Desempenho do Mercado de Criptomoedas em 2026
Após um expressivo rali em 2025, o mercado de criptomoedas enfrentou, na maior parte do primeiro semestre de 2026, um período de lateralização, além de reverter os ganhos obtidos no ano anterior.
A conjunção de tensões geopolíticas, a expectativa por novos avanços na regulamentação do setor de criptomoedas nos Estados Unidos e um movimento geral de realização de lucros têm mantido os preços em uma situação estável, mas cercada por uma aversão ao risco notável.
O Bitcoin (BTC) apresentou uma máxima histórica de US$ 126 mil no dia 6 de outubro, e estava sendo negociado a cerca de US$ 65 mil até o fechamento deste artigo, na tarde de quarta-feira (3).
A perspectiva do mercado atual é bastante distante da observada aproximadamente seis meses atrás. “Estamos na ‘bacia das almas’ do bear market”, comenta Valter Rebelo, chefe de pesquisa em criptoativos da Empiricus Research.
Contudo, em meio a esse cenário turbulento, surgiu a Crypto Momentum no dia 15 de abril: uma carteira recomendada da Empiricus com o objetivo de procurar retornos em qualquer circunstância do mercado, por meio da seleção de criptoativos específicos. Até agora, esse objetivo parece estar sendo cumprido.
Empiricus Crypto Momentum: Estratégia e Resultados
A partir do seu lançamento, em 15 de abril, até o dia 1º de junho, a carteira Empiricus Crypto Momentum obteve um retorno positivo de 4,81%.
Em comparação, o Bitcoin (BTC) apresentou uma queda de 0,82% nesse mesmo período. O NCI (Nasdaq CME Crypto Index), que mensura o desempenho do mercado de criptomoedas, também fechou com uma redução de 1,21%, refletindo o atual bear market.
Embora retornos passados não garantam resultados futuros e o mercado cripto mantenha seus riscos, o desempenho registrado até agora é digno de nota. Diante disso, uma questão relevante surge: quais são os segredos por trás desse bom desempenho? Valter Rebelo, responsável pela carteira, compartilha detalhes sobre a estratégia utilizada.
Acompanhamento das Tendências de Mercado
Para selecionar quais ativos adquirir, Rebelo afirma: “Os líderes de cada momento”. A carteira adota uma abordagem sistemática, em vez de discricionária. Ela identifica ativos com base no momentum, ou seja, naquelas criptomoedas que estão sendo intensamente compradas. A cada 30 dias, o modelo reavalia a força relativa dos ativos: aqueles que perderam o momentum são removidos, enquanto novos que o ganharam são incluídos. Um ativo que apresenta um desempenho negativo em um ciclo pode retornar em um próximo ciclo se a tendência se inverter.
Por que escolher ativos que já estão em uma trajetória de alta? Rebelo estabelece uma analogia: “A intuição é semelhante à de uma corrida de 10 km: quem correu os primeiros 5 km mais rapidamente tende a manter essa velocidade nos próximos 5 km. As tendências têm a tendência de se manter, o que é corroborado por evidências acadêmicas e empíricas”.
Correlação com o Bitcoin
Embora o Bitcoin continue a ser considerado um “barômetro” do mercado de criptomoedas, nem sempre as criptomoedas em tendência mantêm uma correlação direta com ele. Dessa forma, a carteira pode buscar um bom desempenho mesmo quando o BTC não está se destacando.
Rebelo afirma: “Eu compro o que está em tendência, mesmo que não esteja subindo junto com o Bitcoin”.
Gestão de Risco
Outro aspecto importante é definir com precisão a alocação em cada ativo específico. “A carteira aloca respeitando um teto de volatilidade semelhante ao do Bitcoin, de modo que nenhum ativo isolado contribua desproporcionalmente para o risco total”, explica Rebelo.
“O tamanho da exposição é tático: quando o Bitcoin está em alta, a carteira aumenta a volatilidade para capturar maiores retornos. Em um ambiente desfavorável, ela diminui riscos, direcionando 80% para o dólar e mantendo apenas uma pequena posição em BTC”.
Expectativas para o Futuro da Carteira
O contexto global atualmente está repleto de incertezas, especialmente devido ao “efeito dominó” originado pela guerra no Oriente Médio, o que está impactando índices de inflação e perspectivas de juros ao redor do mundo – influenciando também o mercado de criptomoedas.
“Crescimento, inflação e liquidez são as três variáveis que monitoramos atentamente, especialmente porque as criptomoedas são a classe de ativos de risco mais sensível à liquidez”, afirma Rebelo. Contudo, ele indica que a carteira está preparada para enfrentar diferentes cenários:
“A beleza de uma carteira sistemática é que não é necessário ter uma previsão precisa para que ela funcione. Se o mercado entrar em lateralização, a carteira buscará ativos com maior momentum ou permanecerá em caixa dolarizado. Se o mercado cair de maneira consistente, a carteira migrará para caixa. Se houver uma ruptura para cima, a exposição será ampliada. O critério é simples: em qualquer um desses cenários, a carteira não depende de um acerto em um ‘gatilho’. Meu papel é manter o método em funcionamento e oferecer transparência sobre os riscos.”
Acesso ao Relatório Completo da Empiricus Crypto Momentum
Para aqueles que desejam explorar a carteira Empiricus Crypto Momentum em sua totalidade, a mesma está disponível por meio do BTG Content – uma plataforma online de conteúdos do BTG Pactual.
Através dessa plataforma, os usuários podem acessar o relatório completo da carteira e conhecer de forma detalhada a tese que fundamenta os ativos que a compõem atualmente.
Para novos usuários, o banco oferece a oportunidade de experimentar o BTG Content e acessar todos os relatórios e recomendações por 30 dias gratuitos.
O processo de acesso é simples: um cadastro rápido, com poucos cliques, pode ser realizado por meio de um link disponibilizado nessa plataforma.
DISCLAIMER: Este material não possui relação com objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de qualquer destinatário específico. Não deve ser considerado como a única fonte de informação no processo decisório do investidor, que deve realizar uma avaliação minuciosa do produto e dos riscos associados a ele, preferencialmente com a ajuda de um profissional qualificado, levando em conta seus objetivos pessoais e sua tolerância ao risco (Suitability).
Fonte: www.moneytimes.com.br
