Análise do Pregão – 18 de Novembro de 2025
O pregão da terça-feira, 18 de novembro de 2025, foi encerrado com o Ibovespa (BOV:IBOV) registrando uma leve queda de 0,30%, estabelecendo-se em 156.525 pontos. O dia foi marcado por uma alta sensibilidade por parte dos investidores, após a decretação da liquidação extrajudicial do Banco Master e a prisão de seu CEO, Daniel Vorcaro, logo nas primeiras horas da manhã. O volume financeiro alcançou R$ 23,9 bilhões, superior à média móvel dos últimos 50 pregões, que era de R$ 15,8 bilhões. Durante o dia, o contrato futuro do Ibovespa (BMF:INDFUT) também refletiu um humor mais defensivo, principalmente devido ao impacto direto no setor financeiro, que caiu 1,06%.
Reação ao Cenário Político e Econômico
O mercado brasileiro mostrou-se cauteloso, reagindo a uma ofensiva da Polícia Federal, denominada “Operação Compliance Zero”, que expôs fraudes relacionadas a títulos inexistentes entre o Banco Master e o BRB. Além disso, o clima político pesou, com articulações ocorrendo na Câmara a respeito de um projeto voltado ao combate ao crime organizado, assim como discussões no Senado sobre o Presiq, que pode trazer benefícios à petroquímica Braskem (BOV:BRKM5).
Movimentação Externa e Indicadores de Mercado
No cenário internacional, investidores acompanharam um dia que não apresentou grandes indicadores econômicos nos Estados Unidos; no entanto, a atenção estava voltada para o fortalecimento do dólar americano no índice DXY (CCOM:DXY), que aumentou 0,04%. A China trouxe algum alívio, com o minério de ferro valorizando-se em 1,41%, enquanto o petróleo Brent (CCOM:OILBRENT) subiu 1,09%, sustentado por inquietações em relação a sanções dos Estados Unidos à Rússia.
Desempenho das Ações e Setor Financeiro
Entre as maiores altas do dia, a companhia Sabesp (BOV:SBSP3), responsável pelo fornecimento de água e saneamento em São Paulo, caiu 2,17%, figurando como uma das ações mais impactadas. As ações mais negociadas incluíram empresas do setor financeiro e de energia, todas absorvendo o impacto direto proveniente dos desdobramentos relacionados à liquidação do Banco Master.
Taxas de Juros Futuras e Câmbio
No mercado de juros futuros (BMF:DI1FUT), observou-se uma queda moderada na terça-feira. Essa diminuição foi impulsionada pelo alívio no mercado, após o Tesouro Nacional ter vendido, integralmente, 900 mil NTN-Bs e 900 mil LFTs. Os vértices de curto e médio prazo recuaram entre 1 e 3 pontos-base, enquanto a ponta longa teve uma diminuição de até 3,5 pontos-base, refletindo ajustes técnicos e a digestão das tensões que afetavam o setor financeiro. O dólar futuro (BMF:DOLFUT) apresentou uma queda de 0,18%, cotado a R$ 5,330, alinhando-se a um enfraquecimento pontual em relação ao real, mesmo diante de um DXY levemente positivo.
Ranking e Destaques Corporativos
Os dados financeiros do dia foram compilados em um ranking que abrange as ações negociadas na B3. A tabela a seguir ilustra as principais variações, respectivas pontuações e volumes financeiros dos últimos dias.
| Data | Variação | Pontuação | Volume Financeiro |
| 03/11/2025 | 0,61% | 150.454,24 | R$ 21,3 bilhões |
| 04/11/2025 | 0,17% | 150.704,20 | R$ 25,2 bilhões |
| 05/11/2025 | 1,72% | 153.294,44 | R$ 25,5 bilhões |
| 06/11/2025 | 0,03% | 153.338,63 | R$ 24,4 bilhões |
| 07/11/2025 | 0,47% | 154.063,53 | R$ 24,0 bilhões |
| 10/11/2025 | 0,77% | 155.257,31 | R$ 21,9 bilhões |
| 11/11/2025 | 1,60% | 157.748,60 | R$ 35,3 bilhões |
| 12/11/2025 | -0,07% | 157.632,90 | R$ 28,9 bilhões |
| 13/11/2025 | -0,30% | 157.162,43 | R$ 29,0 bilhões |
| 14/11/2025 | 0,37% | 157.738,69 | R$ 25,5 bilhões |
| 17/11/2025 | -0,47% | 156.992,93 | R$ 26,6 bilhões |
| 18/11/2025 | -0,30% | 156.522,13 | R$ 23,9 bilhões |
Destaques Corporativos do Dia
Axia Energia (AXIA3)
A Axia Energia, que é a sucessora da extinta Eletrobras, recebeu um novo impulso no mercado de energia nesta terça-feira, quando a Fitch Ratings revisou a perspectiva de seus ratings corporativos para “positiva”. As notas de crédito internacionais foram mantidas em ‘BB-‘ e o rating nacional reafirmado em ‘AA(bra)’. Essa mudança reflete a expectativa de uma melhora significativa na geração de caixa e na estrutura financeira da empresa nos próximos trimestres.
