Venda de ações da Honeywell Aerospace
Encerramento de Posição
Pouco após a abertura do pregão, decidimos vender nossa posição na Honeywell Aerospace, liquidando 320 ações a um preço aproximado de R$ 172,00 cada. Com essa transação, o Trust de Caridade de Jim Cramer não manterá mais nenhuma participação em HONA. Após os comentários feitos na noite de quarta-feira sobre o desempenho trimestral da Honeywell Aerospace, optamos pela venda da posição, resultando em uma perda de cerca de 15%.
Tese de Investimento
Nossa tese de investimento em Honeywell Aerospace estava focada na narrativa de uma execução bem-sucedida, de forma semelhante ao que observamos na GE Aerospace após sua reestruturação. A transformação da United Technologies — agora conhecida como RTX Corporation — em uma ação puramente dedicada ao setor de aeroespacial e defesa também representava um exemplo recente de potencial de valorização.
Desempenho Insatisfatório
No entanto, o reciente desmembramento da Honeywell Technologies enfrentou um início difícil como uma empresa independente. Após o fechamento do mercado na quarta-feira, a empresa revisou drasticamente suas projeções, reduzindo a expectativa de crescimento orgânico de vendas para todo o ano e ajustando a previsão de lucro operacional. Além disso, foram divulgadas previsões de lucro por ação ajustadas significativamente abaixo do consenso do mercado.
Impacto das Restrições da Cadeia de Suprimentos
Como a administração detalhou durante a teleconferência sobre os resultados, as limitações na cadeia de suprimentos no primeiro trimestre resultaram em um crescimento do volume de produção abaixo do esperado. A companhia antecipava um aumento estável na produção durante a primeira metade do ano, seguido de uma aceleração na segunda metade. No entanto, a melhora esperada não ocorreu na velocidade necessária para cumprir as metas financeiras anteriormente estabelecidas.
Ajuste de Expectativas
É atípico para uma empresa recém-aberta no mercado reduzir suas previsões em sua primeira teleconferência sobre resultados, especialmente uma com o longo histórico operacional da Honeywell Aerospace. Reconhecemos que a administração ajustou sua perspectiva para um nível mais realista, mas esse erro de execução prejudica sua credibilidade, e levará tempo para restaurar a confiança dos investidores.
Considerações Finais
O Trust de Caridade de Jim Cramer mantém uma participação longa em HON. Acesse aqui para visualizar uma lista completa das ações. Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize qualquer operação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu trust de caridade. Caso Jim tenha discutido uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação para executar a operação.
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Fonte: www.cnbc.com