Desempenho da Oracle em Chamada de Resultados
Oracle, sob a liderança do presidente e diretor de tecnologia Larry Ellison, realizou uma chamada para discutir os resultados trimestrais na última terça-feira. Durante o evento, que ocorreu em San Francisco no dia 16 de setembro de 2019, diversos analistas expressaram seu espanto com a performance da empresa. John DiFucci, da Guggenheim Securities, afirmou estar “impressionado”. Derrick Wood, da TD Cowen, descreveu o trimestre como “memorável”. Brad Zelnick, do Deutsche Bank, declarou: “Estamos todos meio em choque, de uma maneira muito boa.”
Análise do Mercado e Expectativas Futuras
Durante a chamada de resultados, o preço das ações da Oracle subiu 28% após o fechamento do mercado, o que levou os analistas a concentrar suas atenções nas projeções futuras da empresa, especialmente em relação ao crescimento robusto que a empresa agora antecipa, impulsionado pelo seu crescente negócio de infraestrutura em nuvem e uma série de novos contratos relacionados à inteligência artificial.
“Não há melhor evidência de uma mudança sísmica ocorrendo na computação do que esses resultados que você acabou de apresentar”, afirmou Zelnick durante a chamada.
Embora seja comum que os analistas elogi em suas avaliações após resultados que superam as expectativas ou previsões impressionantes, a chamada mais recente da Oracle teve uma intensidade diferenciada, e os investidores estavam cientes do motivo pelo qual isso estava acontecendo.
Com a movimentação registrada após o fechamento do mercado, as ações da Oracle estão preparadas para experimentar um aumento na quarta-feira maior do que em qualquer outra sessão desde a bolha da internet, que ocorreu em 1999. As ações, que estão sendo negociadas a $310, são esperadas para ultrapassar seu fechamento recorde de $256,43, alcançado no mês anterior, o que resultaria em uma capitalização de mercado da Oracle superior a $870 bilhões.
Crescimento no Setor de Nuvem
O entusiasmo em torno do desempenho da Oracle se concentra principalmente em sua área de infraestrutura em nuvem, onde a empresa compete diretamente com gigantes do setor como Amazon, Microsoft e Google. A Oracle anunciou que a receita obtida neste ano fiscal no setor de nuvem deve saltar 77%, passando de $10 bilhões para $18 bilhões. Segundo as projeções, para o ano fiscal de 2027, esse valor deverá quase dobrar, alcançando $32 bilhões, antes de chegar a $73 bilhões, $114 bilhões e $144 bilhões nos próximos três anos.
Contratos Importantes Assinados
A CEO Safra Catz revelou na declaração de resultados que a Oracle concretizou quatro contratos multibilionários com três clientes diferentes no último trimestre. Único detalhe mencionado, a OpenAI informou que durante o trimestre firmou um acordo para desenvolver uma capacidade de 4,5 gigawatts em data centers nos Estados Unidos em parceria com a Oracle.
Além disso, as obrigações de desempenho remanescente da Oracle, um indicador de receitas contratadas que ainda não foram reconhecidas, dispararam para $455 bilhões, marcando um crescimento impressionante de 359% em comparação ao ano anterior.
Derrick Wood, da TD Cowen, destacou que o valor das obrigações de desempenho remanescente é “simplesmente incrível de se ver” e questionou Catz sobre o custo estimado que a companhia precisaria para expandir a infraestrutura necessária para atender a esses clientes.
Diferenciação em Relação à Concorrência
Catz comentou que uma das diferenças entre a Oracle e alguns de seus concorrentes está na abordagem que a empresa adota em relação às propriedades que abrigam os data centers. “Eu sei que alguns de nossos concorrentes preferem possuir edifícios”, disse, acrescentando: “Isso não é realmente nosso forte. Nossa especialidade está na tecnologia única, na rede exclusiva, no armazenamento — apenas em toda a maneira como juntamos esses sistemas.”
Em uma entrevista após o relatório ao programa “Fast Money” da CNBC, o analista Gil Luria, da D.A. Davidson, chamou a projeção de receitas da Oracle para o setor de nuvem de “absolutamente impressionante”, apontando que representa um aumento dez vezes em um período de cinco anos.
Considerações Finais
Entretanto, Luria também trouxe uma advertência. Ele mencionou que os grandes provedores de serviços de nuvem, como Microsoft e Google, implementaram uma estratégia de “transferência de sua capacidade para outros provedores de data centers”, o que, segundo ele, está levando empresas a optar pela Oracle. “Esses não são clientes orgânicos da Oracle”, ressaltou Luria, que recomenda manter as ações. “Esses são clientes da Microsoft, Google e Amazon que irão utilizar a capacidade da Oracle.”
Antes do relatório da última terça-feira, as ações da Oracle estavam com uma valorização de 46% no ano, enquanto o índice Nasdaq havia registrado uma alta de 13%.
