Desempenho do Itaú
O Itaú (ITUB4) se prepara para divulgar seus resultados financeiros, com expectativa de trazer informações positivas. A divulgação está agendada para a próxima terça-feira, dia 4, e analistas do setor observam que o banco está em um momento operacional favorável.
Resultados Recentes
Na última sessão, as ações do Itaú apresentaram uma alta de 1,41%, atingindo uma nova máxima do ano e se aproximando do valor de R$ 40. Esse desempenho acumulado para 2025 já representa uma valorização de 43% nas suas ações.
Riscos de Mercado
Apesar do otimismo em relação ao desempenho do Itaú, é importante considerar que o mercado pode ter expectativas elevadas, o que poderia resultar em uma correção nos resultados, semelhante ao que ocorreu recentemente com o Bradesco (BBDC4). O concorrente havia registrado uma forte valorização prévia à divulgação de seus números, mas, após apresentar resultados considerados insatisfatórios, viu suas ações desvalorizarem no dia subsequente.
No entanto, a situação dos dois bancos é distinta, com o Itaú em uma posição mais consolidada e organizada do que o Bradesco.
Projeções de Lucro
O consenso da Bloomberg prevê que o Itaú atinja um lucro de R$ 11,8 bilhões, refletindo um crescimento de 10,6% em relação ao ano anterior.
Perspectivas de Desempenho
A analista da Empiricus acredita que o Itaú pode superar a performance dos concorrentes. Com uma política de crédito mais conservadora, o banco tende a ser menos impactado por um ciclo de deterioração de crédito. A expectativa é que o Itaú mantenha um crescimento saudável na sua carteira de crédito, superando seus pares.
A Genial Investimentos, por sua vez, projeta um lucro recorde de R$ 11,84 bilhões, ligeiramente abaixo do consenso, mas com uma alta sequencial de 2,9% e crescimento anual de 10,9%. O retorno sobre o patrimônio (ROE) deve alcançar 22,1%, posicionando o Itaú como o banco mais rentável e bem capitalizado entre os principais players do mercado brasileiro.
Expectativas Futuras
A Genial Investimentos mantém uma visão positiva para 2025, prevendo crescimento de lucro em dois dígitos e foco em ganhos de eficiência. Essa eficiência deverá ser alcançada através da redução de agências, otimização do número de funcionários e monetização gradual do Super App One Itaú.
O JPMorgan acredita que o trimestre será marcado por uma ausência de grandes surpresas, reforçando a sua tese de investimento no banco. Enquanto isso, o Safra observa que a forte originação de linhas de crédito governamentais para pequenas e médias empresas (PMEs) representa o principal motor de crescimento da instituição.
Desempenho da Margem Financeira
Contudo, o Safra projeta um desempenho mais modesto para a margem financeira líquida com clientes (NII), com uma alta esperada de apenas 0,8% no trimestre. Este desempenho é resultado de uma sazonalidade desfavorável nas operações estruturadas de atacado.
Tabela de Projeções
Abaixo, apresentamos uma tabela com as projeções de lucro de diferentes instituições financeiras para o Itaú:
| Banco | Lucro (R$ bi) | Variação (Ano) | ROE (%) |
|---|---|---|---|
| J.P. Morgan | 11,8 | 10,6% | 23,0 |
| Safra | 11,80 | 10,6% | 23,2 |
| UBS BB | 11,93 | 11,8% | 23,2 |
Essas informações evidenciam um panorama positivo, com a expectativa de crescimento e rentabilidade para o Itaú em meio a um cenário desafiador para o setor bancário.
Fonte: www.moneytimes.com.br
