Inteligência Artificial e o Crescimento das ETFs Temáticas
A inteligência artificial (IA) emergiu como uma das principais histórias de investimento no mercado, impulsionando um aumento significativo nos ativos de fundos de índice temáticos que permitem aos investidores de varejo apostar em tendências tecnológicas relevantes. No entanto, especialistas alertam que esses fundos podem enfrentar quedas tão rápidas quanto suas altas. Este é um ponto simples, mas crucial, que os investidores devem manter em mente, especialmente quando as ações de tecnologia parecem mais vulneráveis e estão levando a uma queda do mercado nos últimos dias. O índice Nasdaq tem flertado com uma queda abaixo de sua média móvel de 50 dias pela primeira vez desde o declínio de abril e registrou sua terceira sessão consecutiva de perdas na última quinta-feira.
Crescimento das ETFs Temáticas
"Temos quase 400 ETFs classificados como temáticos na ETF Action", afirmou Mike Akins, sócio fundador da empresa de pesquisa ETF Action, durante uma entrevista no programa "ETF Edge" da CNBC na segunda-feira. "O melhor desempenho até agora está com alta de mais de 150% no ano… mas também existem vários com quedas de 10%", ele comentou.
Os investidores se sentem atraídos por ETFs temáticas que abrangem tendências que vão de inteligência artificial a computação quântica, energia limpa e tecnologia de defesa. Contudo, frequentemente, eles negligenciam os riscos envolvidos, incluindo a volatilidade que esses portfólios podem apresentar. Isso se deve ao fato de que os ETFs temáticos se concentram em setores ou tecnologias específicos, em vez de apenas acompanhar índices amplos. Como resultado, eles podem proporcionar ganhos expressivos quando um tema está em alta, porém seu momentum pode desaparecer.
Categorias de ETFs Temáticos
A ETF Action divide o universo das ETFs temáticas em 12 categorias principais, cada uma com diversos subgrupos. Somente na categoria de tecnologia disruptiva, que inclui a inteligência artificial, os fluxos de investimento este ano foram significativos. “As tecnologias disruptivas em IA acumularam quase 20 bilhões de dólares em fluxos até o momento”, afirmou Akins. Aproximadamente 15 bilhões disso, segundo ele, está no nome de ETFs que contêm "IA".
Exemplos de ETFs de Sucesso
Esse aumento ajudou a elevar fundos como o Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), que alcançou cerca de 7 bilhões de dólares em ativos, atraindo aproximadamente 3 bilhões de dólares em fluxos líquidos desde o início do ano, conforme dados da ETF.com. Suas principais participações incluem empresas como Advanced Micro Devices, Alphabet, Samsung, Tesla e Alibaba. Outro exemplo do Global X é o Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ), que possui cerca de 3 bilhões de dólares em ativos sob gestão. Suas principais participações incluem Nvidia, ABB, Fanuc, Intuitive Surgical e Keyence.
A Necessidade de Pesquisa Aprofundada
Investir em ETFs temáticos exige uma pesquisa mais aprofundada do que em fundos tradicionais. Um exemplo disso é que, entre os 18 ETFs que a ETF Action classifica como focados em IA, Akins observou uma variação de desempenho de 60% neste ano.
"Cada vez que um novo ETF é lançado no mercado, introduz um erro significativo de rastreamento ao investir apenas no mercado", afirmou.
Crescimento do Mercado de ETFs
Nos primeiros nove meses de 2025, quase 800 ETFs foram lançados, superando um recorde de lançamentos de ETFs estabelecido no ano anterior, de acordo com informações da Reuters. Dados da Morningstar indicam que atualmente existem mais ETFs (mais de 4.300 ETFs listados nos EUA) do que ações individuais negociadas nos Estados Unidos.
Akins descreveu o crescimento do mercado de ETFs como "excepcionalmente positivo" para a experiência do investidor, mas acrescentou que o aumento no número de oportunidades também implica um maior risco.
Desafios de Investimentos em Temas
Alguns dos temas que impulsionaram a primeira onda de investimentos temáticos podem perder impulso como histórias de investimento independentes, mesmo que as tendências permaneçam fundamentais para o setor de tecnologia e o mercado. Akins ressaltou que ETFs construídos em torno dos temas de computação em nuvem e conectividade de próxima geração, por exemplo, enfrentaram bilhões de dólares em saídas nos últimos anos, uma vez que as empresas com as maiores participações amadureceram e se tornaram parte de índices de mercado mais amplos já detidos pelos investidores.
Ele enfatizou que isso não é uma declaração sobre a qualidade dos temas de computação em nuvem ou conectividade como oportunidades de investimento neste momento, mas simplesmente uma constatação de que existe um "ciclo de vida" em um tema, que pode levar a menor atenção e fluxos à medida que o tema amadurece. Consequentemente, isso pode significar que os temas não oferecem as mesmas oportunidades de crescimento acelerado que tinham quando os investidores começaram a se interessar.
Considerações Finais
No entanto, Akins acrescentou que definir o prazo para o momentum de cada tendência é uma tarefa desafiadora. "Acredito que cada tema é único, portanto alguns vão se desenvolver ao longo de um período mais longo do que outros", disse Akins. "Isso faz parte da narrativa dessa área… definitivamente, existe a ideia de que vou investir nisso porque acredito que isso se desenrolará nos próximos três a sete anos."
Apesar das recentes incertezas no mercado acionário, especialmente em relação às ações de tecnologia, é importante observar que o Nasdaq está a menos de 5% do seu nível recorde histórico e acumulou ganhos próximos a 250% desde seu ponto mais baixo durante a Covid. Akins disse que investir em temas é válido para os investidores que entendem o que estão comprando e conseguem tolerar a volatilidade de curto prazo.
Aproveitar momentos de oportunidades no mercado também pode ser crucial com estratégias temáticas. "Temas podem se desenvolver rapidamente, então você deve aproveitar essas oportunidades", afirmou Akins. Ganhos significativos em um curto espaço de tempo podem levar os investidores a considerar realizar alguns lucros. "Você ainda quer ter uma alocação naquele tema, mas talvez retire um pouco do lucro", completou.
Principais ETFs de Tecnologia Disruptiva
First Trust Nasdaq Cybersecurity (CIBR)
Ativos: 11,5 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,59%
Desempenho ano até agora: 20%
iShares AI Innovation and Technology (BAI)
Ativos: 7,6 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,68%
Desempenho ano até agora: 30,5%
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ)
Ativos: 7,2 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,68%
Desempenho ano até agora: 33,6%
Roundhill Magnificent Seven (MAGS)
Ativos: 4 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,29%
Desempenho ano até agora: 22,2%
First Trust Cloud Computing (SKYY)
Ativos: 3,3 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,60%
Desempenho ano até agora: 14,4%
Defiance Quantum ETF (QTUM)
Ativos: 3,2 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,40%
Desempenho ano até agora: 37%
JPMorgan U.S. Tech Leaders (JTEK)
Ativos: 3,1 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,65%
Desempenho ano até agora: 22,8%
Amplify Cybersecurity (HACK)
Ativos: 2,3 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,60%
Desempenho ano até agora: 15,5%
ARK Next Generation Internet (ARKW)
Ativos: 2,2 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,75%
Desempenho ano até agora: 51,2%
Roundhill Generative AI & Technology (CHAT)
Ativos: 1,1 bilhões de dólares
Taxa de administração: 0,75%
Desempenho ano até agora: 55%
Fonte: ETFAction.com
Fonte: www.cnbc.com