O IRS e as demissões em massa
O edifício do Serviço de Receita Federal dos Estados Unidos (IRS) está em foco após a recente notícia de que a agência planeja demitir aproximadamente 6.700 funcionários. Essa reestruturação pode afetar os recursos da agência responsável pela arrecadação de impostos durante a crucial temporada de declaração de impostos, em Washington, D.C., em 20 de fevereiro de 2025.
Kent Nishimura | Reuters
Introdução ao contexto tributário atual
Uma versão deste artigo foi publicada originalmente no boletim Inside Wealth da CNBC, com Robert Frank, um guia semanal para investidores e consumidores de alta renda. Os interessados podem se inscrever para receber futuras edições diretamente em suas caixas de entrada.
Nos últimos sete anos, os americanos ricos enfrentaram um prazo iminente para aproveitar disposições fiscais que estavam programadas para expirar no final de 2025. Entretanto, a aprovação do One Big Beautiful Bill Act reduziu grande parte da incerteza ao tornar a maioria das reduções permanentes. Contudo, advogados e contadores afirmam que o código tributário em constante mudança exige planejamento contínuo.
Com o Dia do Imposto deste ano já encerrado, apresentamos cinco das estratégias de planejamento mais significativas que investidores ricos e aqueles com altos rendimentos estão considerando para o próximo ano e além.
1. Arrecadação de perdas fiscais com long-short
O projeto de lei tributária do ano passado elevou permanentemente a isenção do imposto sobre heranças para 15 milhões de dólares por pessoa, um aumento em relação aos 13,99 milhões de dólares anteriores (que estava programado para ser reduzido pela metade no final de 2025).
Esse novo limite despertou uma mudança de foco, concentrando-se mais na redução de impostos sobre rendimentos e ganhos de capital, ao invés da minimização dos impostos federais sobre heranças. Minimizar as ganancias de capital tornou-se essencial após vários anos de significativas valorização do mercado. De acordo com Mitchell Drossman, chefe das estratégias de patrimônio nacional do escritório de investimentos da Bank of America, o S&P 500 teve um aumento superior a 75% desde o início de 2023.
“A maior história tributária, para mim, é uma história de ganhos de capital e investimentos”, afirmou Drossman. “Você tem muitos clientes sentados em ganhos significativos.”
Investidores estão cada vez mais adotando a técnica de arrecadação de perdas fiscais com long-short, uma forma mais agressiva de uma estratégia popular, para minimizar os ganhos de capital. Com a arrecadação tradicional de perdas, investidores vendem ativos que geraram perdas para compensar ganhos realizados em outros ativos. Já as estratégias long-short utilizam a possibilidade de tomar emprestado contra a carteira para adquirir posições curtas em ativos que se espera que se desvalorizem, enquanto mantêm posições longas em ativos que devem prosperar.
“Se houver uma volatilidade natural nos mercados, você terá agora um maior número de ativos à disposição para a arrecadação de perdas”, disse ele. “Mas, ao olhar para sua carteira geral, você ainda pode estar em uma posição neutra.”
2. Depreciação bônus
A lei tributária de 2025 renovou a depreciação bônus, permitindo que empresas deduzam o custo total de ativos qualificados, como máquinas, computadores ou veículos, no primeiro ano de uso.
Adam Ludman, chefe de estratégia tributária do J.P. Morgan Private Bank, ressaltou que muitos clientes com negócios operacionais estão investindo com a depreciação bônus em mente, como a aquisição de jatos particulares.
Desenvolvedores e investidores do setor imobiliário estão tentando maximizar seus retornos avaliando quais partes de suas propriedades podem ser depreciadas mais rapidamente. Por exemplo, enquanto um edifício comercial pode levar 39 anos para ser totalmente depreciado, um estacionamento pode ser depreciado em 15 anos, permitindo aos proprietários recuperar os custos mais rapidamente.
3. Mudança de domicílio
Uma onda de estados democratas está considerando novos impostos sobre os mais altos rendimentos e indivíduos de alta renda como forma de compensar cortes na assistência federal. A proposta de imposto para bilionários da Califórnia pode aparecer na votação de novembro, enquanto Maine e Washington recentemente implementaram impostos sobre milionários.
