma clara confiança em um aumento significativo em relação ao seu mais recente número de backlog divulgado, incluindo o setor de networking, e que o uso de ferramentas de clientes não é uma grande preocupação", afirmou Buchalter em um relatório emitido na terça-feira, ressaltando que Tan "enfatizou que a Broadcom tem uma demanda aparentemente insaciável por seus produtos."
Crescimento em Reservas de Pedidos
A liderança da Broadcom destacou na reunião que suas reservas de pedidos cresceram de forma significativa desde a divulgação pela empresa, em dezembro, de um backlog de $73 bilhões que a empresa espera enviar nos próximos 18 meses. Embora Buchalter tenha afirmado que o acordo de produção de chips com a OpenAI pode não ter sido incluído nesse número, ele destacou que Tan parecia "totalmente confiante" na implementação do acordo, que está prevista entre 2027 e 2029.
Vendas em Networking e Expectativas Futuras
As vendas de networking relacionadas à IA da Broadcom também devem se tornar uma parte maior da receita total do que os investidores estão esperando, segundo a TD Cowen. "Acreditamos que o tamanho do negócio de networking da Broadcom, dentro de seu backlog de IA, é subestimado, com Mr. Tan sugerindo um impulso significativo em suas franquias Tomahawk," escreveu Buchalter.
Ele continuou, "acreditamos que as vendas de XPU continuam a ser responsáveis pela maior parte das vendas de receita em IA (e das ações). No entanto, pensamos que o networking em IA permanecerá sendo uma parte crítica tanto do negócio da Broadcom quanto das montagens de clusters, à medida que os requisitos de desempenho continuam a aumentar."
Fonte: www.cnbc.com