Desempenho do Mercado de Ações
Na quinta-feira, o mercado de ações apresentou um padrão semelhante ao da semana: uma venda inicial seguida por uma recuperação. Os resultados mais recentes da Nvidia ajudaram a empurrar os principais índices para uma perda de aproximadamente 0,25% no início do dia, antes que o S&P 500 se recuperasse para encerrar o dia acima de 6.500 pela primeira vez. Na segunda-feira, as ações sofreram uma venda, mas nos três dias seguintes, tiveram uma trajetória positiva.
Estratégias de Investimento
Uma estratégia para investidores que buscam resistir a flutuações de curto prazo pode ser focar em "compounders" e superados de longo prazo, de acordo com a Trivariate Research. Embora os índices de ações dos EUA estejam a caminho de um quarto mês consecutivo de ganhos, os traders ainda enfrentam diversas preocupações sobre a força da recuperação das ações de tecnologia, o impacto das tarifas no consumo e na inflação, além da interferência do presidente Donald Trump no banco central dos EUA e a pressão sobre o Federal Reserve para reduzir as taxas de juros.
"Devido à grande volatilidade do mercado, vários investidores nos informaram que pretendem apenas comprar compounders e esperar a turbulência de curto prazo passar", comentou Adam Parker, fundador e CEO da Trivariate Research, em uma recente nota aos clientes.
Oportunidades de Ações
Para encontrar oportunidades de ações com forte potencial a longo prazo, a Trivariate analisou quatro métricas de crescimento fundamentais: crescimento da margem bruta, crescimento da receita, crescimento da margem líquida e o momentum de preços anterior. "Entre os quatro sinais que estudamos, adquirir ações que estão no top 10% de expansão consistente das margens brutas anteriores resultou na melhor performance subsequente", escreveu Parker.
O ex-estrategista-chefe de ações dos EUA na Morgan Stanley identificou mais de três dúzias de empresas que aumentaram suas margens brutas a cada trimestre por 12 trimestres consecutivos. Destas, 22 são previstas para continuar a aumentar suas margens brutas nos próximos trimestres.
Empresas Destacadas
Entre as empresas com destaque, a gigante do e-commerce Amazon foi a maior em termos de capitalização de mercado e se qualifica como uma crescente constante em margens brutas, com uma margem de lucro bruto anual de 48,85%. As ações da Amazon subiram mais de 4% até quarta-feira, embora tenham ficado atrás de pares tecnológicos como Alphabet, Meta e Nvidia. Em julho, a Amazon divulgou resultados financeiros do segundo trimestre que superaram expectativas, além de uma orientação moderada para o lucro operacional do trimestre atual.
Os fabricantes de equipamentos elétricos Eaton e Amphenol são outras ações que os investidores podem considerar para um desempenho superior a longo prazo, segundo a Trivariate. Eaton, que tem se destacado em centros de dados, apresentou uma alta de 21% nos últimos seis meses, quase o dobro do retorno do S&P 500. Wall Street continua apostando na Eaton, mesmo após uma queda nas ações devido a uma previsão decepcionante para o terceiro trimestre. Dos 32 analistas que cobrem a Eaton, 21 a classificam como forte compra ou compra, enquanto 11 a consideram uma manutenção. A margem bruta anual da Eaton é de cerca de 38%.
Outras empresas identificadas como oferecendo crescimento confiável e de longo prazo nas margens brutas incluem Coupang, Airbnb e AT&T. As ações da Coupang, a principal plataforma de e-commerce na Coreia do Sul, subiram mais de 28% até quarta-feira. Josh Brown e Sean Russo da Ritholtz Wealth Management destacaram recentemente a Coupang como uma ação com espaço para crescimento. Nos últimos dois anos, a Coupang ampliou suas margens brutas em 4,8 pontos percentuais e as margens EBITDA em 1,9 pontos, segundo informações.