Ciclo de Gastos Bilionários em Capex
O ciclo de investimentos colossais em capital (capex), impulsionado pela OpenAI, figura como uma das principais tendências de mercado deste ano. Segundo o Bank of America (BofA), esse fenômeno pode, na verdade, levar a problemas para as grandes empresas de tecnologia.
Paradoxo das Empresas de Tecnologia
Recentemente, o banco de investimento destacou um paradoxo: enquanto as chamadas "ai hyperscalers" (grandes provedores de inteligência artificial) estão apressadas em fechar acordos com a OpenAI, elas também se encontram em competição com a criadora do ChatGPT.
Comentaristas têm se questionado sobre a duração e a extensão da atual onda de gastos da OpenAI. Essa perplexidade aumenta, especialmente considerando que a empresa está comprometendo mais recursos financeiros do que suas projeções de geração.
O analista Justin Post, do BofA, argumenta que isso pode acabar gerando mais problemas para as grandes empresas de tecnologia que estão firmando contratos com a OpenAI. Post enfatizou a importância de os investidores considerarem o panorama mais amplo à medida que a OpenAI altera o cenário tecnológico.
Riscos Estratégicos
“O risco estratégico é duplo”, disse Post. “Se a OpenAI tiver sucesso, ela se torna uma ameaça competitiva maior; mas, se a empresa não cumprir suas metas internas, pode subutilizar sua capacidade contratada, o que contribuiria para um excesso de capacidade e redução nas receitas da indústria de nuvem.”
Acordos com Empresas de Tecnologia
Justin Post destacou que a OpenAI assinou contratos de grande escala com empresas como Microsoft, Google, Amazon Web Services e Oracle, entre outras.
O analista afirmou: “Acreditamos que a razão para incluir a OpenAI como cliente de nuvem pode ser tripla: 1) é importante para impulsionar a escala da IA em nuvem, e a OpenAI teria capacidade em outros lugares, 2) potencial para parcerias mais profundas que tragam os modelos de fronteira da OpenAI para plataformas de nuvem (embora isso dependa do acordo com a Microsoft), 3) a exposição será gerenciável, representando menos de 10% da receita total de nuvem.”
Crescimento e Ameaças Futuras
Apesar disso, ele acrescentou que a OpenAI continuará a crescer, eventualmente se tornando uma ameaça competitiva para as grandes empresas de tecnologia tanto no mercado empresarial quanto no mercado consumidor.
Isso inclui a expansão em áreas como publicidade e plataformas de transação que podem completar tarefas e realizar compras para os usuários.
Concorrência no Setor de Publicidade
No entanto, os hyperscalers não são as únicas empresas de tecnologia que podem estar em risco à medida que a startup continua sua expansão. O BofA também acredita que a OpenAI irá competir por gastos em marketing e publicidade num futuro próximo, afetando negativamente gigantes como Meta Platforms e YouTube.
Projeções de Receita
“Em totalidade, a OpenAI está mirando em US$ 41 bilhões em novas receitas provenientes de produtos até 2030, o que provavelmente inclui receitas de publicidade e comissões de comércio eletrônico. Isso representaria cerca de 8% das nossas previsões para a indústria de publicidade/comércio eletrônico em 2030”, acrescentou Post.
Parcerias e Riscos para as Hiperscalers
Apesar dos benefícios que a parceria com a OpenAI proporcionou a essas empresas a curto prazo, como um rápido aumento nas ações, o BofA permanece convencido de que a criadora do ChatGPT deve ser encarada como uma ameaça para as grandes hiperscalers de tecnologia.
“Pesando os prós e os contras, ainda vemos a OpenAI como uma ameaça competitiva líquida para a grande tecnologia da internet, com o risco competitivo em busca, comércio eletrônico e IA empresarial superando o modesto risco de receita proveniente da nuvem (a OpenAI representa menos de 5% das receitas da AWS)”, observou Post.
Fonte: www.businessinsider.com