Mudanças na Carteira de Small Caps do Itaú BBA
O Itaú BBA fez uma atualização em sua carteira recomendada de small caps para o mês de setembro. Nesta atualização, a instituição retirou as ações da Oceanpact (OPCT3) e incluiu as ações da CBA (CBAV3).
Análise da Nova Ação
Os analistas do Itaú BBA avaliam que, apesar do resultado financeiro do segundo trimestre ter ficado abaixo das expectativas do mercado, a desvalorização de aproximadamente 35% das ações da CBA foi considerada exagerada. Dessa forma, a equipe vê uma oportunidade de compra para esses papéis. Segundo os analistas, levando em conta o nível atual do preço do alumínio, que gira em torno de US$ 2.600 por tonelada, a empresa tem potencial para gerar um alto fluxo de caixa, o que poderia propiciar a redução da alavancagem de seu balanço patrimonial.
Composição da Nova Carteira
Além da recém-adicionada CBA, a carteira de small caps do Itaú BBA para setembro conta com as seguintes empresas:
- Plano & Plano (PLPL3)
- Marcopolo (POMO4)
- Orizon (ORVR3)
- SLC Agrícola (SLCE3)
- Aura Minerals (AURA33)
- Iochpe-Maxion (MYPK3)
- Panvel (PNVL3)
- 3Tentos (TTEN3)
- Minerva (BEEF3)
Desempenho da Carteira em Agosto
Em agosto, a carteira de small caps do Itaú BBA teve uma valorização de 10,6%, o que representou uma superação do desempenho do índice Ibovespa (IBOV) em 4,3 pontos percentuais. Desde o início do ano, a valorização acumulada pela carteira alcançou 42,3%, posicionando-se 24,8 pontos percentuais acima do principal índice de ações brasileiro.
Contribuições de Desempenho
Os destaques positivos do mês foram as ações da Minerva, que apresentaram uma alta significativa de 22,1%. Esse incremento é atribuído principalmente a um cenário favorável no preço da carne, decorrente de uma oferta reduzida em alguns países produtores. Para os analistas, as perspectivas de geração de caixa da Minerva para o segundo semestre estão se fortalecendo, o que pode facilitar um processo de desalavancagem da empresa.
Desempenho Negativo
Em contraste, as ações da SLC Agrícola foram as que apresentaram o pior desempenho do mês, com uma queda de 4,5%. Os analistas observaram que esse movimento foi reflexo da estratégia de investidores institucionais, que optaram por reduzir suas participações em empresas do setor de commodities, buscando aumentar a exposição a ações vinculadas à economia doméstica em um momento de valorização geral do mercado.
Small Caps Recomendadas para Setembro
A tabela abaixo apresenta as small caps que foram recomendadas pelo Itaú BBA para o mês de setembro, incluindo informações sobre seus códigos, pesos, preço justo, potencial de alta e dividend yield projetado para 2025.
| Empresa | Código | Peso | Preço Justo | Potencial de alta | Dividend Yield 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| CBA | CBAV3 | 10% | R$ 6,00 | 70,00% | 5,50% |
| Plano & Plano | PLPL3 | 10% | R$ 18,60 | 28,50% | 10,30% |
| Marcopolo | POMO4 | 10% | R$ 13,00 | 40,20% | 6,80% |
| Orizon | ORVR3 | 10% | R$ 69,70 | 26,80% | 0,00% |
| SLC Agrícola | SLCE3 | 10% | R$ 25,00 | 42,90% | 0,00% |
| Aura Minerals | AURA33 | 10% | R$ 63,00 | 18,90% | 5,20% |
| Iochpe-Maxion | MYPK3 | 10% | R$ 17,00 | 19,50% | 7,70% |
| Panvel | PNVL3 | 10% | R$ 13,00 | 25,60% | 5,50% |
| 3tentos | TTEN3 | 10% | R$ 18,00 | 23,00% | 0,70% |
| Minerva | BEEF3 | 10% | R$ 7,00 | 16,30% | 0,00% |
