Investimentos sem o Comércio de IA
Onde os investidores devem direcionar suas atenções na ausência de operações relacionadas à inteligência artificial (IA) que ajudem a impulsionar os ganhos das ações? O banco de investimento Goldman Sachs apresenta algumas sugestões.
O comércio de IA sustentou o mercado em 2026, mas recentemente tornou-se volátil. Ações relacionadas à memória e o setor de semicondutores enfrentaram dificuldades, além de preocupações com investimentos em capital e a nova concorrência vinda da China, que paralisaram os negócios de impulso.
Oportunidade de Mudança
Para investidores inquietos com as bruscas mudanças de fortuna entre as ações de desempenho elevado, Ben Snider, do Goldman Sachs, vê uma oportunidade de mudança de rumo.
“Destacamos três ideias de investimento que não têm relação com IA e têm mínima correlação com nossos grupos de ações de IA ou com o fator de Momentum”, escreveu Snider em uma nota publicada no dia 17 de julho.
Os analistas apontaram “ações de experiência do consumidor, empresas que se destacam por seu desempenho e candidatos a fusões e aquisições (M&A)” como áreas que os investidores devem considerar durante essa rotação de mercado.
O banco de investimento tem observado operações não relacionadas à IA em outras rotações do mercado, destacando a força das ações da HALO e setores como serviços públicos, energia e telecomunicações.
Quebra do Fator de Momentum
Atualmente, o Goldman Sachs está atento à desintegração do fator de momentum do mercado, pois as ações que tiveram os maiores ganhos este ano agora enfrentam as maiores correções.
“A queda do fator de Momentum apagou seus ganhos desde o final de abril, enquanto sua volatilidade disparou para o maior nível registrado fora de recessões”, acrescentou Snider. “Enquanto isso, o S&P 500 de peso igual continua a atingir novos máximos, e as correlações entre as ações do S&P 500 caíram para o nível mais baixo em décadas.”
Com a volatilidade da IA persistindo, Snider e sua equipe identificaram oportunidades em três áreas de investimento que podem estar subestimadas pelos investidores.
- Ações de experiência do consumidor, que oferecem exposição ao forte crescimento secular nos gastos dos consumidores com experiências em avaliações que não são exigentes e com risco limitado de interrupção por IA.
- Empresas que se destacam por seu desempenho, com forte crescimento de lucros, retornos sobre capital, balanços patrimoniais sólidos e conversão de fluxo de caixa livre, mas que recentemente ficaram em desvantagem e agora são negociadas com um histórico desconto de avaliação.
- Candidatos a fusões e aquisições, identificados pelos analistas de ações do Goldman Sachs, que não parecem ter precificado o aumento contínuo da atividade de M&A.
Outros comentários também sinalizaram recentemente ações de experiência do consumidor como uma opção atrativa. A Citrini Research nomeou este setor como uma de suas principais escolhas à medida que as cartas do mercado são reformuladas.
Snider destacou o forte desempenho do grupo de experiências do consumidor do Goldman, que inclui instalações de entretenimento, cassinos, hotéis, resorts e linhas de cruzeiros.
Potencial nas “Empresas que se Destacam”
Enquanto isso, os analistas também enxergam um potencial significativo na categoria das “empresas que se destacam”. Isso se refere a empresas com fundamentos de negócios robustos cujas ações ainda não conseguiram ganhar popularidade entre os investidores de Wall Street, mesmo enquanto tentam alcançar o desempenho do mercado em geral. Na visão do Goldman Sachs, isso representa uma oportunidade clara para adquirir empresas vencedoras a avaliações baixas.
Por fim, o banco destacou a forte atividade de M&A, que, segundo sua equipe, pode tornar as empresas-alvo significativamente mais valiosas. No entanto, eles afirmam que a maioria dessas empresas ainda é considerada subavaliada.
“Um grupo de ações identificado pelos analistas de ações do Goldman Sachs como potenciais alvos de M&A superou o S&P 1500 de peso igual por 8 pontos percentuais desde o final do primeiro trimestre, mas as avaliações não refletem um prêmio acima da média pela probabilidade de aquisição, apesar do aumento na atividade de M&A”, afirmou Snider.
Fonte: www.businessinsider.com