Oferta Pública Inicial de Ações da Compass
Detalhes do IPO
A Compass, uma empresa do setor de gás pertencente ao grupo Cosan (CSAN3), anunciou a precificação de sua oferta pública inicial de ações (IPO) em R$ 28 por ação. Este valor representa o limite inferior da faixa indicativa que variava entre R$ 28 e R$ 35, de acordo com informações publicadas pelo Valor Econômico.
Movimentação Financeira
Com esta operação, a Compass movimentou cerca de R$ 3,2 bilhões, considerando a oferta base, o lote suplementar e o lote adicional, conforme reportado pelo jornal. Vale ressaltar que a operação foi totalmente secundária, o que significa que os recursos obtidos com a vendas das ações serão destinados aos acionistas vendedores, e não ao caixa da empresa. A estreia da Compass na bolsa marca o primeiro IPO na B3 em quase cinco anos, encerrando um intervalo extenso sem novas ofertas na bolsa brasileira.
Estreia na Bolsa
As ações da Compass começam a ser negociadas na Bolsa na próxima segunda-feira, sob o ticker PASS3, e a empresa está avaliada em aproximadamente R$ 20 bilhões. Durante a operação, foram vendidas um total de 89,3 milhões de ações na oferta base, resultando em um montante de R$ 2,5 bilhões. A ampliação da captação se deu com os lotes suplementar e adicional, que somaram ao total cerca de R$ 3,2 bilhões, impulsionados pela forte demanda de investidores, principalmente estrangeiros, conforme os relatos de mercado.
Estrutura da Companhia
A Compass se apresenta no mercado com uma proposta que combina ativos regulados e previsíveis, como a Comgás, com as perspectivas de crescimento do seu braço voltado para o mercado livre de gás, GNL (gás natural liquefeito) e biometano, denominado Edge. Durante o roadshow da oferta, a empresa destacou sua estratégia que integra "yield, crescimento e retorno", enfatizando a Edge como “o jogador melhor posicionado para liderar a abertura do mercado de gás”.
Recomendações de Participação
A equipe da EQI Research, sob a liderança de João Neves, recomendou a participação no IPO da Compass. Segundo a análise da casa, a empresa possui uma operação regulada, que proporciona previsibilidade e um crescimento orgânico já contratado, além de contar com uma divisão que oferece possibilidades de crescimento transformacional. Na avaliação da EQI, o valor justo para as ações da Compass situa-se entre R$ 42 e R$ 44, valor que está acima da faixa estipulada para o IPO.
Fonte: www.moneytimes.com.br
