Desempenho dos FIIs em 2025
Enviado ao Money Times, um estudo recente focou exclusivamente nos Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) que são negociados na bolsa de valores entre os dias 2 de janeiro e 13 de novembro de 2025. Durante esse intervalo, enquanto o IFIX, que é o principal índice de fundos imobiliários da B3, registrou uma alta acumulada de 15,24%, o ativo com o maior retorno avançou quase três vezes mais do que essa média.
O setor mais aquecido de 2025
De acordo com análises realizadas por especialistas, a predominância dos fundos logísticos reflete um momento extremamente favorável para este segmento, considerando os seguintes fatores:
- Aumento na demanda por galpões.
- Redução nos estoques de imóveis vagos disponíveis.
- Contratos de locação atrelados à inflação, o que proporciona uma previsibilidade maior na receita.
Um relatório recente elaborado pelo BTG Pactual destaca que o mercado de logística "segue em velocidade de cruzeiro", com a expectativa de que o quarto trimestre de 2025 mantenha uma dinâmica positiva tanto em valores quanto na ocupação de novos espaços. Esse cenário é sustentado pela forte chegada de empresas do setor de varejo.
Os analistas do banco, Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, salientam que o desempenho favorável dos galpões está, sobretudo, ligado a imóveis situados em um raio de até 30 km da cidade de São Paulo. Essa região tem concentrado os principais contratos de locação de 2025, especialmente por grandes varejistas como Mercado Livre e Shopee.
Desempenho de Outros Setores
Os segmentos de shoppings e lajes corporativas, apesar de ocuparem posição menos proeminente no ranking de retornos, também demonstraram sinais de recuperação. Essa melhoria se deve à recuperação operacional e à reprecificação dos imóveis.
Por outro lado, os FIIs de papel, que são representados apenas pelo HCTR11, se beneficiaram do elevado rendimento dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), mantendo-se com uma boa rentabilidade ao longo do período.
Top 3 FIIs em Desempenho
Entre os dez fundos que tiveram a melhor performance, três se destacaram com retornos que superaram significativamente a média do mercado, todos pertencentes ao segmento de logística. O primeiro colocado foi o RBR Log (RBRL11), que apresenta um patrimônio líquido em torno de R$ 704 milhões e teve uma valorização de aproximadamente 42% até novembro de 2025.
Na segunda posição, encontramos o Pátria Logística (PATL11), que possui um patrimônio estimado em R$ 484 milhões e obteve uma alta de quase 40% no mesmo período. Em terceiro lugar está o BlueMacaw Logística (BLMG11), com um retorno de 39,3%, apesar de ter um patrimônio inferior aos dois primeiros, girando em torno de R$ 333 milhões.
Ranking Completo dos FIIs
A tabela a seguir apresenta o ranking completo dos FIIs em termos de patrimônio líquido e retorno:
| Ticker | Setor | Patrimônio líquido | Retorno |
|---|---|---|---|
| RBRL11 | Logística | R$ 704.040.876,45 | 42,15% |
| PATL11 | Logística | R$ 484.350.198,39 | 39,91% |
| BLMG11 | Logística | R$ 333.385.384,48 | 39,38% |
| BROF11 | Lajes Corporativas | R$ 1.267.196.156,27 | 34,48% |
| VILG11 | Logística | R$ 1.688.506.029,67 | 32,92% |
| HCTR11 | Recebíveis | R$ 2.289.046.114,50 | 32,76% |
| CPSH11 | Shopping | R$ 918.902.682,39 | 30,89% |
| AZPL11 | Logística | R$ 355.039.569,85 | 30,47% |
| HSML11 | Shopping | R$ 2.219.330.332,65 | 29,76% |
| HSLG11 | Logística | R$ 1.393.217.620,70 | 29,05% |
| IFIX | 15,24% |
*O levantamento considerou o retorno dos FIIs entre 02/01/2025 e 13/11/2025.
Fonte: www.moneytimes.com.br
