Jeffrey Gundlach e a Situação Atual do Mercado
Jeffrey Gundlach, CEO da DoubleLine Capital LP, expressou sua preocupação com a atual avaliação de diversos ativos, indicando que muitos estão extremamente supervalorizados neste momento. Ele sugere que os investidores mantenham cerca de 20% de seus portfólios em dinheiro, a fim de se protegerem contra uma possível queda significativa nos mercados.
A Visão Crítica de Gundlach
Durante uma entrevista no podcast Odd Lots, da Bloomberg, Gundlach alertou que o mercado de ações apresenta um nível de especulação perigoso, caracterizando-o como um dos menos saudáveis que já testemunhou ao longo de sua carreira. Graduado pela Dartmouth, Gundlach iniciou sua trajetória na Wall Street em meados da década de 1980, na TCW Group. Neste momento, ele observa um excesso especulativo nos investimentos relacionados a ações de inteligência artificial e em centros de dados, alertando que a prática de investimento por impulso durante um período de boom pode resultar em consequências negativas.
Preocupações com o Crédito Privado
Um dos assuntos que mais inquietam Gundlach é o crescimento acelerado do crédito privado, que atualmente representa um mercado de 1,7 trilhões de dólares que concede empréstimos diretamente a empresas. Ele destacou que os credores estão fazendo "empréstimos ruins", de forma semelhante ao que ocorreu antes da crise imobiliária de 2008. Gundlach citou falências recentes, como a do credor automotivo Tricolor e do fornecedor de peças para automóveis First Brands Group, como sinais precoces de alerta.
Gundlach afirmou: "A próxima grande crise nos mercados financeiros será o crédito privado." Ele comparou a situação atual às armadilhas do mercado de hipotecas subprime que existiam em 2006.
Críticas ao Crédito Privado para Investidores de Varejo
Além disso, Gundlach criticou a iniciativa de vender fundos de crédito privado para investidores de varejo, descrevendo-a como uma "desacordo perfeito". Segundo ele, há uma promessa de retiradas fáceis, apesar do fato de que esses ativos geralmente não podem ser vendidos rapidamente. Caso os investidores optem por retirar seus recursos, os fundos podem ser forçados a liquidar posições com grandes perdas.
Desafios para Lucrar
Apesar de suas advertências sobre o mercado, Gundlach reconheceu que é complicado obter lucros diretamente a partir dessa perspectiva. Ele mencionou que não está apostando contra os títulos de alto risco, por exemplo, uma vez que esse tipo de investimento continua apresentando prejuízos.
Recomendação sobre Ouro
Gundlach também falou sobre o ouro, afirmando que ainda tem uma apreciação positiva pelo metal precioso, embora tenha reduzido sua alocação recomendada para 15%. Ele havia sugerido anteriormente uma posição de 25% em ouro, no meio de setembro, com base na sua convicção de que a inflação permaneceria teimosamente alta devido ao impacto das tarifas sobre os preços de importação.
Fonte: www.cnbc.com
