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O Mercado de Cotas de Consórcio Contempladas

O Caso de Paulo Pereira

O empresário Paulo Pereira possuía 40 cotas de consórcio ativas, aguardando sua contemplação, quando recebeu as chaves do seu imóvel e decidiu quitá-lo. Diante da impossibilidade de acelerar o processo de contemplação, optou por adquirir uma cota já contemplada, cujo valor era de R$ 366 mil, com a finalidade de obter acesso imediato ao crédito.

O Mercado Secundário de Consórcios

No mercado secundário de consórcios, o comprador paga um ágio, um valor adicional ao total investido pelo consorciado, ao participante que já detém a carta de crédito contemplada. Com essa transação, o comprador assume os direitos sobre a carta e a dívida correspondente. O valor do ágio em si é determinado pelo consorciado, seguindo a lógica de mercado que considera a relação entre oferta e demanda.

Pereira explicou que, ao invés de optar por um financiamento, decidiu comprar uma carta já contemplada. Embora tenha pago um ágio de 45% sobre o valor da carta, ele considerou que o custo foi inferior ao de um financiamento tradicional.

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Pereira já havia experimentado diversas modalidades de compra de imóveis, incluindo financiamento, compras à vista, carta de consórcio com e sem lance, home equity e, por fim, a compra de cartas contempladas. Em um áudio disponível, ele compartilha suas experiências sobre a utilização de cotas já contempladas.

Crescimento do Setor de Consórcios

Os dados fornecidos pela Associação Brasileira de Administradoras de Consórcios (ABAC) revelam que, nos primeiros sete meses de 2025, o setor de consórcios atingiu um recorde com 12,04 milhões de participantes ativos, além de 2,9 milhões de cotas vendidas e R$ 270 bilhões em créditos. Essa estatística não inclui a comercialização de cotas já contempladas, mas aponta para a crescente popularidade dessa modalidade entre os brasileiros.

Funcionamento do Mercado de Cotas Contempladas

Processo de Negociação

A negociação de cotas contempladas geralmente envolve intermediários, como empresas de consórcio que gerenciam bancos de cartas já contempladas. O comprador inicialmente informa a quantidade de crédito que necessita, enquanto os corretores buscam opções que atendam à demanda.

Uma vez que o vendedor da cota inclui um ágio sobre o valor da carta, ele faz a transferência da mesma ao comprador, que passa a ter a responsabilidade pela dívida e pelos direitos junto à administradora do consórcio.

Guilherme Carrasco, vice-presidente executivo da Ademicon, destaca que, ao comprar uma cota contemplada, o cliente deve considerar que o ágio pago integra o custo financeiro total da operação. Ele acrescenta que quanto maior a urgência, maior tende a ser o valor do ágio.

Fatores a Serem Observados pelo Comprador

Os compradores devem estar atentos a vários fatores ao adquirir cotas contempladas:

• Inadimplência anterior: Verificar se há risco de dívidas pendentes associadas à cota.
• Custo da taxa de administração: Parte dessa taxa pode já ter sido paga, o que pode afetar o custo efetivo da operação.
• Burocracia na transferência: Observação dos processos administrativos que podem atrasar a conclusão da compra.
• Ágio elevado: Um ágio excessivo pode desvirtuar os benefícios financeiros da compra.
• Perfil do vendedor e intermediários: É importante conhecer a reputação de quem está vendendo a cota e dos intermediários envolvidos.
• Confiabilidade da corretora: Verificar se a administradora com a qual o consumidor fará negócios é fiscalizada pelo Banco Central.

Carrasco sugere que, caso o consumidor possua uma soma considerável de dinheiro, pode valer a pena criar um consórcio próprio e fazer um lance para antecipar a sua própria contemplação.

Causas do Crescimento na Busca por Cotas Contempladas

A compra de cotas de consórcio já contempladas se apresenta como uma alternativa vantajosa para quem precisa de um bem com urgência, especialmente quando o ágio pago é inferior ao custo de um financiamento. Robinson Assis, especialista em consórcios e sócio da The Hill Capital, observa que o mercado secundário de cotas cresce à medida que muitos consumidores buscam acesso imediato ao crédito sem depender de sorteios ou lances. Ele afirma que, com o mercado de crédito bancário se apresentando mais caro, o consórcio se torna uma opção atrativa, pois não inclui juros, apenas taxas administrativas.

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Paulo Rogério Tavares, diretor comercial da HS Consórcios, também menciona que o mercado é voltado para "imediatistas", indivíduos que necessitam de um bem rapidamente e que não conseguiram se planejar. Segundo Tavares, ao vender uma carta contemplada, o cliente consegue obter um ágio que pode ser reinvestido em outros consórcios.

Estratégia para Alavancar Patrimônio

O mercado secundário de consórcios pode ainda ser visto como uma oportunidade para incrementar patrimônio. O corretor de consórcios Leonardo Fornazari intermediou a venda de uma cota contemplada cujo consórcio foi adquirido com a intenção de ser revendido posteriormente. Seu cliente obteve cerca de R$ 5 mil de lucro, correspondendo a um ágio de 30% sobre o valor investido na cota de aproximadamente R$ 17 mil.

Fornazari complementa que esse mercado oferece flexibilidade. Ele explica que clientes podem optar por ganhar um montante menor, mas finalizar a venda antecipadamente, evitando o pagamento contínuo das parcelas do consórcio. Ele observa que um retorno de 30% sobre o capital investido é uma lucratividade atrativa.

O Contexto Econômico dos Juros no Brasil

Em uma decisão recente, ocorrida em 17 de setembro, o Comitê de Política Monetária (Copom) decidiu manter a taxa Selic em 15% ao ano, interrompendo o ciclo de aumento das taxas, mas mantendo os juros em um nível elevado. Especialistas alertam que o quadro de juros altos e a restrição de crédito tornam o consórcio uma opção mais atrativa, afastando consumidores do financiamento bancário.

Nesse cenário, uma cota contemplada se revela como um caminho mais rápido para obter crédito, sem a incidência de juros, e com menos exigências do que um financiamento tradicional. Contudo, especialistas ressaltam que a manutenção da Selic em níveis elevados ou uma possível flexibilização monetária poderiam diminuir a rentabilidade associada à revenda de cotas contempladas.

Perspectivas de Lucro em Cotas Contempladas

A revenda de cotas contempladas não é tradicionalmente vista como um investimento com rentabilidade sobre o capital aplicado, porém essa prática pode resultar em lucros rápidos. Assis pontua que aqueles que são contemplados cedo no grupo têm a oportunidade de revender a cota com ágio, garantindo liquidez rapidamente.

Em 2024, ocorreram casos de ágios que chegaram a até 35% sobre o valor já pago. Entretanto, essa não é uma transação garantida e seu sucesso depende de fatores como o momento da contemplação e as condições do mercado.

A diferença na liquidez e na precificação entre cotas contempladas e não contempladas também tem um impacto significativo nas transações. As cotas contempladas apresentam maior liquidez, já que oferecem ao comprador o uso imediato do crédito, o que atrai mais interesse e facilita a revenda.

Para o empresário Paulo Pereira, que possui 40 cotas ativas, existem três maneiras distintas de aproveitar o consórcio.

Fonte: einvestidor.estadao.com.br