As tensões geopolíticas no Oriente Médio estão no centro das atenções no início da próxima semana de negociações, especialmente após ataques realizados pelos Estados Unidos e Israel contra o Irã, os quais resultaram em uma queda nas bolsas de valores e um aumento expressivo nos preços do petróleo. Além do contexto geopolítico, os mercados também estarão monitorando a divulgação de dados econômicos relevantes e resultados financeiros, como o relatório de empregos dos EUA referente a fevereiro e os resultados trimestrais da Broadcom (NASDAQ: AVGO) e da Target (NYSE: TGT). Simultaneamente, espera-se que a Casa Branca convoque líderes das principais empresas de tecnologia para discutir o aumento dos custos de energia associados à inteligência artificial.
1. O conflito com o Irã continua sendo o foco principal
Os desdobramentos geopolíticos estão previstos para influenciar o sentimento do mercado, uma vez que os investidores buscam compreender as repercussões das ações militares dos Estados Unidos e de Israel em relação ao Irã.
Durante o último fim de semana, Washington e Tel Aviv confirmaram ataques coordenados a alvos no Irã, que, segundo reportagens, resultaram na morte de diversos altos funcionários, incluindo o Líder Supremo, Aiatolá Ali Khamenei. O presidente dos EUA, Donald Trump, incentivou as forças de oposição iranianas a desafiar o governo atual do país, embora a Reuters tenha relatado que muitos altos funcionários americanos permanecem céticos quanto à possibilidade de uma mudança de regime iminente.
Persistem incertezas sobre a continuidade do envolvimento militar dos Estados Unidos. Trump comentou ao New York Times que as operações poderiam prosseguir por “quatro a cinco semanas”, acrescentando que possui “três opções promissoras” para a liderança futura do Irã, embora preferisse não divulgá-las naquele momento, de acordo com a publicação.
Como resposta, o Irã iniciou ataques retaliatórios na região, visando locais associados a aliados dos EUA em países produtores de petróleo do Golfo. Reportagens citando o Comando Central dos EUA informaram que três militares americanos morreram e cinco ficaram gravemente feridos, enquanto Trump alertou que as baixas poderiam aumentar.
Sinais de uma escalada fora das fronteiras do Irã começaram a emergir, com Israel efetuando ataques em posições ligadas ao Hezbollah no Líbano. O Wall Street Journal informou que pelo menos uma aeronave americana foi abatida no Kuwait.
Os mercados reagiram de forma imediata: os contratos futuros das ações americanas caíram, os preços do petróleo subiram em meio a receios de que o Irã pudesse bloquear a navegação pelo Estreito de Ormuz, e os preços do ouro aumentaram à medida que investidores buscavam ativos considerados seguros.
“Até agora, a reação do mercado tem seguido um padrão que já se tornou bastante familiar”, observou Lauren Hyslop, gestora de fundos da Mattioli Woods.
O momento atual se mostra particularmente significativo, uma vez que uma rápida desescalada permitiria que os mercados se recuperassem das perdas iniciais com maior facilidade. Por outro lado, uma interrupção prolongada do transporte marítimo e das operações de seguro, cenário que parece mais plausível a curto prazo, tende a manter os preços da energia elevados e o sentimento do mercado instável.
2. As atenções se voltam para a folha de pagamento não agrícola dos EUA
Além de questões geopolíticas, os investidores estarão atentos a um calendário repleto de divulgações de dados econômicos fundamentais.
O relatório sobre empregos não agrícolas referente a fevereiro será o principal indicador da semana, oferecendo novas perspectivas sobre a força do mercado de trabalho nos Estados Unidos no início de 2026.
A questão da inteligência artificial continua a influenciar o debate acerca do mercado de trabalho, com analistas se perguntando se a automação pode acelerar o ritmo de demissões. As preocupações aumentaram após a empresa de pagamentos Block ter anunciado, na semana passada, planos para reduzir cerca de 40% de sua força de trabalho.
Os dirigentes do Federal Reserve permanecem focados nas tendências do emprego e mantêm as taxas de juros inalteradas enquanto aguardam sinais mais claros sobre a trajetória da economia.
