Atração por Ações que Pagam Dividendos Durante a Volatilidade do Mercado
Investidores Buscam Proteção
Investidores que buscam proteção em tempos de volatilidade no mercado frequentemente recorrem a ações que pagam dividendos. Nos dias atuais, muitos estão se direcionando também para ações de dividendos de pequenas e médias empresas. O mercado tem enfrentado oscilações ao longo do ano, especialmente desde o início da guerra no Irã em 28 de fevereiro, juntamente com a alta no preço do petróleo.
Movimentações Recentes
Na última quarta-feira, as ações subiram após relatos de que os Estados Unidos enviaram ao Irã um plano para encerrar o conflito. No entanto, o índice S&P 500 apresenta queda de cerca de 4% desde o início do ano. Por outro lado, o índice Russell 2000, que se concentra em pequenas empresas, está ligeiramente positivo em 2026. O Bank of America projeta que ações de pequenas e médias empresas, beneficiadas por um crescimento mais rápido nos lucros, devem superar as ações de grandes empresas neste ano.
Expectativas do Bank of America
Embora a instituição tenha sido otimista em relação às pequenas empresas desde o verão passado, a alta nos preços do petróleo representa um leve benefício aos lucros. Jill Carey Hall, chefe da estratégia de pequenas e médias empresas dos EUA no Bank of America, afirmou: "Se este evento se desenrolar e o petróleo permanecer em níveis elevados por mais tempo, as pequenas empresas têm mais exposição a setores que se beneficiam de preços altos do petróleo, em vez de setores que são impactados negativamente, como o de consumo."
Volatilidade e Pequeninas Empresas
As pequenas empresas também têm uma correlação negativa com a volatilidade do mercado. O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX) saltou de um mínimo de 13 no final do ano passado para mais de 25 neste mês, conforme Carey Hall destacou em um relatório na semana passada. Níveis do VIX acima de 20 indicam maior incerteza e apreensão por parte dos investidores.
Performance das Ações de Média Capitalização
As ações de média capitalização estão apresentando um desempenho ainda melhor do que as de pequenas empresas, com o índice S&P 400 de médias empresas registrando um aumento de quase 3% no ano até agora. Essas empresas são geralmente vistas como mais estáveis do que as de capitalização pequena e costumam ser mais baratas do que as de grande porte. Além disso, as ações que pagam dividendos também superaram o mercado em geral neste ano, à medida que os investidores buscam uma fonte de renda confiável para atenuar as oscilações do mercado. Essas empresas são frequentemente consideradas defensivas e, portanto, menos voláteis do que o mercado mais amplo.
Estratégia de Investimento
A combinação de dividendos com ações de pequenas e médias empresas pode resultar em uma estratégia vitoriosa para investidores que priorizam nomes de qualidade. Conforme mencionado na nota, "Dentro das pequenas empresas, ações de alta qualidade e aquelas que retornam capital aos acionistas historicamente têm sido os estilos de melhor desempenho em meio a um aumento no VIX."
Identificação de Ações Promissoras
Para identificar ações que não apenas aumentaram desde o início da guerra no Irã, mas que também são bem vistas por Wall Street e pagam dividendos, a CNBC Pro analisou nomes no S&P 400 e no S&P 600. Cada uma dessas ações teve um aumento de pelo menos 1% no mês atual e recebeu uma classificação de compra de 55% ou mais dos analistas que as cobrem, segundo dados da FactSet. Esses valores também apresentam um potencial de valorização de pelo menos 10% em relação ao preço-alvo médio dos analistas para os próximos 12 meses.
Capitalização de Mercado
As empresas do S&P 400 possuem uma capitalização de mercado não ajustada entre 8 bilhões e 22,7 bilhões de dólares, enquanto as ações do S&P 600 têm uma capitalização de mercado não ajustada entre 1,2 bilhões e 8 bilhões de dólares. Três das quatro ações identificadas pertencem ao setor de energia e estão se beneficiando do aumento nos preços do petróleo.
Risco Geopolítico e Perspectivas Futuras
Um prêmio de risco geopolítico terá um impacto duradouro nos preços do petróleo, independentemente de quanto tempo a guerra dure ou quando os suprimentos de petróleo retornarem ao normal. O analista Arun Jayaram, do JPMorgan, afirmou em uma nota na última sexta-feira que "acreditamos que empresas dependentes do xisto nos EUA, assim como aquelas do setor de Areias Betuminosas do Canadá, podem emergir como vencedores relativos, especialmente à medida que os consumidores de petróleo podem procurar diversificar suas compras, afastando-se do Oriente Médio e focando em suprimentos de petróleo localizados em regimes fiscalmente estáveis com cadeias de suprimentos seguras."
Atualizações de Classificação
O JPMorgan atualizou a classificação da Crescent Energy, uma pequena empresa, para sobrepeso após não ter dado uma classificação ao papel devido a um conflito de interesse. Anteriormente, a Crescent havia sido classificada como neutra pelo JPMorgan. A ação também apresenta um rendimento de dividendos de 3,8%. Jayaram também tem classificações de sobrepeso para a California Resources, outra pequena empresa, e para a Viper Energy, uma empresa de média capitalização. A primeira tem um rendimento de dividendos de 2,5% e um potencial de valorização de 12% em relação ao preço-alvo médio, enquanto a segunda apresenta um rendimento de 4,6% e um potencial de 10,5%, de acordo com a FactSet.
Expectativas Para Crescent Energy
O preço-alvo médio para a Crescent Energy sugere que a ação pode valorizar-se em quase 18%. A outra empresa selecionada na análise é a Unum, uma companhia de seguros de média capitalização, que possui um rendimento de dividendos de 2,5% e um potencial de valorização de cerca de 26% em relação ao preço-alvo médio, conforme os dados da FactSet.
Fonte: www.cnbc.com