Atualização do Mercado Financeiro
Resumo do Mercado
Em uma quarta-feira, as ações estavam se recuperando nas negociações da parte da tarde, após várias sessões de queda. A incerteza em torno do Estreito de Hormuz e um possível acordo de paz com o Irã ainda persistem; no entanto, o mercado se mostra confortável com a extensão do cessar-fogo pelo presidente Donald Trump. É importante destacar que os índices S&P 500 e Nasdaq estavam apresentando uma valorização de aproximadamente 1% e 1,3%, respectivamente, mesmo diante da alta nos preços do petróleo. O benchmark americano de petróleo, o West Texas Intermediate, estava subindo quase 4%, retornando à faixa dos US$ 90 por barril.
Foco do Mercado
Com o cessar-fogo ainda em vigor, o mercado está mudando seu foco das tensões de guerra para os lucros e o ciclo de despesas de capital em infraestrutura de inteligência artificial (IA). Isso está impulsionando ganhos contínuos em ações relacionadas à construção de centros de dados.
Inovações da Alphabet
Na quarta-feira, durante a conferência Google Cloud Next, a Alphabet anunciou a oitava geração de suas unidades de processadores tensorais personalizados (TPUs). Na verdade, foram apresentados dois novos chips: o TPU 8t, destinado ao treinamento, e o TPU 8i, voltado para a inferência, ou seja, a execução de modelos de IA de forma cotidiana. A empresa acredita que, em conjunto, esses chips "fornecerão escala, eficiência e capacidades em trabalhos de treinamento, serviço e tarefas autônomas".
Desempenho dos Novos Chips
De acordo com o blog da Alphabet, o TPU 8t oferece quase três vezes o desempenho computacional por módulo em comparação com a geração anterior, estabelecendo-se como uma "potência em treinamentos". O TPU 8i destaca-se em tarefas de inferência que demandam baixa latência, devido ao design de largura de banda de memória. É interessante mencionar que a Broadcom colabora com o Google no desenvolvimento desses TPUs. Tanto a Alphabet quanto a Broadcom são nomes relevantes no portfólio do Clube de Investimentos.
Vantagem Competitiva da Google
O sucesso do Google em desenvolver seu próprio hardware e chips representa uma vantagem significativa em relação a seus pares no setor de IA. Isso possibilitou ao Google escalar a computação de forma mais eficiente, mantendo controle sobre os custos e a eficiência do capital.
Amazon e o Mercado de Chips
A Amazon também possui um robusto negócio de chips personalizados. Um relatório divulgado pelo Morgan Stanley, na noite de terça-feira, ressaltou o potencial do processador central personalizado Graviton da Amazon, bem como do CPU projetado pela Alphabet, conhecido como Axion. Ambos os processadores são baseados na arquitetura Arm. O analista envolvido na pesquisa acredita que a IA autônoma deve aumentar os gastos da indústria com CPUs para US$ 82,5 bilhões em um cenário base em 2030, ou US$ 110 bilhões em um cenário otimista, um crescimento considerável em relação aos cerca de US$ 25 bilhões atuais.
Implicações para Ações em Alta
Consideramos essa pesquisa um sinal positivo não apenas para a Amazon e a Alphabet, mas também para nossa nova participação, a Arm Holdings, que deve se beneficiar de um aumento nos gastos com CPUs nos próximos anos, tanto através de seu modelo de licenciamento e royalties quanto por meio do seu próprio CPU anunciado no mês passado.
Novas Adições ao Portfólio
Estamos adicionando um nome especulativo ao nosso Bullpen, enquanto continuamos a buscar novas ideias para o portfólio. A empresa em questão é a BWX Technologies, que obtém a maior parte de suas vendas da Marinha, projetando, engenheirando e fabricando componentes nucleares, reatores e combustíveis para porta-aviões e submarinos nucleares. A BWX também está expandindo seu negócio comercial conectado a usinas nucleares civis, projetando e fabricando geradores de vapor nucleares comerciais, trocadores de calor, vasos de pressão, componentes de reatores e outros equipamentos auxiliares.
Importância do Setor Nuclear
Além disso, a BWX fornece grandes componentes pesados para a indústria nuclear global, sendo a única fabricante desse tipo de componentes nucleares pesados comercialmente na América do Norte. É essa ligação com usinas nucleares que nos chama a atenção. Com a demanda crescente por centros de dados de IA ao redor do mundo, a necessidade por geração de energia adicional é evidente.
Parceria com GE Vernova
Isso foi evidenciado na quarta-feira, quando as ações da GE Vernova tiveram uma valorização acentuada após um relatório de lucros excepcional. A BWX é uma parceira próxima da GE Vernova. No ano de 2024, a BWX foi a primeira empresa qualificada a se juntar ao crescimento de fornecedores do setor nuclear da Vernova. No ano passado, a Vernova concedeu um contrato à BWX para fabricar o vaso de pressão do reator para o primeiro pequeno reator modular BWRX-300 da GE Vernova Hitachi Nuclear Energy, que será construído no local do projeto nuclear da Ontario Power Generation em Darlington.
Análise da Ação da BWX
Os reatores modulares pequenos (SMRs) representam uma história mais de longo prazo, e as ações da BWX estão sendo negociadas com um múltiplo de preço sobre lucro considerável, em torno de 46 vezes, o que explica por que a consideramos uma adição especulativa ao Bullpen, que serve como nossa lista de ações a serem observadas.
Desafios no Setor de IA
Acesso à energia está se tornando um dos principais gargalos na indústria de IA, e a energia nuclear nos parece uma solução lógica como fonte de energia limpa e contínua.
Resultados Financeiros Aguardados
Esta é uma noite crucial em termos de resultados financeiros, com empresas como Tesla, ServiceNow, IBM, Lam Research, Texas Instruments e United Rentals programadas para divulgar seus relatórios. Antes da abertura do mercado na quinta-feira, também esperamos os resultados trimestrais de empresas do Clube, como Honeywell e Dover, além de Dow Inc., American Express, Keurig Dr Pepper, Lockheed Martin, Comcast e Blackstone.
Dados Econômicos
No lado dos dados econômicos, os pedidos semanais de auxílio-desemprego e os PMIs da S&P Global serão divulgados pela manhã.
Informações Adicionais
Como assinante do Clube de Investimentos da CNBC com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize uma transação. Após enviar um alerta de negociação, Jim aguarda 45 minutos antes de comprar ou vender uma ação na carteira de sua entidade filantrópica. Caso ele mencione uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação.
As informações acima sobre o Clube de Investimentos estão sujeitas aos nossos termos e condições e à política de privacidade, juntamente com nosso aviso legal. Nenhuma obrigação fiduciária ou dever é criado em virtude da sua recepção de quaisquer informações fornecidas em conexão com o Clube de Investimentos. Nenhum resultado ou lucro específico é garantido.
Fonte: www.cnbc.com
