Interconexões nos Investimentos Alternativos
A Complexidade das Alternativas de Investimento
Investir pode ser uma atividade repleta de nuances, especialmente quando se examina a conexão entre diferentes investimentos alternativos que permeiam o cenário financeiro. Esses investimentos podem variar amplamente e incluir, entre outros, fontes de energia atenuadas voltadas para atender à demanda dos centros de dados, empresas de urânio, algumas companhias focadas em tecnologia quântica que buscam eliminar a necessidade de computação convencional, e empresas do setor de criptomoedas como Coinbase, Bullish, Circle e Robinhood, que possui um grande negócio em criptomoeda.
Foco nos Fundos e Opções de Alto Risco
O foco em alguns investimentos específicos é necessário, especialmente diante da quantidade de gastos de capital que observamos entre os hiperescalares e as implicações disso no chamado "Magnificent Seven". Contudo, é crucial observar que existe uma quantidade insuficiente de discussão sobre certas alternativas, como os fundos de índice com duplo e triplo efeito de alavancagem, que apresentam poucos vencedores, mesmo que estes estejam bem nutridos. Adicionando a isso, as opções de zero-day revelam um grande montante de capital em um beco sem saída, que se limita a girar indefinidamente até a sua exaustão.
O Papel da Especulação
Um dos motivos pelos quais escrevi o livro "Como Ganhar Dinheiro em Qualquer Mercado" foi para orientar o investimento em ações ao invés da negociação desses produtos, que considero especulativos e, portanto, de difícil defesa em um período anual, mensal ou mesmo diário. A complexidade do diálogo em torno do livro é reconhecida, e a discussão sobre o papel da especulação no atual mercado é desafiadora, reminiscente do cenário de 2000-2001.
Estrategia de Investimento Sugerida
No meu livro, propus uma estratégia para dividir o portfólio em 50% de índices, 40% em crescimento e 10% em especulação prudente, buscando ações que poderiam ser a próxima Nvidia, em detrimento de alternativas que são continuamente negociadas. Essa abordagem radical do texto muitas vezes não foi comprendida em entrevistas.
A Acessibilidade da Informação
Embora os investidores individuais anteriormente não tivessem acesso às informações privilegiadas, hoje existe uma ampla gama de dados acessíveis. Agradeça à combinação da Regulamentação FD (Fair Disclosure), que proíbe empresas públicas de divulgar informações materiais a indivíduos selecionados, e à proliferação de sites e fontes de notícias voltadas para o investidor comum. A introdução de chatbots impressionantes também contribuiu para a percepção de que não é mais aceitável dizer que um indivíduo não consegue selecionar ações.
O Debate sobre Fundos de Índice
A defesa dos fundos de índice, por sua vez, surge da adoção de investimentos especulativos e opções de alto risco por um grande número de jovens investidores. É intrigante notar que não há uma análise aprofundada sobre a psique ou o vício por esses instrumentos de soma zero, além da conexão já reconhecida entre eles. Fica a indagação: de que maneira eles estão realmente relacionados? Como a QuantumScape movimenta-se com a D-Wave? De que forma a Bloom Energy se conecta facilmente ao Direxion Daily Uranium Bull 2X ETF? A relação entre Solana e Palantir também levanta questionamentos.
A Crítica ao Setor de Semicondutores
Muitos dispendem energia testando a lógica da existência de uma empresa de semicondutores no topo do mercado global. A controvérsia em torno desse tema cresceu a ponto de se tornar uma preocupação perene, quase como um câncer tóxico na indústria de inteligência artificial, levando em consideração a relevância da Nvidia no setor.
Reflexões sobre o Investimento Alternativo
Até agora, ninguém parece ter abraçado a visão da CFO da Nvidia, Collette Kress, de que as empresas que compram chips da Nvidia já estão gerando bilhões de dólares com esse equipamento. Assim, o argumento de que o gasto com capital é um peso morto pode não se sustentar. Contudo, a concepção de que esses investimentos alternativos poderão gerar uma oferta considerável é quase absurda.
A Realidade da Energia Alternativa
Por exemplo, a energia alternativa para os centros de dados está frequentemente ancorada em gás natural, que é abundante e pode ser conectado a esses centros a um custo muito baixo. A ciência quântica, por outro lado, é mais eficaz na esfera acadêmica ou em grandes empresas como Alphabet e IBM. No campo das criptomoedas, a confiança neste espaço poderia desmoronar com a falência da Microstrategy, e apesar de todos afirmarem o contrário, poucos utilizam transações em criptomoedas em suas atividades comerciais.
Um Mercado Corrompido?
Essas fraquezas são frequentemente ignoradas pelos propagadores desses instrumentos, de maneira desdenhosa em relação àqueles que contestam ou discutem suas implicações. Notavelmente, não existe uma verdadeira mobilização contra o que considero uma ameaça muito maior ao cenário de investimentos do que os balanços alavancados de empresas como Meta Platforms e Amazon.
A Indústria e os Pequenos Investidores
Assim, como se pode interpretar o desdém em relação a essa corrupção de mercado? Semelhante aos grandes grupos que facilitaram a derrubada do "pequeno investidor" durante o colapso de 2000-2001, as grandes empresas promovem continuamente essa ética anti-investimento. Elas parecem entender as demandas dos investidores individuais e criam todos os ETFs alavancados possíveis, explorando as conexões que podem ser feitas. A transição para ETFs ativos, que, em minha visão, representam uma forma de capturar taxas que os fundos mútuos não geram mais, é uma evidência disso.
Uma Indústria em Mudança
Embora a diretoria dessas empresas possa ver o mercado de criptomoedas com ceticismo, não hesitam em lançar derivados de qualquer tipo que envolva esses investimentos, incluindo ações que os representam. Claramente, não se pode dizer que essas opções não sejam as melhores maneiras de aumentar a riqueza, uma vez que geram taxas elevadas, fazendo com que os inovadores se mantenham em alta, evitando críticas que poderiam impactar seus desempenhos financeiros.
A História se Repete?
Por fim, é importante ressaltar que, embora muitos considerem este cenário habitual, não se pode ignorar que já vivenciamos isso antes. O paralelo com 2000-2001 não deve ser subestimado, e agora enfrentamos um ciclo que pode levar a mais uma geração de investidores a serem desiludidos, onde apenas os emissores realmente prosperam e os demais, no melhor dos casos, permanecem no ponto de equilíbrio, mas, na pior das hipóteses, podem perder tudo.
Fonte: www.cnbc.com
