Mudanças na Carteira Recomendação de FIIs do Andbank
O Andbank realizou alterações em sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de setembro. A principal mudança consiste na substituição do Kinea Rendimentos (KNCR11) pelo BB Premium Malls (BBIG11).
Objetivo das Mudanças
Em relatório, a instituição financeira destacou que o principal objetivo por trás dessa alteração é aumentar a exposição aos ativos de tijolo, os quais, no momento, apresentam um potencial mais elevado de ganho de capital em comparação com outros tipos de investimentos.
Em sua análise, o banco explicou que a saída do KNCR11, que atualmente está sendo negociado com um ágio de 3%, e a inclusão do BBIG11, que se encontra com deságio de 25%, resultaram em uma redução do preço sobre valor patrimonial (P/VP) da coleção escolhida, o que sugere uma potencial valorização futura. A instituição afirmou: “No atual patamar, dado o dividendo esperado e a melhora na estrutura de capital, acreditamos que o BBIG11 deverá se valorizar”.
Análise sobre FIIs de Tijolo
Além disso, o Andbank observou que os fundos de tijolo têm demonstrado um aumento consistente em indicadores chave como ocupação, receita e NOI (lucro operacional líquido). O relatório também menciona que o setor de shoppings já havia mostrado resiliência durante crises passadas e, desde a pandemia, apresentou uma recuperação notável.
Da mesma forma, as lajes corporativas mostram um progresso considerável, enquanto o setor logístico se destaca por apresentar as menores taxas de vacância do país e um custo de reposição que vem crescendo, o que ajuda a sustentar a pressão de alta nos aluguéis.
Em uma análise mais ampla, o relatório indica que "o cenário prospectivo aponta para a queda da Selic, maior estabilidade política e redução dos riscos globais. Esse movimento tende a impulsionar a reprecificação dos ativos, favorecendo uma destrava de valor.”
Desempenho dos FIIs
No mês de agosto, a carteira do Andbank apresentou uma performance positiva de 1,12%. No entanto, esse rendimento foi ligeiramente inferior ao do IFIX, que registrou uma alta de 1,16% durante o mesmo período.
Quando se analisa o acumulado de 2025, a valorização do portfólio do Andbank é de 17,99%, enquanto o índice em questão teve um aumento de 11,55%, o que demonstra um desempenho superior da carteira recomendada em relação ao índice de referência.
Fundos Imobiliários Recomendados
Abaixo, seguem os fundos imobiliários recomendados pelo Andbank para o mês de setembro, com detalhes de cada um:
| Ticker | Setor | Peso % | P/VP | Retorno YTD |
|---|---|---|---|---|
| KNSC11 | Recebíveis | 10% | 1,01 | 9,06% |
| BTCI11 | Recebíveis | 10% | 0,92 | 15,63% |
| MCCI11 | Recebíveis | 10% | 0,93 | 17,59% |
| HGCR11 | Recebíveis | 10% | 0,96 | 3,99% |
| CPTS11 | Multiestratégia | 10% | 0,84 | 19,81% |
| MCRE11 | Multiestratégia | 10% | 0,84 | 21,97% |
| RZTR11 | Agro | 10% | 0,96 | 17,01% |
| JSRE11 | Lajes | 10% | 0,61 | 16,61% |
| LVBI11 | Logístico | 10% | 0,87 | 12,59% |
| BBIG11 | Shopping | 10% | 0,75 | -8,29% |
| Carteira | – | 100% | 0,87 | 12,60% |
Este relatório elucidou as recentes movimentações e a lógica estratégica por trás das recomendações do Andbank para o mês de setembro, evidenciando a busca por um melhor desempenho e oportunidades de ganhos no mercado de fundos imobiliários.