Jane Ditelberg, chefe de estratégia tributária da Northern Trust Wealth Management, observou que um número crescente de clientes está buscando orientações sobre como alterar seu status fiscal à medida que essas propostas ganham força. Dependendo do estado em que residem, indivíduos podem evitar impostos estaduais criando trustes em estados com leis de renda favoráveis, como Delaware.
A maneira mais direta de evitar impostos locais é mudar de domicílio, mas isso é mais complexo do que parece, segundo Jere Doyle, estrategista sênior de planejamento patrimonial da BNY Wealth. O especialista, que atua em Massachusetts, um estado com imposto sobre milionários, contou que teve clientes que se mudaram para New Hampshire e estabeleceram residência antes de vender seus negócios.
No entanto, muitos clientes relutam em tomar as providências necessárias para estabelecer a intenção de não retornar. Por exemplo, mudar-se para a Flórida pode não ser suficiente para evitar os impostos de Massachusetts se o cliente se recusar a vender sua propriedade em Martha’s Vineyard, apontou Doyle.
“Todos pensam que, se passarem 183 dias em outro estado, estarão domiciliados nesse estado. Isso não é necessariamente verdade. Cada estado tem suas particularidades”, frisou. “É necessário mudar onde você vota, onde seu carro está registrado, até onde você consulta médicos, em quais clubes você é membro, seja de golfe, clubes de campo, entre outros.”
4. Agrupamento de doações beneficentes
Um aspecto notável da lei tributária do ano passado foi a redução nos benefícios fiscais associados a doações beneficentes para os maiores rendimentos.
A legislação impôs limites aos doadores de alta renda de duas maneiras. Primeiramente, a partir deste ano, doadores que detalham suas deduções poderão apenas deduzir contribuições beneficentes que excedam 0,5% de sua renda bruta ajustada (AGI).
Em segundo lugar, contribuintes que se enquadram na faixa de 37% terão suas deduções detalhadas reduzidas em 2/37 do valor. Isso reduz o benefício fiscal efetivo de 37% para 35%.
Ditelberg informou que muitos clientes anteciparam suas doações beneficentes no ano passado antes da implementação dessas novas regras. Ela previa que os clientes continuariam a “agrupar” suas doações, optando por realizar uma doação maior em um único ano, ao invés de diluí-la em vários anos, de modo a acionar a redução apenas uma vez, através de suas fundações ou fundos aconselhados.
5. Zonas de oportunidade
A Lei Tributária também ofereceu um incentivo para proprietários de empresas e imóveis postergarem a venda de seus ativos. A legislação tornou permanente o programa de zonas de oportunidade qualificado, que permite aos investidores postergar os ganhos de capital ao reinvesti-los em um fundo que investe em uma comunidade de baixa renda.
Os fundos de zonas de oportunidade criados durante a primeira administração Trump ainda estão em vigor, mas os investidores devem se atentar ao prazo de deferimento dos impostos até o final do ano. As novas zonas de oportunidade, que ainda não foram designadas, trarão benefícios ampliados, especialmente para investidores em comunidades rurais. Por exemplo, se um investidor mantiver seu investimento em um fundo rural qualificado por cinco anos, seus ganhos de capital são reduzidos em 30% para fins fiscais.
No entanto, há um prazo de 180 dias para transferir os ganhos, e as novas regras das zonas de oportunidade não entrarão em vigor até 2027, destacou Ditelberg.
“Se você está pensando em realizar um ganho significativo, pode ser melhor adiá isso até agosto ou setembro, em vez de realizar em maio ou junho, se você deseja aproveitar o diferimento das zonas de oportunidade”, sugeriu. “Acredito que veremos pessoas que estão realizando ganhos na segunda metade deste ano.”
Apesar disso, investidores estão ansiosos para entender o que os novos fundos oferecerão. Drossman destacou que alguns clientes estão relutantes em investir novamente em zonas de oportunidade após experiências anteriores em que os investimentos não performaram bem.
“É um exemplo clássico de não deixar que a questão fiscal influencie as decisões de investimento, pois é essencial que esses investimentos sejam sólidos”, enfatizou ele. “Assim como em todos os investimentos, existe um elemento de risco e retorno.”
Fonte: www.cnbc.com