Aumento das Atividades de Fusões e Aquisições
Goldman Sachs incita os investidores a olharem além do aumento recente nas atividades de fusões e aquisições, sugerindo que devem concentrar-se em empresas que ainda podem se tornar alvos de aquisições. O banco argumenta que o mercado ainda não precificou totalmente o ciclo acelerado de fusões em andamento.
Merger e aquisições nos Estados Unidos já alcançaram aproximadamente US$ 1,2 trilhões neste ano, o que representa um aumento de 32% em comparação ao mesmo período em 2022. O número de negócios anunciados teve um crescimento de 12%, conforme relata a Goldman Sachs.
Fatores que Impulsionam o Crescimento
Afirmando que a atividade de negócios tem mostrado um aumento sequencial a cada mês deste ano, o banco cita condições financeiras favoráveis, um crescimento econômico estável, a confiança elevada dos diretores executivos e um ambiente regulatório propício como os principais motivadores desse crescimento.
Apesar desse cenário favorável, a Goldman Sachs observa que as avaliações das prováveis empresas-alvo de aquisição ainda não refletem uma probabilidade acima da média de serem compradas. Em uma nota enviada aos clientes, os estrategistas da Goldman afirmaram que "os prováveis alvos de fusões e aquisições devem se beneficiar do atual aumento nas atividades de M&A, o que ainda não parece estar totalmente precificado em suas avaliações".
Desempenho das Ações e Alvos de Aquisição
O cesto de ações da Goldman Sachs, que contém 71 papéis identificados pelos analistas de ações do banco como tendo pelo menos 15% de probabilidade de serem adquiridos nos próximos 12 meses, superou o índice S&P 1500 de forma igual em aproximadamente 8 pontos percentuais desde o final do primeiro trimestre. Este cesto foi atualizado em 1º de julho.
Os ganhos observados no último mês foram inicialmente liderados por empresas do setor de biotecnologia, impulsionadas por uma onda de transações já anunciadas no campo da saúde, além de comentários recentes da administração que respaldaram aquisições. De forma mais recente, os potenciais alvos nos setores de tecnologia, mídia e telecomunicações também começaram a superar o mercado, com essa força se estendendo a outras indústrias nas últimas duas semanas.
Principais Candidatos a Aquisições
De acordo com o relatório da Goldman Sachs, entre os candidatos a serem adquiridos fora do setor de biotecnologia estão empresas como Imax, ConocoPhillips, Freeport-McMoRan, Diamondback Energy, Occidental Petroleum e SBA Communications. O banco também destacou as empresas de software Nutanix e Dynatrace como possíveis alvos de interesse.
Perspectivas Futuras
Goldman Sachs acredita que o atual ciclo de fusões e aquisições ainda está aproximadamente em seu ponto médio, se comparado a ciclos anteriores, o que sugere que a atividade de negócios pode permanecer robusta nos próximos meses. Entretanto, o banco alertou que uma deterioração no sentimento dos investidores poderá comprometer a recuperação das aquisições.
Fonte: www.cnbc.com