Azzas 2154 (AZZA3)
A Azzas 2154, proprietária das marcas Arezzo, Schutz e Farm, movimentou o mercado financeiro ao informar que proporá, em Assembleia Extraordinária marcada para 9 de dezembro, um aumento no limite de capital autorizado de R$ 3 bilhões para R$ 5 bilhões. Essa ação foi interpretada como uma sinalização de maior flexibilidade financeira, gerando especulações.
BRB (BSLI3)
Na terça-feira, a Polícia Federal realizou busca nas instalações do Banco de Brasília durante a operação Compliance Zero, que levou à prisão do banqueiro Daniel Vorcaro, proprietário do Banco Master, no mesmo dia em que o Banco Central decretou a liquidação extrajudicial da instituição. Esses eventos intensificaram a tensão no sistema financeiro, afetando rapidamente os investidores que acompanham de perto os desenvolvimentos relacionados às instituições financeiras listadas na bolsa de valores B3.
Copel
A Copel anunciou que foi realizada uma assembleia especial de acionistas preferencialistas que aprovou a ratificação da conversão obrigatória de todas as ações preferenciais, resultando na criação de uma nova ação ordinária e uma nova ação preferencial classe “C” (PNC) que será compulsoriamente resgatável.
CSN (CSNA3)
A Companhia Siderúrgica Nacional voltou a ser destaque entre os investidores após a Moody’s Global informar que colocou o rating ‘Ba3’ em revisão para possível rebaixamento. Essa decisão gera preocupação no mercado, especialmente diante da deterioração contínua dos indicadores financeiros da empresa.
Isa Energia (ISAE4)
A Isa Energia Brasil S.A. surpreendeu o mercado ao anunciar que antecipou em 22 meses o início da operação comercial do Bloco 1 do projeto Piraquê. Essa autorização foi concedida pelo Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS) no dia 17 de novembro, permitindo que a companhia inicie operações parciais e seja remunerada pelo lote 3 do leilão de transmissão 01/2022.
Tupy (TUPY3)
A Tupy S.A. atraiu a atenção dos investidores após a Fitch rebaixar seus ratings corporativos. A nota de longo prazo em moedas estrangeiras e local foi reduzida de ‘BB+’ para ‘BB-‘, assim como o rating para as notas seniores da Tupy Overseas, que totalizam US$ 375 milhões e vencem em 2031. No Brasil, o Rating Nacional também foi rebaixado de ‘AAA(bra)’ para ‘AA(bra)’, com uma perspectiva considerada “estável”.
Vale (VALE3)
A Vale, reconhecida como uma das maiores mineradoras do mundo e líder em metais básicos na bolsa de valores brasileira, anunciou avanços em testes com caminhões fora de estrada que operam com biodiesel e energia elétrica. Essas avaliações integram o plano global da empresa para reduzir as emissões operacionais e aumentar o uso de combustíveis renováveis em suas atividades no Brasil.
XP (XPBR31)
A XP Inc. apresentou resultados robustos para o terceiro trimestre de 2025 (3T25), reportando um lucro líquido ajustado de R$ 1,33 bilhão, um novo recorde para a empresa, com crescimento de 12% em relação ao mesmo período do ano anterior. Esse desempenho reafirma a posição da entidade como uma das instituições financeiras mais rentáveis e eficientes listadas na bolsa de valores brasileira.
A XP Inc. também anunciou um novo programa de recompra de ações que será de até R$ 1 bilhão, além do cancelamento de 10.970.754 ações Classe A. Essa iniciativa resulta na redução da base acionária e denota o compromisso da companhia com a criação de valor para os investidores na bolsa de valores brasileira. Com o cancelamento, o total de ações diminuiu de 530.859.761 para 519.889.007.
(Com informações da TCMover e Momento B3)
Fonte: br.-.com
