Análise de Ações em Base de Conflito
À medida que um cessar-fogo de duas semanas entre os Estados Unidos e o Irã se aproxima de sua data de expiração na quarta-feira, o banco UBS acredita que várias ações podem apresentar desempenho superior caso o trégua seja estendida ou um acordo formal de paz seja alcançado. Em uma nota divulgada na sexta-feira, Andrew Garthwaite, estrategista do banco suíço, desenvolveu uma pontuação utilizando três critérios para quantificar como ações individuais são impactadas pela guerra entre os Estados Unidos e o Irã:
Critérios de Avaliação
- Exposição a Commodities no Oriente Médio
- Capacidade de Preço
- Sensibilidade a Choques de Fornecimento Anteriores
As ações foram classificadas em uma escala que varia de menos 10 a mais 10, representando empresas que podem tanto se beneficiar quanto perder com a possibilidade de um fim das hostilidades. O UBS também incorporou a análise do grau de desempenho inferior desde o início do conflito, que começou no final de fevereiro.
Beneficiários Potenciais
Um dos exemplos destacados pelo UBS é a Southwest Airlines, que, em seu ponto mais baixo durante o conflito, caiu mais de 25%. A companhia é considerada uma beneficiária caso as hostilidades cessem. Antes do início da guerra, o analista do UBS, Atul Maheswari, havia classificado a ação como compra em fevereiro, apostando que novas iniciativas, como a alocação de assentos e taxas de bagagem despachada, aumentariam os lucros. A turbulência provocada pela guerra não alterou essa classificação de investimento.
Outro potencial vencedor é a Procter & Gamble, fabricante do sabão Ivory e do creme dental Crest. Na data de fechamento de segunda-feira, a empresa estava 14% abaixo de seu nível pré-guerra, sendo que a P&G já havia registrado um aumento de 17% nos dois primeiros meses do ano. Até segunda-feira, sua situação pouco mudou no acumulado do ano, excluindo o dividendo de 3%.
Além disso, a United Parcel Service (UPS) também deve se beneficiar caso outros conflitos sejam evitados. Antes do início da guerra, o transportador baseado em Atlanta também havia subido 17% nos primeiros dois meses do ano. Durante os conflitos, as ações da UPS caíram 18%. O analista da UPS, Thomas Wadewitz, ressaltou em fevereiro que as ações estavam subvalorizadas em relação aos lucros prováveis e que a ação oferecia aos investidores uma perspectiva de valorização.
Potenciais Perdadores
Entretanto, a paz também pode resultar em possíveis perdedores. O UBS indicou em seu sistema de pontuação que as ações que podem sofrer mais são aquelas de empresas de defesa, como Lockheed Martin e RTX, além de produtores de energia, incluindo Exxon Mobil e ConocoPhillips.
Fonte: www.cnbc.com