Warner Bros. Discovery Recomenda Rejeição de Oferta de Aquisição pela Paramount Skydance
A diretoria da Warner Bros. Discovery (WBD) se reuniu na quarta-feira e recomendou, de maneira unânime, que os acionistas da empresa rejeitem a proposta de aquisição feita pela Paramount Skydance, optando por manter uma proposta "superior" apresentada pela Netflix.
Oferta Hostil da Paramount
Na semana passada, a Paramount lançou uma oferta hostil para aquisição da WBD, apresentando um valor de US$ 30 por ação, em uma proposta totalmente em dinheiro, direcionada diretamente aos acionistas. O CEO da Paramount Skydance, David Ellison, defendeu que sua proposta, que possui um valor de capitalização de US$ 108,4 bilhões, é mais vantajosa do que a da Netflix. Ellison argumentou que uma combinação entre Paramount e WBD teria maiores chances de obter aprovação regulatória.
Avaliação da Proposta
Samuel Di Piazza, presidente do conselho da Warner Bros. Discovery, comentou sobre a proposta da Paramount, afirmando em um comunicado que o valor oferecido é inadequado e que apresenta riscos e custos significativos para os acionistas. Di Piazza ressaltou que essa oferta não aborda preocupações essenciais que a diretoria da WBD comunicou à Paramount durante o processo de negociações anteriores, mencionando seis propostas anteriores da empresa.
O presidente do conselho afirmou ainda: "Estamos confiantes de que nossa fusão com a Netflix representa um valor superior e mais certo para nossos acionistas, e aguardamos o momento de apresentar os benefícios atrativos dessa combinação."
Financiamento e Recursos
O conselho diretivo da WBD observou que a proposta da Paramount inclui mais de US$ 40 bilhões em financiamento, que é separado da família Ellison, apesar de a Paramount alegar que esse financiamento conta com um "total respaldo" da família.
Na carta enviada aos acionistas, o conselho afirmou: "Apesar de seus próprios recursos amplos, assim como diversas garantias feitas pela PSKY durante nosso processo de revisão estratégica de que tal compromisso seria feito – a família Ellison optou por não respaldar a oferta da PSKY."
Proposta da Netflix
A Netflix apresentou uma proposta que inclui uma transação em dinheiro e ações para os ativos de streaming e estúdio da WBD, avaliando em US$ 72 bilhões o valor de capitalização, ou cerca de US$ 83 bilhões em termos de valor de empresa, incluindo dívidas. Dentro do contexto dessa proposta, a carteira de redes a cabo da Warner Bros. Discovery seria desmembrada em uma entidade separada.
A WBD acrescentou que, sob a proposta da Netflix, não há necessidade de qualquer financiamento por capital e que existem compromissos robustos em relação a dívidas, considerando que a avaliação de mercado da Netflix é superior a US$ 400 bilhões.
Reação da Netflix
Em resposta, a Netflix declarou na quarta-feira que "acolhe" a recomendação do conselho da Warner Bros. Discovery. Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, fez uma declaração afirmando: "Este foi um processo competitivo que resultou no melhor desfecho para consumidores, criadores, acionistas e para a indústria de entretenimento em geral." Sarandos também destacou que a Netflix e a Warner Bros. se complementam, expressando entusiasmo em unir forças, especialmente com a divisão de filmes teatrais da Warner, o estúdio de televisão de classe mundial e a icônica marca HBO, que continuará focando em televisão de prestígio.
Fonte: www.cnbc.com