Introdução
Durante a reunião mensal de sexta-feira, foi adicionado um novo nome à nossa lista de observação, conhecida como Bullpen. Este nome apresenta uma sensibilidade econômica mínima e enfrenta pouco ou nenhum risco de interrupção devido à inteligência artificial. O nome em questão é a Cardinal Health, uma empresa que desempenha um papel fundamental na indústria de saúde dos Estados Unidos. O Bullpen é uma lista de ações que consideramos para aquisição no fundo fiduciário de Jim Cramer, o portfólio que contém cerca de 30 nomes gerenciado pelo CNBC Investing Club.
Papel da Cardinal Health na Cadeia de Suprimentos de Saúde
A Cardinal Health é uma peça-chave na cadeia de suprimentos de saúde, responsável pelo fornecimento e distribuição de medicamentos e produtos médicos a hospitais, farmácias de varejo e clínicas. A empresa adquire medicamentos prescritos de fabricantes e os distribui para essas instituições. Além disso, está envolvida na fabricação e distribuição de itens como produtos cirúrgicos, luvas de exame e diversos suprimentos médicos. A companhia também oferece serviços e soluções em saúde, incluindo gestão de inventário e suporte à cadeia de suprimentos.
Setor e Concorrência
Cardinal Health opera em um setor que pode ser considerado um oligopólio, dominado por três grandes empresas, sendo os outros dois concorrentes a McKesson e a Cencora. Um fator importante que pode favorecer a Cardinal Health a longo prazo é o envelhecimento da população americana. Nos últimos 30 anos, houve um aumento constante no número de cidadãos dos Estados Unidos com mais de 65 anos. A empresa ressalta que, ao atingir essa idade, há mais de 50% de chance de uma pessoa estar utilizando quatro ou mais medicamentos prescritos. Além disso, as estatísticas mostram que indivíduos acima de 65 anos têm cinco vezes mais probabilidade de estar em uso de várias medicações do que aqueles com menos de 50 anos.
A Cardinal acredita que haverá um aumento contínuo no número de americanos com mais de 65 anos ao longo dos próximos trinta anos. Esse fator demográfico apresenta um impulso significativo para os negócios da companhia, um impulso que não será afetado pelas oscilações da economia mais ampla. Portanto, a empresa é classificada como uma ação com resistência econômica impressionante.
Riscos e Oportunidades Relacionados à Inteligência Artificial
Uma questão pertinente que deve ser considerada toda vez que estamos avaliando uma compra é a ameaça da inteligência artificial. As ações da Cardinal Health sofreram uma queda acentuada em 12 de fevereiro, junto com os papéis de logística e transporte, quando uma pequena empresa anunciou uma nova ferramenta destinada a reduzir ineficiências no transporte de frete. Essa notícia despertou preocupações de que a distribuição de medicamentos pudesse perder parte do seu poder de precificação. Essa reação foi um clássico "vender primeiro, perguntar depois", mas as ações rapidamente se recuperaram, já que o mercado percebeu que a preocupação era infundada.
Embora a inteligência artificial apresente riscos aos modelos de negócios de muitas empresas, também representa significativas oportunidades para outras. Analistas do Barclays sustentam que, se os atacadistas se tornarem mais eficientes em suas operações de distribuição, isso beneficiaria o setor como um todo, com as economias de custos sendo relacionadas aos distribuidores.
Desempenho das Ações da Cardinal Health
As ações da Cardinal Health têm se mostrado um investimento excepcional nos últimos 12 meses, apresentando uma valorização de cerca de 10% desde o início do ano. No entanto, as ações da empresa ainda são negociadas a apenas 21 vezes as estimativas de lucro para o ano de 2026, o que pode parecer caro em relação ao histórico da empresa. Entretanto, essa valorização é atribuída a um crescimento consistente de dois dígitos em termos de lucros por ação (EPS).
Adicionalmente, é importante salientar que as ações da Cardinal Health são mais baratas em termos de relação preço-lucro (P/E) quando comparadas às ações da Danaher, a qual foi vendida recentemente na quinta-feira, após um desempenho insatisfatório nos últimos anos.
Informações sobre o CNBC Investing Club
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Fonte: www.cnbc.com
