As Empresas de Tecnologia e os Impactos da Inteligência Artificial
As empresas de tecnologia estão introduzindo inteligência artificial (IA) globalmente; no entanto, o setor de tecnologia também está sentindo os impactos dessa revolução. O surgimento de ferramentas de IA que conseguem escrever e desenvolver código está obscurecendo as previsões para a indústria de software. Investidores observam que essa mudança resultou na queda das ações das empresas desse segmento.
O Modelo SaaS em Risco
O SaaS (Software como Serviço) é um modelo de negócios tradicional que está enfrentando riscos devido ao avanço da IA. Esse fenômeno é um exemplo de como a IA pode transformar a operação de diversas empresas. As ações da Salesforce, gigante de software, caíram 26% neste ano, tornando-se a segunda pior performance entre as ações do Dow Jones. No mesmo período, as ações da Adobe sofreram uma queda de 19%, enquanto a Atlassian, proprietária de aplicativos como o Trello, viu suas ações caírem 30%.
Em contrapartida, o índice S&P 500 subiu 10% neste ano, assim como o Nasdaq Composite, que teve uma alta de 11%. Matthew Hedberg, analista da RBC Capital Markets, destacou que as avaliações de software estão sob pressão devido à narrativa da "morte do software pela IA", o que contribui para a volatilidade no curto prazo.
Tempos Difíceis para Empresas de Software
O mercado está passando por uma mudança de paradigma em software e tecnologia, de acordo com Ted Mortonson, estrategista de tecnologia da Baird. Empresas de software que foram bem-sucedidas nos últimos anos agora enfrentam o risco de perder apoio dos investidores à medida que os modelos de IA evoluem e melhoram suas capacidades de escrita de código.
O modelo tradicional de negócios SaaS, que envolve o aluguel de software, pode ser ameaçado pela "IA agêntica", uma tecnologia que pode operar de forma autônoma. Esse desenvolvimento pode fazer com que as empresas optem por reduzir o uso do modelo de aluguel. Essas tecnologias agênticas são capazes de escrever e desenvolver código, um processo conhecido como "vibe coding". Se tal progresso permitir que empresas criem seu próprio software, pode comprometer o número de assentos ou assinaturas de empresas de software tradicionais.
Mortonson reconheceu a rapidez dessa transformação tecnológica, afirmando que a pressão sobre o número de assentos pode representar um "beijo da morte" para o modelo SaaS. As empresas podem ter antecipado essa mudança, mas não esperavam que ocorresse com tanta celeridade.
Dan Ives, chefe global de pesquisa em tecnologia da Wedbush Securities, observou que "o software agora está sob pressão maciça porque a IA está devorando seu almoço". Ele acrescentou que empresas como Adobe e Salesforce não previram corretamente a velocidade com que a revolução da IA impactaria suas participações de mercado. A Salesforce não se manifestou sobre o assunto, enquanto Adobe e Atlassian optaram por não comentar.
A IA e o Futuro do Software
Marc Andreessen, capitalista de risco, afirmou em 2011 que "o software está devorando o mundo". O CEO da Nvidia, Jensen Huang, complementou em 2017 que "o software está devorando o mundo, mas a IA está devorando o software". Ben Reitzes, chefe de pesquisa em tecnologia da Melius Research, acredita que a previsão de Huang se mostra correta. Ele destacou que "a IA está deixando claro que praticamente qualquer um, desde uma startup até uma grande empresa de nuvem como o Google, pode criar um aplicativo competitivo de qualidade".
Sam Altman, CEO da OpenAI, comentou nas redes sociais que as empresas entrarão "na era do fast fashion do SaaS muito em breve". As companhias de software também enfrentam uma dura concorrência de gigantes da tecnologia. Microsoft e Oracle estão aumentando suas capacidades em IA. O CEO da Microsoft, Satya Nadella, afirmou em uma teleconferência que "a IA está impulsionando uma mudança fundamental no mercado de aplicativos de negócios".
Angelo Zino, analista da CFRA Research, apontou que a IA está perturbando o modelo tradicional baseado em assinaturas de software. Ele expressou que há preocupações válidas, mas que ainda existe uma oportunidade para as empresas se adaptarem ao novo cenário.
Críticas e Oportunidades
Apesar da incerteza sobre a capacidade da IA em substituir o SaaS, as ações das empresas de software têm apresentado queda este ano, à medida que investidores buscam minimizar perdas em seus portfólios. Dan Ives acredita que o software eventualmente se recuperará e encontrará formas de monetizar no contexto da IA. Brent Thill, analista da Jefferies, considera que os temores relacionados à IA no setor de software são exagerados, afirmando que "a IA é uma onda transformadora, não um furacão destrutivo".
Thill mencionou que, em reuniões recentes com parceiros da Salesforce, ficou claro que eles estão enfrentando desafios, mas têm potencial para se recuperar. De acordo com ele, os parceiros concordaram que os temores sobre a IA substituir o software são exacerbados, citando as limitações da programação por vibração.
Ross Mayfield, estrategista da Baird, observou que o impacto da IA no mercado pode mudar rapidamente. Ele recordou que há sete meses, uma startup chinesa chamada DeepSeek provocou uma reflexão no Vale do Silício, mas esse movimento não se sustentou. "O cenário macro pode mudar rapidamente", afirmou. Mayfield finalizou alertando que, se alguém acredita saber como será o cenário da IA em um ano, deve reavaliar suas suposições devido à velocidade das mudanças.
