Atualização da Carteira Recomendada do Itaú BBA
O Itaú BBA fez uma atualização significativa na sua carteira recomendada mensal de ações para o mês de julho. As empresas Aura Minerals (AURA33), BTG Pactual (BPAC11), Equatorial (EQTL3) e Petrobras (PETR4) foram eliminadas da seleção, abrindo espaço para a inclusão de Embraer (EMBJ3), Nubank (ROXO34), Sabesp (SBSP3) e Bradesco (BBDC4).
Um dos principais fatores que impactaram negativamente o desempenho da carteira foi a ação da Aura Minerals, que apresentou um retorno de -19%. Essa queda é atribuída, principalmente, à desvalorização de cerca de 12% do ouro no período analisado.
Novas Integrantes da Carteira
Em relação à entrada da Embraer, os analistas do Itaú BBA identificam na companhia uma combinação favorável, que inclui um portfólio de pedidos em níveis recordes, a expansão das margens operacionais e uma exposição significativa a receitas em dólar. Esses fatores conferem uma maior previsibilidade nos resultados esperados para os próximos trimestres.
A fabricante brasileira de aeronaves pode ter se beneficiado de novos pedidos no setor de defesa, considerando que muitos países aumentaram seus orçamentos nessa área.
Quanto ao Nubank, os analistas mencionam que a queda de aproximadamente 25% nas ações desde o começo do ano resultou na diminuição do múltiplo preço/lucro para cerca de 13 vezes, o que representa uma oportunidade interessante de entrada no investimento. Segundo a análise do BBA, a empresa deve continuar apresentando uma expansão robusta de sua base de clientes, além de melhorias em produtos de crédito e uma evolução estrutural na rentabilidade.
A inclusão da Sabesp é baseada na percepção de que a companhia possui gatilhos de curto e médio prazo que têm maior potencial de impactar positivamente as ações, em comparação à Equatorial. Os analistas reconhecem o valuation da Equatorial como bastante atrativo, indicando que representa uma ótima oportunidade de investimento a longo prazo. Para o segundo semestre, as expectativas para a Sabesp são de um desempenho favorable no programa Universaliza SP 2, o que pode proporcionar um crescimento significativo e melhores retornos aos acionistas, especialmente considerando as sinergias que a empresa pode ativar nas regiões onde já atua.
A saída da Petrobras da seleção é reflexo de uma análise que considera que as condições para o petróleo se tornaram menos favoráveis após o cessar-fogo entre os Estados Unidos e o Irã, além da recente queda do preço do petróleo Brent, que se aproxima de US$ 72. Embora a tese de investimento na Petrobras continue sendo fundamentada por uma geração de caixa robusta e uma distribuição elevada de proventos, os analistas do BBA acreditam que o potencial de valorização no curto prazo é relativamente limitado.
No caso do Bradesco, a percepção é de que a companhia apresenta um cenário mais atrativo, destacando-se por um valuation que está descontado em comparação ao histórico e aos concorrentes, além de sinais consistentes de aprimoramento na qualidade de sua carteira de crédito. As perspectivas para a retomada da rentabilidade são favoráveis, mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador.
Ações Indicadas pelo Itaú BBA para Julho
| Empresa | Código | Data de Inclusão | Peso | Preço Justo (R$) | Upside (Potencial de alta) | Dividend Yield 2026 |
| Embraer | EMBJ3 | 30/06/2026 | 20,00% | 70 | -12,70% | 0,00% |
| Nubank | ROXO34 | 30/06/2026 | 20,00% | 15,6 | 11,40% | 0,00% |
| Sabesp | SBSP3 | 30/06/2026 | 20,00% | 34 | 14,70% | 0,00% |
| AXIA Energia | AXIA3 | 30/01/2026 | 20,00% | 50,3 | -8,70% | 9,30% |
| Bradesco | BBDC4 | 30/06/2026 | 20,00% | 22 | 21,10% | 7,00% |
Fonte: www.moneytimes.com.br