Investimento em Tecnologia e Inteligência Artificial
Os investidores podem considerar a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) como uma opção sólida para se beneficiar do crescimento do mercado de inteligência artificial. A afirmação é de Ellen Hazen, estrategista-chefe de mercado e gestora de portfólio na F.L. Putnam Investment Management. Hazen participou do programa "Power Lunch" da CNBC na terça-feira e compartilhou suas perspectivas sobre a melhor forma de lidar com as oportunidades e os riscos presentes no comércio de inteligência artificial, que enfrentou alguns obstáculos nos últimos meses, em parte devido a preocupações sobre avaliações elevadas, métodos de financiamento arriscados e o retorno sobre os massivos investimentos feitos por hyperscalers.
Perspectivas sobre o Mercado de Inteligência Artificial
A investidora projetou uma quase certeza de que "certamente haverá uma bolha", considerando o volume expressivo de recursos direcionados ao desenvolvimento das novas tecnologias necessárias para a inteligência artificial. Contudo, Hazen acredita que essa bolha não será comparável em escala a ações históricas do setor, como a bolha das empresas de tecnologia no final dos anos 1990 ou a explosão e queda da indústria ferroviária durante a década de 1840.
A base do otimismo de Hazen reside no fato de que a maior parte dos negócios relacionados à inteligência artificial não está sendo financiada por meio de dívidas, com as avaliações do setor sendo sustentadas, na maior parte, pelo forte crescimento de lucros. Hazen continua investida em ações de empresas como Nvidia e TSMC, mas recomenda esta última em particular devido à sua posição de destaque no mercado de chips.
TSMC: Ponto Focal no Mercado de Chips
A executiva destacou TSMC como uma das principais ações no setor de inteligência artificial que ela possui há um bom tempo. A TSMC fabrica semicondutores para empresas de tecnologia, como Nvidia, Apple e Advanced Micro Devices, que projetam seus próprios chips, mas não realizam a fabricação. Neste ano, as ações da TSMC tiveram um aumento superior a 52% impulsionado pela intensa demanda por produtos relacionados à inteligência artificial.
No terceiro trimestre, a divisão de computação de alto desempenho da empresa, que abrange aplicações de inteligência artificial e 5G, representou 57% da receita total da TSMC, constituindo a maior parte das vendas trimestrais. Hazen comentou: “Conheço essa empresa desde sua abertura de capital nos anos 90, e é uma companhia fenomenal”. Ela ressaltou que a TSMC carregou uma competição significativa no setor de fundição de semicondutores, mas, nos últimos dez anos, seus concorrentes realmente diminuíram, colocando a TSMC em uma posição única em relação à tecnologia de processamento de chips.
Futuro da TSMC e Concorrência no Setor
A investidora acrescentou que, adicionalmente, se a Nvidia começar a perder mercado para, por exemplo, os TPUs do Google ou outros concorrentes, a TSMC continuará a fabricar os chips. Hazen expressou que ainda tem apreço pela Nvidia, mas indica que a decisão do ex-presidente Donald Trump de permitir à Nvidia a venda de seus chips H200 para "clientes autorizados" na China pode não ser suficiente para impactar significativamente a gigante da tecnologia.
Além disso, a gestora apontou muitas incertezas sobre o interesse de Pequim em adquirir os chips da Nvidia, devido aos esforços da China para reduzir a dependência de tecnologia norte-americana. Hazen afirmou: “Acreditamos que isso é uma boa notícia para a Nvidia… mas acho que é relativamente menor em um panorama mais amplo. Jensen Huang foi claro ao dizer que isso poderia adicionar US$ 3,5 bilhões por trimestre em receita, e isso resulta em um crescimento de apenas alguns por cento nos lucros, mesmo que a China realmente decida comprar.”
Conclusão
Com um cenário de crescimento potencial e incertezas, a TSMC se destaca como um investimento relevante no contexto da inteligência artificial, enquanto a Nvidia enfrenta desafios que podem não ser suficientes para garantir um impacto positivo substancial no seu desempenho financeiro a curto prazo.
Fonte: www.cnbc.com