Ações da Cogna apresentam queda no Ibovespa
As ações da Cogna (COGN3) foram protagonistas em um movimento negativo na ponta baixa do Ibovespa (IBOV) nas primeiras horas do pregão de quinta-feira, dia 5, mantendo um desempenho adverso em meio às expectativas voltadas para o balanço do quarto trimestre, conhecido como 4T25.
Desempenho das ações
Por volta das 13h20 (horário de Brasília), as ações da COGN3 apresentavam uma queda de 2,73%, sendo comercializadas a R$ 3,21. Durante o dia, os papéis alcançaram uma mínima intradia de 3,33%, tocando o valor de R$ 3,19. Esse cenário se reflete nas dinâmicas do mercado, que podem ser monitoradas em tempo real.
Expectativas do mercado
Conforme análises elaboradas pelo JP Morgan, espera-se que a Cogna reporte resultados mais fracos no 4T25. Os trimestres pares são considerados “menos relevantes” para o setor educacional, principalmente pela falta de novas matrículas. Os analistas projetam que a empresa deve apresentar números cerca de 10% inferiores ao esperado para o trimestre encerrado em dezembro.
Em contraponto, acredita-se que a Yduqs (YDUQ3) deve apresentar resultados superando as expectativas, enquanto a Afya (AFYA) e a Ânima Educação (ANIM3) devem reportar resultados que estarão em linha com as previsões do mercado. Por outro lado, a Ser Educacional (SEER3) deve apresentar um balanço também considerado “fraco”.
Revisões nas projeções de preço-alvo
Em função dessas estimativas, o banco JP Morgan revisou o preço-alvo das ações da Cogna, reduzindo a projeção de R$ 6,50 para R$ 6,00 até o final de 2026. Essa nova avaliação ainda sugere um potencial de valorização de 81,8% em relação ao preço de fechamento anterior, que foi de R$ 3,30 no dia anterior, 4 de outubro.
Apesar da revisão negativa das expectativas, o JP Morgan optou por manter a recomendação de compra para os papéis da Cogna.
Perspectivas para o quarto trimestre de 2025
Segundo os analistas Marcelo Santos e Livea Mizobata, o quarto trimestre da Cogna deve ser marcado por um ambiente “difícil” em relação ao crescimento e às margens, o que tende a resultar em números abaixo do consenso do mercado.
De acordo com as análises, as margens de EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustadas da empresa devem contrair em 4,3 pontos percentuais (p.p.), ficando 3,7 p.p. abaixo do consenso. Essa situação pode culminar em uma retração de 7% no EBITDA ajustado.
Desaceleração esperada no crescimento da receita
Além disso, observa-se uma estimativa de desaceleração no crescimento da receita, que deve passar de 19% no terceiro trimestre (3T25) para apenas 5% no quarto trimestre (4T25). Essa desaceleração é atribuída, em parte, ao crescimento mais fraco da Kroton e ao adiamento das entregas do programa nacional do livro para 2026.
A base de receita em desaceleração deve impactar negativamente as margens da Kroton e da Vasta, contribuindo para a contração do EBITDA.
Divulgação de resultados
A Cogna está agendada para divulgar os resultados do 4T25 e do consolidado do ano de 2025 na próxima quarta-feira, dia 11, após o fechamento dos mercados. Este evento é aguardado com expectativa, tendo em vista as recentes análises de mercado e as projeções que têm sido apresentadas.
Fonte: www.moneytimes.com.br