Previsões para Ações da CoreWeave
As ações da CoreWeave podem experimentar um aumento significativo nos próximos meses, à medida que a demanda por serviços de grandes escalas (hiperscalers) aumenta, conforme afirmou a Citizens JMP Securities na última terça-feira. O analista Greg Miller revisou a classificação da fornecedora de infraestrutura em nuvem para cargas de trabalho de inteligência artificial de "desempenho de mercado" para "desempenho acima do mercado" e estabeleceu um novo preço-alvo para os próximos dois meses de US$ 180, o que representa um potencial de valorização superior a 49% em relação ao fechamento da última segunda-feira.
Contrato com a Nvidia
As ações da CoreWeave subiram mais de 7% na segunda-feira, após a empresa anunciar a conquista de um contrato avaliado em pelo menos US$ 6,3 bilhões com a Nvidia, fabricante dominante de semicondutores para inteligência artificial, que segundo o analista pode "sugerir mais oportunidades no futuro". O preço das ações já registrou uma alta superior a 20% no último mês.
Análise do Modelo de Negócio
"Desde o início da cobertura da CoreWeave, temos destacado consistentemente que acreditamos que a maioria dos investidores envolvidos nas ações não está plenamente ciente de como a empresa gera sua receita, nem entende completamente os riscos associados à natureza de longo prazo de seu modelo de negócios", escreveu o analista da Citizens. Miller acrescentou: "Com uma queda de aproximadamente 30,0% no preço das ações após o segundo relatório de lucros da empresa e novas expectativas de compressão de margens para o segundo semestre de 2025, acreditamos que a sensibilidade do investidor permanece alta".
Perspectivas Futuras
"Mesmo assim, acreditamos que a onda de terceirização incremental pelos hiperscalers irá superar potenciais negativos no curto prazo", afirmou Miller. Ele prevê mais valorização antes que as pressões de longo prazo se manifestem para a indústria de GPUs como serviço (GPUaaS) em geral e para a CoreWeave em particular. As GPUs são os processadores centrais utilizados para alimentar a inteligência artificial.
Projeções do Mercado de GPUaaS
Miller projeta que o setor de GPUaaS deverá crescer para US$ 300 bilhões até 2030, partindo de US$ 3 a 4 bilhões em 2025. "Com um aumento nos contratos remanescentes de desempenho que parece ser mais do que apenas uma mudança de negócios da OpenAI para a Microsoft (considerando que a Microsoft não aparenta ter reduzido suas operações), acreditamos que a rápida aceleração nos contratos remanescentes de desempenho na Oracle representa um prenúncio do que está por vir", escreveu Miller, referindo-se às obrigações de desempenho remanescentes, que são um importante indicador financeiro.
Transformações no Setor
"Com o desejo de reduzir o risco no balanço patrimonial, mitigar riscos tecnológicos e acelerar o tempo de lançamento no mercado, acreditamos que agora está claro que os clientes de hiperscale irão aumentar significativamente a prática de fazer com que outras empresas implante clusters e os alugue de volta", observou Miller.
Demanda Crescente
"A CoreWeave provavelmente se beneficiará da maior visibilidade da oferta de GPUs e da demanda associada proveniente de seus maiores clientes", concluiu Miller. Contudo, a maioria dos analistas demonstra uma visão menos otimista em relação à CoreWeave, com 15 dos 26 avaliando as ações não mais que como uma recomendação de manutenção, segundo dados da LSEG. Outros oito analistas classificam a CoreWeave como compra ou forte compra.
