Investimentos em Dividendos: Um Cenário Atual
Com os rendimentos de dividendos não apresentando os mesmos níveis de antes, investidores devem escolher seus investimentos com sabedoria para maximizar os retornos, conforme aponta a Trivariate Research. Atualmente, o rendimento do S&P 500 é de 1,15%, o que se aproxima dos menores níveis registrados nos últimos 50 anos, segundo Adam Parker, fundador da empresa, em nota divulgada na terça-feira. O único momento em que o rendimento foi inferior a esse foi durante o colapso da bolha da tecnologia, quando atingiu 1,09%.
Desempenho dos Pagadores de Dividendos
Apesar do rendimento baixo, as empresas que pagam dividendos apresentaram desempenho superior ao do mercado mais amplo neste ano. Por exemplo, o ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) registrou uma alta de 3% até agora em 2026, enquanto o S&P 500 teve uma queda de aproximadamente 1%. Empresas que aumentaram seus pagamentos de dividendos também obtiveram retornos que superaram ligeiramente aqueles de seus grupos industriais desde o surgimento da pandemia de Covid-19, destacou Parker. Essa mudança representa um afastamento do desempenho equivalente observado antes da pandemia.
Ações consideradas "junk" e aquelas com a menor proporção de pagamento de dividendos foram as que mais se destacaram nos últimos anos. Parker comentou que isso representa mais um exemplo do retorno dos acionistas, destacando que as recompensas aos acionistas, como recompra de ações, demonstraram um desempenho melhor após a pandemia em comparação com o período anterior. Ele destacou que as aumentos nos dividendos têm se mostrado mais eficazes em setores como Imóveis, Indústrias e Utilidades, enquanto o desempenho foi menos positivo em Serviços de Comunicação, Tecnologia e Produtos de Consumo.
Importância de Aumentos Consistentes em Dividendos
Aumento consistente nos dividendos pode ser um sinal da estabilidade financeira de uma empresa e de sua gestão disciplinada. Com isso em mente, Parker elaborou uma lista extensa de ideias de ações que se concentram em empresas com a menor proporção de pagamento de dividendos, um indicador de quanto dos lucros de uma empresa é distribuído aos seus acionistas. Todas as empresas mencionadas recentemente anunciaram aumentos em seus dividends.
Além disso, estar no quartil inferior da proporção de pagamento posiciona essas empresas para aumentar ainda mais seus pagamentos no futuro, segundo Parker. A seguir, estão algumas das empresas que se destacaram nessa análise.
Empresas em Destaque
Dell Technologies
Dell Technologies, que apresenta um rendimento de aproximadamente 1,4%, anunciou um aumento em seu dividendo no início deste ano. O pagamento trimestral subiu de cerca de 53 centavos por ação para 63 centavos por ação. As ações, que atingiram um pico de 52 semanas na quarta-feira, cresceram aproximadamente 47% até agora em 2026, impulsionadas pela demanda crescente por seus servidores de inteligência artificial. As ações tiveram um grande impulso após a Dell reportar um resultado do quarto trimestre que superou as expectativas tanto de receita quanto de lucro em fevereiro. As estimativas da empresa para a receita do ano fiscal de 2027 também ultrapassaram as previsões de Wall Street. O valor do estoque possui uma média de classificação de analistas como "overweight", mas apresenta cerca de 6% de desvalorização em relação ao preço-alvo médio, de acordo com a FactSet.
Toll Brothers
Outra empresa que figurou na lista é a Toll Brothers, com um rendimento aproximado de 0,8%. A construtora anunciou um aumento de 4% em seus dividendos em março, elevando o pagamento para 26 centavos por ação, a ser pago em 24 de abril aos acionistas registrados até 10 de abril. Em fevereiro, a Toll Brothers reportou uma receita de 2,15 bilhões de dólares para o primeiro trimestre fiscal, superando a expectativa de consenso da FactSet de 1,85 bilhões de dólares. A média de classificação dos analistas para as ações também é de "overweight", apresentando 22% de potencial de alta em relação ao preço-alvo médio, conforme a FactSet. Entre os analistas otimistas está a Truist, que iniciou a cobertura no mês passado com uma classificação de compra. Afirmaram em um relatório que, em sua visão, as ações da Toll Brothers estão subvalorizadas em relação ao futuro potencial de retorno sobre o patrimônio (ROE).
Steel Dynamics
Por último, a Steel Dynamics apresenta um rendimento de aproximadamente 1,2% e aumentou 9% até agora em 2026. A empresa se beneficiou das tarifas de importação de aço e alumínio impostas pelo ex-presidente Donald Trump, com suas ações subindo 68% nos últimos 12 meses. No entanto, em março, a Steel Dynamics emitiu orientações para o primeiro trimestre que ficaram aquém das expectativas de Wall Street, e a empresa deverá reportar seus resultados após o fechamento em 20 de abril.
— Reportagem de Michael Bloom da CNBC.
Fonte: www.cnbc.com
