Atualização do Mercado: Retomada do S&P 500
A cada dia útil, o CNBC Investing Club, liderado por Jim Cramer, divulga o Homestretch, uma atualização da tarde que oferece informações oportunas, justo a tempo para a última hora de negociações em Wall Street. Na última sexta-feira, o índice S&P 500 experimentou uma recuperação, recuperando perdas acentuadas da sessão anterior. Apesar de o índice mais amplo ainda estar em trajetória de queda de quase 1,5% na semana, o dia começou de forma instável, com as ações da Nvidia, um dos papéis do Clube, apresentando queda logo após a abertura do pregão. A preocupação com o setor de inteligência artificial, que tem sido um tema persistente no mercado, parecia dominaria mais uma vez. No entanto, quando o presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams, sugeriu que os banqueiros centrais poderiam reduzir as taxas de juros pela terceira vez neste ano, o mercado reagiu positivamente, registrando alta. As ações sensíveis a taxas de juros registraram grandes ganhos na última sexta-feira.
Desempenho das Ações
A Home Depot viu suas ações subirem mais de 3,5% ao final do dia, recuperando-se de uma semana difícil após uma divulgação de resultados trimestrais decepcionantes na terça-feira. Por outro lado, a Eli Lilly alcançou um recorde histórico, tornando-se a primeira empresa farmacêutica a atingir um valor de mercado de $1 trilhão. A TJX também superou seu recorde anterior ao apresentar fortes resultados trimestrais na quarta-feira, impulsionando o desempenho do varejo de descontos sob as marcas T.J. Maxx, Marshalls e HomeGoods.
Operações de Carry Trade no Japão
Agora, estamos acompanhando os desdobramentos no Japão, que enfrenta seus próprios desafios relacionados à inflação e à dúvida sobre a continuação dos aumentos nas taxas de juros. Isso nos leva ao popular carry trade do iene japonês, que está sendo pressionado à medida que os custos de empréstimos aumentam. O carry trade do iene envolve a tomada de empréstimos em ienes a baixo custo, que são então convertidos em dólares, permitindo investimentos em ativos estrangeiros que oferecem rendimentos superiores. Essa estratégia tem funcionado bem quando o custo para tomar empréstimos em ienes é baixo. No entanto, a situação se complica agora, uma vez que os custos de empréstimo no Japão alcançaram máximas de 30 anos. Quando as taxas de juros aumentam, a margem de lucro dessa operação é reduzida ou, em alguns casos, desaparece completamente. Como resultado, os investidores precisam se desfazer de suas posições, o que implica em vendas forçadas e movimentos de preços que podem se desvincular dos fundamentos. Ainda não está claro se esses fatores estão impactando os mercados dos Estados Unidos.
Resultados de Empresas dos EUA
Nos últimos relatórios de resultados trimestrais apresentados por empresas americanas, não observamos indícios de que os fundamentos corporativos estejam se deteriorando de maneira significativa. Portanto, estamos buscando outros potenciais fatores externos, além das preocupações já conhecidas com os gastos em inteligência artificial, a depreciação decorrente de certos investimentos de capital e as preocupações gerais sobre a confiança do consumidor e a inflação nos Estados Unidos.
Atualizações do Wall Street
A HSBC rebaixou a recomendação da Palo Alto Networks de “manter” para “vender” após a divulgação do relatório trimestral da empresa na quarta-feira. Os analistas, que mantiveram a meta de preço de $157, mencionaram a desaceleração no crescimento das vendas como o motivo para a reavaliação, descrevendo o trimestre como “satisfatório, mas não transformador.” No entanto, a empresa que faz parte do portfólio do Clube apresentou resultados que superaram as expectativas em todos os principais indicadores. Esse desempenho, contudo, não impediu a queda das ações da Palo Alto após o anúncio dos resultados. Acreditamos que essa queda pós-resultado se deve a altas expectativas antes da divulgação, além de preocupações dos investidores sobre a nova aquisição da empresa, a Chronosphere, que atua na gestão e monitoramento em nuvem. A Palo Alto ainda está em processo de conclusão de sua aquisição de vários bilhões de dólares da CyberArk, uma empresa de segurança de identidade, anunciada em julho.
Perspectivas de Risco e Retorno
A HSBC agora argumenta que o risco em relação ao retorno das ações da Palo Alto está se tornando negativo, com potencial limitado para revisões positivas nas estimativas para os anos fiscais de 2026 e 2027. Discordamos da avaliação da HSBC, considerando o momentum que estamos observando nos negócios da Palo Alto. A empresa líder em cibersegurança está se destacando por meio de sua estratégia de “plataformização”, que agrupa seus produtos e serviços. Além disso, a Palo Alto continua a adicionar novas “plataformizações” a cada trimestre, convertendo clientes para utilizar sua plataforma de segurança e está a caminho de alcançar sua meta fiscal de 2030. Também apreciamos a estratégia da gestão em adquirir empresas antes que elas atinjam um ponto de inflexão no setor. Com a Chronosphere, a Palo Alto acredita que toda a indústria de observabilidade precisa passar por mudanças devido à crescente presença da inteligência artificial.
Próximos Passos
Não há relatórios de resultados do Clube na próxima semana. Fora do portfólio, a Symbotic, a Zoom Communications, a Semtech e a Fluence Energy deverão divulgar seus resultados após o fechamento do mercado na segunda-feira. Wall Street também receberá uma série de dados econômicos adiados durante a semana de negociações reduzida devido ao feriado. As vendas no varejo dos Estados Unidos e o índice de preços ao consumidor de setembro estão programados para ser divulgados logo no início da terça-feira. Os pedidos de bens duráveis e o índice de sentimento do consumidor do Conference Board serão divulgados na manhã de quarta-feira.
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize uma operação. Jim aguarda 45 minutos após o envio do alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio do fundo de caridade. Caso Jim tenha comentado sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a operação.
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Fonte: www.cnbc.com
