Desempenho das Ações de Software em Meio à Turbulência do Setor
De acordo com a Goldman Sachs, nem todas as ações de empresas de software parecem estar em queda após o recente tumulto que afetou o setor. Nos últimos dias, as empresas de software têm sido algumas das mais vendidas dentro do índice S&P 500, e seu desempenho continuou a impactar negativamente o mercado mais amplo durante a sessão de terça-feira.
Medos Relacionados à Inteligência Artificial
O grupo de ações de software enfrentou uma pressão significativa devido a temores de que as ferramentas de inteligência artificial possam perturbar os tradicionais modelos de assinatura “por licença”, utilizados por grandes empresas de software, além de potencialmente substituir seus produtos e afetar o poder de precificação das companhias. A analista Gabriela Borges, em uma nota enviada a clientes na segunda-feira, destacou que a natureza rapidamente evolutiva da tecnologia de agentes torna desafiador determinar os valores terminais dessas ações e avaliar suas valorizações.
Importância dos Sistemas de Registro
Borges ressaltou que os sistemas de software existentes, conhecidos como Sistemas de Registro (SoR), continuam a deter grandes quantidades de dados historicamente precisos, que os modelos de inteligência artificial utilizam. “As tecnologias de IA operam principalmente como uma camada inteligente poderosa, ao invés de uma substituição fundamental: elas dependem dos sistemas de registro para maximizar seu próprio valor”, disse Borges. “Os sistemas de registro existentes são os reservatórios desses dados. As empresas de SoR, como SAP, Salesforce, Oracle e Workday, dedicaram décadas ao desenvolvimento de processos robustos para validação de dados, governança e conformidade.”
Perspectivas para o Futuro
Neste ambiente, Borges afirmou que a Goldman Sachs continua a “procurar provas de que a experiência no domínio resulta em resultados mais qualitativos em termos de agentes e fundamentos estáveis ou em melhoria através dos ganhos.” No curto prazo, a analista destacou várias empresas de software que a Goldman acredita ter potencial para superar os medos de interrupção causados pela IA. “Destacamos modelos de negócios com uma barreira arquitetônica clara que se estende além da camada de aplicação”, disse a analista, mencionando Snowflake, MongoDB, Shopify e CrowdStrike entre as escolhas de ações de software que possuem recomendação de compra.
Desempenho das Ações de Empresas Específicas
As ações da Snowflake e da Shopify tiveram uma queda de aproximadamente 20% e 30% no acumulado do ano, respectivamente. No entanto, as ações da Shopify continuam a ser bem vistas entre os analistas do mercado. De acordo com uma pesquisa realizada pela LSEG, o preço-alvo sugerido pelos analistas indica que as ações da Shopify têm um potencial de alta de cerca de 43%. Na semana passada, Mizuho e TD Cowen elevaram a classificação da empresa de comércio eletrônico, após a divulgação do relatório do quarto trimestre, ressaltando a robustez dos resultados de receita e fluxo de caixa livre da Shopify.
Outro nome no mercado é a fabricante de software de banco de dados, MongoDB, que viu suas ações caírem aproximadamente 17% este ano, mas ainda mantém a preferência entre os analistas consultados pela LSEG, que acreditam que a ação pode ter um crescimento superior a 28%. O MongoDB teve um bom desempenho em dezembro, após superar as estimativas de lucros do terceiro trimestre e elevar suas perspectivas para o ano completo.
Fonte: www.cnbc.com
