Perguntas do Clube de Investimento
Introdução
Entre em contato conosco através do e-mail do Clube de Investimento: investingclubmailbag@cnbc.com. Envie suas perguntas diretamente a Jim Cramer e sua equipe de analistas. Não oferecemos conselhos personalizados de investimento, focando apenas em questões gerais sobre o processo de investimento ou sobre as ações do portfólio e indústrias relacionadas.
Questão da Semana
Um recente membro do Clube, que se apresentou como Jim, elogiou as informações fornecidas, mas expressou sua preocupação relacionada ao S&P 500. Ele perguntou se, com a contínua valorização deste índice, há uma expectativa de estouro de bolha ou uma correção.
Resposta de Jim Cramer
Jim afirmou que evitamos fazer grandes previsões sobre a direção do mercado. Correções são inevitáveis, mas o momento e a duração delas são quase impossíveis de prever. Não temos a pretensão de possuir uma bola de cristal. Ninguém tem. Nossas decisões de investimento são guiadas principalmente pelos fundamentos das empresas em que temos participação e pelas avaliações que o mercado lhes atribui. O foco da nossa estratégia é identificar histórias promissoras a longo prazo e adquirir ações quando os preços parecem estar subavaliados, em vez de tentarmos cronometrar quando outros podem começar a comprar.
Ações e Correções no Mercado
Um ponto importante a considerar é que uma correção é definida como uma queda de 10% ou mais em relação às máximas históricas. Um mercado em baixa, por sua vez, é medido por uma queda de 20% ou mais em relação aos recordes anteriores. Embora investidores de longo prazo não devam ignorar os sinais do mercado, é fundamental que estejam preparados, entendendo que correções e até mesmo mercados em baixa são inevitáveis. Essa preparação começa e termina com a gestão do nosso caixa, que deve ser suficiente para que possamos aproveitar oportunidades de compra e venda, dependendo da direção que o mercado tomará.
Estratégias de Gestão de Caixa
Se o mercado estiver em alta ou se o cenário econômico se deteriorar, aumentaremos nosso nível de caixa. Por outro lado, se o mercado estiver enfrentando dificuldades e esperar boas notícias, buscaremos fazer com que o caixa comece a trabalhar. Esta abordagem é mais sobre disciplina de investimento do que sobre antecipação, o que inclui realizar lucros e reduzir a base de custo de forma oportunista, reconhecendo que a cada movimento para cima ou para baixo, o perfil de risco e recompensa muda.
Ferramentas de Análise do Mercado
Ao longo de décadas, Jim usou o Oscilador de Curto Prazo do S&P para ajudar a navegar por essas águas turbulentas. Sempre que mencionamos o Oscilador, recebemos inúmeras solicitações dos membros do Clube: "Como podemos acessá-lo?" Fomos, portanto, diretamente à fonte, nossos parceiros da MarketEdge, provedores de dados que publicam o Oscilador. Estamos empolgados em anunciar que, agora, os membros do Clube podem obter um desconto exclusivo para esse útil recurso.
A Longa Perspectiva do Mercado
Para ilustrar por que somos investidores que buscam comprar baixo e vender alto, vamos analisar o mercado de ações ao longo de um período de 30 anos. O objetivo é ampliar nossa visão e compreender quanto tempo de baixa é necessário tolerar ao longo do tempo. Embora o passado não garanta o futuro, a história frequentemente apresenta padrões, exceto em eventos raros e imprevistos, como a explosão da bolha da Internet no início dos anos 2000 ou a crise financeira de 2008.
Recuperação Após Crises
Observando o gráfico do Estado Street SPDR S&P 500 Trust ETF, conhecido pelo seu símbolo SPY, podemos notar períodos de dificuldades, mas com uma trajetória ascendente ao longo do tempo. As letras no gráfico indicam os períodos aproximados para a recuperação total após os eventos listados:
- A. Queda das Dotações da Internet: levou cerca de sete anos para retornar aos níveis pré-crise.
- B. Crise Financeira: a recuperação até os picos anteriores levou pouco menos de seis anos.
- C. Medo do Crescimento Chinês, Default da Dívida Grega e Fim da Flexibilização Quantitativa: a recuperação demandou aproximadamente um ano após a confluência desses eventos.
- D. Taper Tantrum de 2018: resultou em uma recuperação de cerca de seis meses.
- E. Pandemia de Covid: foi um dos períodos de maior volatilidade da história, mas também recuperou perdas significativas em aproximadamente seis meses.
- F. Inflação de 2022 e Taxas de Juros Agressivas: os efeitos persistentes da pandemia de Covid e a maior inflação em 40 anos culminaram no ciclo de elevações de taxas mais agressivo já visto, mas o mercado retornou aos níveis de 2021 até o final de 2023.
- G. Anúncio de Tarifas de Trump em 2025: a queda brusca foi rapidamente corrigida em cerca de seis meses.
Em média, ao longo dos últimos 25 anos, é necessário estar preparado para um período de recessão de aproximadamente 2 anos e meio. Se retirarmos a bolha das dotcom ou a crise financeira, o tempo médio para retornar a um máximo histórico reduz-se para 1,8 anos, ou cerca de 22 meses.
Tempo Até o Fundo do Mercado
Outro aspecto importante a ser considerado é a duração das quedas do mercado. Compreender quanto tempo os mercados levaram para atingir seus pontos mais baixos ajuda a informar sobre o nível de risco que um investidor está disposto a aceitar. Um investidor na casa dos 20 anos, com várias décadas de trabalho pela frente, provavelmente suportará quedas acentuadas no mercado, enquanto alguém que está a seis meses da aposentadoria pode optar por uma abordagem mais conservadora.
As durações dos períodos até o fundo do mercado foram as seguintes:
- A. Queda das Dotações da Internet: 2 anos e 3 meses para o fundo.
- B. Crise Financeira: 1 ano e 6 meses.
- C. Medo do Crescimento Chinês, Default da Dívida Grega e Fim da Flexibilização Quantitativa: 8 meses.
- D. Taper Tantrum de 2018: 3 meses.
- E. Pandemia de Covid: 2 meses.
- F. Inflação de 2022 e Taxas de Juros Agressivas: 10 meses.
- G. Anúncio de Tarifas de Trump em 2025: 2 meses.
Considerações Finais
Em suma, é necessário esperar por momentos de baixa, preparar-se para adquirir empresas de boa qualidade à medida que se tornem mais acessíveis e manter disciplina nas decisões de investimento. Como disse o famoso investidor Peter Lynch: "Muito mais dinheiro foi perdido por investidores que se prepararam para correções ou tentaram antecipá-las, do que foi perdido nas correções em si."
Os assinantes do Clube de Investimento do CNBC com Jim Cramer receberão um alerta de negociação antes que Jim realize qualquer negociação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de sua entidade beneficente. Se Jim discutiu uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação.
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Fonte: www.cnbc.com