O fundo imobiliário HSI Malls (HSML11) finalizou um desinvestimento parcial no Shopping Pátio Maceió, localizado em Alagoas. Esta transação deve gerar um lucro total estimado em R$ 110,7 milhões, o que corresponde a R$ 5,19 por cota, conforme comunicado oficial divulgado ao mercado.
A operação consiste na venda indireta de 49% do empreendimento para um fundo de investimento imobiliário (FII) estruturado pela gestora do Banco Safra. Deste total, 19% foi vendido diretamente e os 30% restantes se referem ao encerramento de uma opção de compra que foi estruturada em fevereiro de 2024.
Com a conclusão da primeira fase da venda, o HSML11 recebeu R$ 131,9 milhões de forma imediata e registrou um ganho de capital de R$ 62,5 milhões, ou R$ 2,93 por cota.
A segunda parte da transação, que corresponde a R$ 105,5 milhões, está programada para ser paga em julho de 2026, trazendo um lucro adicional projetado de R$ 48,2 milhões, equivalente a R$ 2,26 por papel.
Segundo informações da HSI, gestão do fundo, a estrutura do negócio permitiu que o fundo monetizasse uma parte do ativo, reduzisse suas despesas financeiras e mantivesse a participação no potencial de valorização futura do shopping através das cotas subordinadas do veículo estruturado pelo Banco Safra.
Dessa forma, o HSML11 continuará como único proprietário das cotas subordinadas desse veículo, que terá um prazo remanescente de cinco anos para executar o desinvestimento do imóvel.
Redução da dívida e novo guidance
A HSI informou que a maior parte dos recursos provenientes da venda será direcionada para a redução da alavancagem do fundo, com prioridade para a quitação de juros que estão acumulados.
A expectativa é que a dívida bruta total do HSML11 seja diminuída em 12,6%, passando de R$ 624,9 milhões para R$ 545,9 milhões.
O índice de alavancagem líquida deve cair de 20,4% para aproximadamente 16,1%, após o recebimento completo das parcelas referentes à operação.
De acordo com a HSI, essa diminuição da dívida deverá resultar em uma redução de cerca de 18,5% na despesa financeira média mensal do fundo nos próximos 24 meses, gerando um impacto favorável estimado de R$ 0,05 por cota mensalmente.
Consequentemente, o HSML11 revisou seu guidance de distribuição mensal de dividendos para 2026, agora projetado entre R$ 0,74 e R$ 0,78 por papel.
Desempenho do IFIX
No que diz respeito ao desempenho dos fundos de investimento imobiliário, o IFIX, principal índice do setor na B3, fechou a terça-feira (26) cotado a 3.851,02 pontos, apresentando uma queda de 0,33%.
Com isso, o indicador acumula um desempenho negativo de 2,01% em maio, enquanto em 2026 ainda registra uma valorização de 2%.
Destaques do último pregão (26)
O fundo KNRI11 foi o destaque positivo do dia, apresentando uma valorização de 2,63%. Em seguida, o HSAF11 subiu 1,17%, e o HGRE11 teve alta de 1,15%.
| Ticker | Variação | Último |
|---|---|---|
| KNRI11 | +2,63% | R$ 164,52 |
| HSAF11 | +1,17% | R$ 81,15 |
| HGRE11 | +1,15% | R$ 130,89 |
| GTWR11 | +0,73% | R$ 80,98 |
| HGCR11 | +0,71% | R$ 97,25 |
Entre os fundos que registraram as maiores quedas do pregão, o CACR11 liderou as perdas, com uma desvalorização de 6,69%. Em seguida, o TGAR11 apresentou uma queda de 2,78%, enquanto o PVBI11 teve um recuo de 2,52%.
| Ticker | Variação | Último |
|---|---|---|
| CACR11 | -6,69% | R$ 33,50 |
| TGAR11 | -2,78% | R$ 58,31 |
| PVBI11 | -2,52% | R$ 73,53 |
| KISU11 | -2,20% | R$ 6,67 |
| BPML11 | -1,96% | R$ 85,90 |
Fonte: www.moneytimes.com.br
