Resultados do Terceiro Trimestre da Intel
A Intel apresentou um desempenho financeiro acima das expectativas para o terceiro trimestre, mas o mercado continua adotando uma postura cautelosa em relação à ação da empresa. Durante este período, a fabricante de chips reportou uma receita de US$ 13,65 bilhões, valor superior aos US$ 13,14 bilhões antecipados por analistas consultados pela LSEG. Os ganhos ajustados da empresa foram de 23 centavos por ação, mas esse valor não é comparável às estimativas de analistas.
Expectativas para o Quarto Trimestre
Para o quarto trimestre, a Intel projeta uma receita de aproximadamente US$ 13,3 bilhões, ligeiramente abaixo das previsões, que indicavam US$ 13,37 bilhões. Quanto aos ganhos ajustados por ação, a expectativa é de que cheguem a 8 centavos, alinhando-se às previsões já existentes. Em geral, os analistas adotaram uma postura negativa a neutra em relação à ação da companhia.
Desempenho do Segmento Foundry
Um dos pontos críticos do relatório foi o desempenho do negócio de Foundry da Intel, que fabrica chips para outras empresas. Esta divisão exige um investimento de capital de US$ 100 bilhões e, até o momento, não conseguiu garantir um cliente significativo. No último trimestre, o setor registrou vendas de US$ 4,2 bilhões, o que representa uma queda de 2% em relação ao ano anterior. As ações da Intel subiram 8% na sessão pré-mercado de sexta-feira, acumulando uma alta de 25% em 2023.
Análises de Wall Street
Citi: Recomendação de Venda
O analista Christopher Danely, do Citi, mantém uma recomendação de venda, com um preço-alvo de US$ 29, o que implicaria uma desvalorização de cerca de 24% em relação ao fechamento de quinta-feira. Danely afirma que, embora a Intel tenha reportado bons resultados, as expectativas foram ajustadas para baixo à medida que a divisão de foundry continua a registrar prejuízos. O analista acredita que os acionistas da Intel estariam melhor servidos se a empresa desistisse do negócio de foundry.
JPMorgan: Classificação de Subpeso
A previsão do JPMorgan foi elevada de US$ 21 para US$ 30, representando uma desvalorização potencial de 21%. Os resultados e as perspectivas indicam uma execução sólida a curto prazo, impulsionada por uma demanda de clientes que se mostra mais favorável para o negócio de Produtos na segunda metade de 2025. No entanto, o banco vê a posição competitiva da Intel como desafiada, prevendo perda adicional de participação de mercado para a AMD nos setores de PC/clientes e servidores.
Bank of America: Desempenho Abaixo do Esperado
O analista Vivek Arya, do Bank of America, estima um preço-alvo de US$ 34, o que representa uma queda de 11% em relação ao fechamento de quinta-feira. Embora a empresa tenha destacado que a demanda supera a oferta, Arya ressalta os desafios que a Intel enfrenta, incluindo pressão nas margens e competição intensa no mercado. Ele enfatiza a falta de um cliente externo significativo e a ausência de um acelerador de IA.
Deutsche Bank: Manter
Ross Seymore, do Deutsche Bank, elevou o preço-alvo para US$ 35, que ainda é inferior ao preço de fechamento da Intel na terça-feira. Embora acredite em melhorias fundamentais e aumento da confiança da empresa, Seymore considera que a geração de resultados financeiros a partir dessas melhorias levará tempo. Ele observa que, enquanto a Intel pode passar por momentos otimistas em suas atividades, o foco eventual nos fundamentos poderá trazer dificuldades para o preço das ações.
Bernstein: Desempenho de Mercado
Bernstein classifica a Intel como desempenho de mercado, estabelecendo um preço-alvo de US$ 35. O relatório indica que, para 2026, a empresa pode enfrentar diversos desafios em suas margens. Embora reconheçam o desejo de declarar vitória para a Intel, consideram que o processo de recuperação ainda está longe de seu fim.
Morgan Stanley: Peso Igual
A previsão do Morgan Stanley é de US$ 38, o que indica um potencial de desvalorização inferior a 1%. A análise sugere que o desempenho do terceiro trimestre reflete uma abordagem conservadora, mas esperavam que o quarto trimestre apresentasse números mais elevados devido às limitações de fornecimento que observaram no mercado. Eles estão otimistas quanto a algumas novas direções da Intel, mas mantêm o foco em seu negócio principal de CPU e na escalada de desenvolvimento.
UBS: Neutro
O analista Timothy Arcuri, do UBS, coloca um preço-alvo de US$ 40, indicando uma potencial valorização de 5%. Arcuri menciona que os esforços de foundry externos na node de 14A trazem um retorno de investimento a longo prazo e que a administração anterior poderia influenciar empresas como Apple, Google ou Microsoft a se envolver, o que seria positivo para a Intel.
Wells Fargo: Peso Igual
A previsão do Wells Fargo sugere um preço-alvo de US$ 45, correspondendo a um ganho de 18%. Os analistas avaliam que o desempenho positivo no terceiro trimestre e as expectativas moderadas para o quarto trimestre, junto acompanhadores do aumento da demanda, estão contribuindo para a valorização das ações da Intel. Eles acreditam que a empresa está no caminho de restabelecer a confiança do mercado.
Fonte: www.cnbc.com