Atualmente, as estimativas dos economistas indicam que a economia dos Estados Unidos pode ter criado aproximadamente 58.000 empregos em fevereiro, uma queda em relação ao aumento de 130.000 registrado em janeiro.
3. Os resultados da Broadcom estão em foco
No cenário corporativo, a atenção voltará-se para o grupo de semicondutores Broadcom, uma vez que investidores aguardam atualizações sobre sua estratégia referente a chips voltados para inteligência artificial.
A demanda por inteligência artificial é amplamente vista como um motor crucial para o crescimento, mas alguns analistas expressam receios de que a expansão da infraestrutura de inteligência artificial possa pressionar as margens de lucro e aumentar os custos operacionais. O CEO Hock Tan declarou anteriormente que a empresa possui uma carteira de pedidos de 73 bilhões de dólares, que abrange aproximadamente os próximos 18 meses, apesar de a administração ter alertado sobre a possibilidade de uma diminuição nas margens.
Analistas citados pela Reuters também manifestaram preocupação com a concentração de clientes, observando que uma parte significativa da receita de inteligência artificial da Broadcom depende de um conjunto restrito de clientes de hiperescala, incluindo empresas como Meta Platforms e Alphabet.
Os resultados da empresa surgem em meio a uma atmosfera de incerteza sobre quando os significativos investimentos em inteligência artificial por parte desses hiperescaladores resultarão em retornos mais robustos para os acionistas. As ações de empresas de software enfrentam pressão devido a temores relacionados a potenciais disrupções provocadas por novas ferramentas de inteligência artificial.
Atualmente, o índice de Tecnologia da Informação do S&P 500 já caiu mais de 5% neste ano.
4. Metas de ganhos para elucidar o perfil dos consumidores
A varejista Target está programada para divulgar seus resultados, fornecendo assim mais um indicativo acerca da saúde do consumidor americano em meio a pressões constantes sobre a acessibilidade dos preços.
Embora o presidente Trump tenha caracterizado a economia como “pioneira”, pesquisas recentes sugerem que o sentimento do consumidor continua cauteloso. Uma pesquisa realizada pela Reuters/Ipsos no mês passado revelou que 68% dos entrevistados — incluindo um número significativo de republicanos — não concordaram com essa descrição.
O crescimento econômico apresentou desaceleração mais acentuada do que o esperado no quarto trimestre. Muitos economistas atribuíram essa fraqueza a uma paralisia temporária do governo, destacando, no entanto, a resiliência dos gastos de famílias e empresas.
A Target tem enfrentado dificuldades para acompanhar concorrentes, como o Walmart, que têm se saído melhor, visto que consumidores, preocupados com o orçamento, reduziram as compras de produtos não essenciais. Os lucros da Target decresceram cerca de 14% nos últimos cinco anos, o que resultou em maior escrutínio por parte de acionistas, incluindo fundos de pensão significativos.
5. Reunião na Casa Branca com líderes em IA
As discussões sobre inteligência artificial também devem convergir para Washington nesta semana, onde se espera que Trump receba na Casa Branca líderes de empresas de inteligência artificial e centros de dados.
De acordo com informações da Reuters, Microsoft, Amazon e Meta estão entre os participantes da reunião e devem formalizar um acordo visando proteger os consumidores do aumento nos custos de eletricidade associados à expansão da infraestrutura de inteligência artificial. A startup de inteligência artificial Anthropic também é esperada na reunião, apesar das tensões com o governo a respeito das salvaguardas presentes em seus sistemas.
Embora o governo tenha manifestado forte apoio à expansão das capacidades de inteligência artificial nos Estados Unidos para fazer frente à China, a rápida construção de centros de dados com alto consumo energético gerou preocupações sobre os preços da eletricidade, especialmente em um ano eleitoral, com as eleições de meio de mandato se aproximando em novembro.
Analistas citados pela Reuters advertiram que, na prática, pode ser complicado controlar o aumento nos preços da energia resultantes da expansão da inteligência artificial.
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