Rejeição da Oferta da Paramount Skydance
O conselho de administração da Warner Bros Discovery rejeitou na quarta-feira uma oferta hostil, que totalizava US$ 108,4 bilhões, feita pela Paramount Skydance. A justificativa apresentada foi a ausência de garantias financeiras adequadas na proposta.
Detalhes da Carta aos Acionistas
Em uma carta destinada aos acionistas e tornada pública por meio de um documento regulatório, o conselho alegou que a Paramount havia “enganado consistentemente” os acionistas da Warner Bros. A carta indicava que a oferta em dinheiro de US$ 30 por ação estava supostamente garantida, ou “respaldada”, pela família Ellison, que é liderada pelo bilionário e presidente-executivo da Oracle, Larry Ellison. No entanto, o conselho afirmou: “Não é o caso, e nunca foi”, destacando que a proposta comportava “inúmeros riscos significativos”.
Comparação com a Oferta da Netflix
O conselho da Warner Bros também expressou que considerou a proposta da Paramount como “inferior” à oferta de fusão com a Netflix. A proposta da Netflix, que era de US$ 27,75 por ação, visava a aquisição dos estúdios de cinema e televisão da Warner Bros, incluindo seu acervo e o serviço de streaming HBO Max. Segundo a diretoria, esse acordo é vinculativo e não requer financiamento de capital, apresentando compromissos de dívida robustos.
Tentativa de Convencer Acionistas
Na semana anterior à rejeição, a Paramount havia levado seu caso diretamente aos acionistas da Warner Bros, argumentando que conseguira um “financiamento sólido” para sustentar sua proposta. Ela apresentou US$ 41 bilhões em novas ações garantidas pela família Ellison e pela RedBird Capital, além de US$ 54 bilhões em compromissos de dívida com o Bank of America, Citi e Apollo.
Riscos Associados à Oferta da Paramount
O conselho da Warner Bros Discovery contestou, em sua declaração na quarta-feira, que a oferta mais recente da Paramount inclui um compromisso de capital “para o qual não há nenhum tipo de compromisso da família Ellison”. Em vez disso, afirmaram que a proposta é respaldada por “um desconhecido e opaco” Lawrence J. Ellison Revocable Trust, cujos ativos e passivos não são divulgados publicamente e podem estar sujeitos a alterações.
Propostas Anteriores da Paramount
Historicamente, a Paramount já havia apresentado um total de seis propostas para adquirir todo o estúdio Warner Bros, abrangendo suas redes de televisão, incluindo a CNN e a TNT Sports.
Fonte: www.moneytimes.com.br
