Demanda Crescente por Data Centers Impulsiona Ações da Forgent Power Solutions
A Goldman Sachs aponta que a forte demanda por data centers pode elevar as ações da Forgent Power Solutions. O banco iniciou sua cobertura sobre a empresa de infraestrutura elétrica, que é responsável pelo design de equipamentos de distribuição elétrica utilizados em data centers e instalações industriais com alto consumo energético, com uma classificação de compra. O preço-alvo para os próximos 12 meses é de US$ 48, o que representa uma valorização potencial de 40% em relação ao valor atual.
Abertura de Capital e Performance Inicial
A Forgent Power Solutions tornou-se uma companhia de capital aberto no mês passado, ao ser listada na Bolsa de Valores de Nova York. Desde o seu primeiro dia de negociação, em 5 de fevereiro, as ações da empresa aumentaram 27%.
Análise do Mercado de Equipamentos Elétricos
O analista Joe Ritchie acredita que a Forgent está bem posicionada dentro do mercado atraente de equipamentos de distribuição elétrica. O mercado total endereçável nesta área é atualmente estimado em cerca de US$ 35 bilhões, e Ritchie projeta um crescimento aproximado de 17,5% até o final da década.
Capacidade de Entrega
"Forgent é uma das poucas empresas capazes de fornecer (com a maior parte dos produtos fabricados internamente) toda a cadeia elétrica para um data center, uma capacidade que é crítica para os clientes que priorizam velocidade, confiabilidade e responsabilidade de uma única fonte", escreveu Ritchie.
Projeções de Demanda
A demanda por eletricidade nos Estados Unidos deve aumentar de forma significativa, impulsionada pela demanda de data centers e pela eletrificação industrial. Isso requer um investimento substancial tanto em novas gerações de energia quanto na rede de transmissão e distribuição (T&D). Ritchie complementou que a reindustrialização da manufatura nos Estados Unidos representa outro motor de demanda robusto e de longo prazo para a Forgent.
Investimentos em Expansão
A empresa está próxima de concluir um programa de investimento de US$ 205 milhões voltado para a expansão significativa de sua capacidade de fabricação, com o objetivo de sustentar vendas anuais de até US$ 5 bilhões, proporcionando amplas oportunidades para a Forgent aumentar sua participação de mercado.
Modelo de Negócios e Expectativas de Margem
Ritchie argumentou ainda que o modelo de negócios sob demanda e customizado da Forgent posiciona a empresa para uma expansão significativa das margens à medida que os volumes aumentam. Ele vê todos esses fatores contribuindo para uma imagem valorizada da Forgent nos próximos anos.
Comparativo com Concorrentes
"Em comparação com os pares, acreditamos que o crescimento das vendas e do EBITDA da FPS superará significativamente o grupo nos próximos anos, impulsionado por um crescimento mais acelerado da linha de receita e pela expansão de margens", escreveu Ritchie.
Considerações sobre Fluxo de Caixa
Embora a conversão do fluxo de caixa livre (FCF) seja negativa atualmente devido à recente ampliação da capacidade de manufatura, Ritchie crê que os investidores devem focar em 2027 ao avaliar o verdadeiro perfil de fluxo de caixa livre e o potencial de ganhos da empresa.
A Goldman Sachs foi um dos principais subscritores das ofertas públicas iniciais no mês passado.
Fonte: www.cnbc.com